Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения (на примере ООО "Ярославский печатный двор")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ое текущее финансовое положение: предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся нормальными, т.е. обоснованными.
. Критическое текущее финансовое положение: в условиях неустойчивого текущего финансового положения предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую задолженность. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.
На сравнении соотношения производственных запасов собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов построена другая методика анализа финансового состояния организации, подробно описанная в учебниках Э.А. Маркарьяна, Н.Н. Селезневой и А.Ф. Ионовой. Для характеристики источников средств для формирования запасов последовательно рассчитывают три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников [28с.105]:
) Собственный оборотный капитал (Ес), определяемый по формуле:
. (1.3.1)
) Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (Ет) в виде суммы собственного оборотного капитала (Ес) и долгосрочных кредитов и займов (Кт).
) Все основные источники средств для формирования запасов (Ез) в виде суммы собственного оборотного капитала (Ес), долгосрочных (Кд) и краткосрочных (Кк) кредитов и займов.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный показатель (S), принятый в экономической литературе [36, с.318]:
. (1.3.2)
Алгоритм определения показателя следующий:
(1.3.3)
Показатели по типам финансовой ситуации представлены в таблице 1.
Таблица 1. - Сводная таблица по типам финансовой ситуации
ПоказателиТипы финансовой устойчивостиАбсолютная устойчивостьНормальная устойчивостьНеустойчивое состояниеКризисное состояние
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия, многие экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа, методика которого была впервые предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Критерии отнесения предприятий к классам по уровню платежеспособности представлены в таблице 18 Приложения 4.
Классификация предприятий по финансовому состоянию проводится по следующей шкале:
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств (100 баллов и выше);
II класс - предприятия с определенной степенью риска по долгам, но которые еще не рассматриваются как рискованные (от 99 до 65 баллов);
III класс - проблемные предприятия (от 64 до 35 баллов);
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (от 34 до 6 баллов);
V класс - предприятия высочайшего риска банкротства, практически несостоятельные (0 баллов).
В зарубежной практике анализ финансового состояния предприятия проводят главным образом для оценки привлекательности компаний. В широком смысле слова, финансовый анализ иностранных предприятий включает в себя определение уровня риска и ожидаемой доходности, как отдельных финансовых активов, так и их групп [30, с.215].
Результат финансового анализа - принятие решения инвестора об оптимальном распределении средств инвестора между рынками акций, облигаций и денежных инструментов отдельных компаний (фирм).
Анализ финансового отчета иностранных компаний можно рассматривать как результат функционирования модели-фирмы - модели, созданной управляющими компании, ее бухгалтерами. Во многих странах за рубежом общепринятые принципы бухгалтерского учета (например, в США установленные Советом по стандартам финансового учета) допускают некоторую свободу в вопросах учета.
Конечная цель фундаментального финансового анализа состоит в том, чтобы определить текущую величину финансовых требований в отношении дохода фирмы (включая требования держателей акций и облигаций). Для этого, прежде всего, необходимо спрогнозировать доход фирмы, а затем возможное распределение дохода среди ее кредиторов с оценкой соответствующих вероятностей.
Анализом и прогнозом финансового состояния предприятий за рубежом занимаются специалисты - финансовые аналитики. Наряду с другими моментами, они делают прогнозы и оценку объема валового общественного продукта, объема продаж и уровня доходности в ряде отраслей, а также фирм.
В конечном счете, данные прогнозов превращаются в оценки ожидаемой доходности определенных акций. Акции предприятий, для которых прогнозируется доходность, превышающая оценки остальных инвесторов, могут быть включены в "одобренный" список.
Таким образом, анализ финансовой отчетности может помочь аналитику по?/p>