Финансовый анализ ОАО "Измайловская мануфактура"
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
расчетном счете.
Все эти операции многократно повторяются, сопровождаются денежными поступлениями и денежными платежами.
Таким образом, движение денежных средств охватывает период между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщикам, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Анализ движения денежных средств по видам деятельности проводится по данным формы №4 "Отчет о движении денежных средств" (см. приложение 7 и 8) и бухгалтерского учета (обороты по синтетическим счетам) двумя методами прямым и косвенным.
Для оценки движения денежных средств ОАО "Измайловская мануфактура" прямым методом составим аналитическую таблицу (табл. 4.2).
Таблица 4.2. Движение денежных средств ОАО "Измайловская мануфактура"
в 1997, 1998 и 1999 гг. (расчет прямым методом).
ПоказателиНомер строки формы № 4Сумма, тыс. руб.За 1998 годЗа 1999 год12341. Текущая деятельность1.1. Приток денежных средств:19 69477 268- выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг
030
18 812
68 096- авансы, полученные от покупателей050- целевое финансирование060- прочие поступления (суммы, выданные ранее подотчетным лицам)
110
882
9 1721.2. Отток денежных средств:19 16166 863- оплата приобретенных товаров, работ, услуг
130
12 769
52 988- оплата труда1403 1906 057- отчисления на социальные нужды150- выдача подотчетных сумм160379861- выдача авансов170- расчеты с бюджетом2202 3185 264- оплата процентов по полученным кредитам, займам
230
505
1 6931.3. ИТОГО: приток (+), отток (-) денежных средств (стр. 1.1 - стр. 1.2)
+ 533
+ 10 4052. Инвестиционная деятельность2.1. Приток денежных средств:6801234- выручка от реализации основных средств и иного имущества
040
680
2.2. Отток денежных средств:47232- оплата долевого участия в строительстве180- оплата машин, оборудования190472322.3. ИТОГО приток (+), отток (-)
(стр. 2.1 - стр. 2.2)
+ 633
- 2323. Финансовая деятельность3.1. Приток денежных средств3.2. Отток денежных средств:- финансовые вложения200- выплата дивидендов2103.3. ИТОГО: отток (-) (стр. 3.1 - стр. 3.2)Всего изменение денежных средств
(стр. 1.3 + стр. 2.3 + стр. 3.3)
+ 1 166
+ 10 173
Из таблицы 4.2 видно, что общее изменение денежных средств ОАО (приток в сумме 1166 тыс. руб. в 1998 г. и 10173 тыс. руб. в 1999 г.) свидетельствует о достаточном поступлении денежных средств. При этом в 1998 году денежные средства поступали как от текущей (533 тыс. руб.), так и от инвестиционной деятельности (633 тыс. руб.). Однако в 1999 г. развитие инвестиционной деятельности (отток 232 тыс. руб.) обеспечивалось полностью за счет текущей деятельности предприятия (приток 10405 тыс. руб.). Финансовая деятельность предприятия за анализируемый период не принесла никаких поступлений, но и не развивалась за счет других видов деятельности.
Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Для выявления причин указанных расхождений проводят анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого преобразование величины прибыли в величину денежных средств.
- . Анализ дебиторской задолженности
Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.
В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными горизонтального и вертикального анализа баланса (см. табл. 1.2, 1.3). Как видно из таблицы 1.2, дебиторская задолженность ОАО "Измайловская мануфактура" за 1998 год увеличилась на 441,5% и на конец года составила 5112 тыс. руб., а за 1999 год выросла на 25,4% по сравнению с 1998 г. и составила 6411 тыс. руб. Доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия возросла с 2,7 до 14,4% за 1998 год, а за следующий год до 17,5% (табл. 1.3). Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:
- неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
- наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
- слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
- трудностями в реализации продукции.
Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).
Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности.
Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно. В мировой учетно-аналитической практике сопоставлению дебиторской и кредиторской задолженности уделяют постоянное внимание
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности, призванным выявить причины образования дебиторской задолженности. Состояние дебиторской