Финансовый анализ рентабельности и ликвидности предприятия
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
ельность организации на длительный срок.
Рентабельность перманентного капитала рассчитаем по формуле (…):
(…)
где - средняя стоимость долгосрочных обязательств.
2006 г.:
2007 г.:
Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитаем по формуле (…):
(…)
где - дивиденды, выплаченные акционерам.
(у меня нет акций)
Таблица. Расчет показателей рентабельности
Наименование показателяЗначение в 2006 г., %Значение в 2007 г., %Изменение, %Рентабельность продаж31-2Чистая рентабельность62-4Экономическая рентабельность18202Рентабельность собственного капитала478033Валовая рентабельность103-7Затратоотдача31-2Рентабельность перманентного капитала478033Из таблицы … видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим произошли следующие изменения:
рентабельность продаж снизилась на 2%;
чистая рентабельность на 4%;
экономическая рентабельность увеличилась на 2%, что говорит о повышении эффективности использования всего имущества организации;
рентабельность собственного капитала на 33%, т.е. эффективность использования собственного капитала организации повысилась;
валовая рентабельность снизилась на 7%;
затратоотдача на 2%
рентабельность перманентного капитала увеличилась на 33%, что свидетельствует о повышении эффективности использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
1.4 Факторный анализ рентабельности
В ходе изучения рентабельности необходимо провести факторный анализ или моделирование показателей рентабельности по факторным зависимостям. Это позволит достаточно подробно изучить влияние различных факторов на финансовые результаты, определить, конкретные зависимости и тенденции их развития (табл. …).
Таблица
Основные виды рентабельности организации
Показатели рентабельностиАлгоритм расчетаРентабельность активовРентабельность собственного капиталаРентабельность продажРентабельность продаж по прибыли до налогообложенияРентабельность продаж по чистой прибыли
Рентабельность активов, представленная через показатели интенсивности использования ресурсов, позволяет оценить влияние эффективности использования каждого вида ресурса на прибыльность капитала в целом. Методом цепной подстановки рассчитывается влияние каждого фактора на рентабельность активов по следующей схеме:
Рентабельность активов по исходной факторной модели в базисном периоде рассчитывается по формуле (…):
(…)
где - рентабельность активов по исходной факторной модели в базисном периоде;
- материалоемкость в базисном периоде;
- зарплатоемкость в базисном периоде;
- амортизациеемкость в базисном периоде;
- фондоемкость в базисном периоде;
- загрузка средств в обороте в базисном периоде.
Рентабельность активов по конечной факторной модели в базисном периоде рассчитывается по формуле (…):
(…)
где - рентабельность активов по исходной факторной модели в отчетном периоде;
- материалоемкость в отчетном периоде;
- зарплатоемкость в отчетном периоде;
- амортизациеемкость в отчетном периоде;
- фондоемкость в отчетном периоде;
- загрузка средств в обороте в отчетном периоде.
Влияние материалоемкости рассчитывается по формуле (…):
(…)
где - влияние материалоемкости.
Влияние зарплатоемкости рассчитывается по формуле (…):
(…)
где - влияние зарплатоемкости.
Влияние амортизации рассчитывается по формуле (…):
(…)
где - влияние амортизации.
Влияние фондоемкости рассчитывается по формуле (…):
(…)
где - влияние фондоемкости.
Влияние загрузки средств в обороте рассчитывается по формуле (…):
(…)
где - влияние загрузки средств в обороте.
Совокупное влияние факторов дает общее изменение рентабельности активов.
Совокупное влияние факторов рассчитывается по формуле (…):
(…)
где - совокупное влияние факторов.
2. Анализ ликвидности предприятия
Платежеспособностью или ликвидностью принято называть способность предприятия отвечать по своим краткосрочным финансовым обязательствам (текущим пассивам). Срок погашения таких обязательств не превышает одного года. Если же речь идет о способности выполнения долгосрочных финансовых обязательств, то следует использовать понятие финансовой устойчивости предприятия.
Несмотря на то, что понятие ликвидность часто связывают только со способностью (легкостью) обращения активов в денежные средства, здесь этот термин рассматривается как синоним понятия платежеспособность.
Для оценки платежеспособности используется информация, характеризующая общую величину и структуру оборотных (= текущих) активов и краткосрочных обязательств (= текущих пассивов).
Поскольку показатели платежеспособности рассчитываются на основании фактических (ретроспективных) данных бухгалтерской отчетности, их использование для оценки будущей способности не может считаться вполне бесспорным. С этой точки зрения, лучшим способом оценки ликвидности предприятия может быть составление прогнозных финансовых отчетов.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. его способности своевре?/p>