Финансовая устойчивость предприятия: оценка и управление
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
В° к общему объему расходов.
4) Отношение расходов будущего периода к общей сумме активов.
При этом следует отметить, что увеличение данных показателей указывает на увеличение риска.
Таким образом, существует три цели управления запасами:
1) обслуживание потребителей;
2) минимальные вложения в запасы;
3) максимальная эффективность работы организации.
Данные три цели взаимно противоречивы, поэтому нельзя добиться 100% выполнения всех трёх целей, не поступившись друг другом.
Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга. [9, с.139]
В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:
- дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;
- дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, неоплаченные в срок;
- дебиторская задолженность по векселям полученным;
- дебиторская задолженность по раiетам с бюджетом;
- дебиторская задолженность по раiетам с персоналом;
- прочие виды дебиторской задолженности.
Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятий приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности). В общей сумме дебиторской задолженности на раiете с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связанно в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечения инкассации задолженности покупателей по раiетам за реализованную продукцию.
В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика по управлению дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам (см. рис.5). [9, с.141]
Управление дебиторской задолженности предполагает контроль и анализ уровня дебиторской задолженности. Контроль включает в себя такие процедуры как ранжирование дебиторской задолженности по срокам, контроль за безнадежными долгами (для создания резервов) и т.п.
Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью
1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции
3. Определение возможности суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту
4. Формирование системы кредитных условий
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условия предоставления кредита
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности
7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности
8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности
Рис.5. Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью предприятия
Качество дебиторской задолженности определяется тем, насколько быстро она обращается в деньги. При оценки качества дебиторской задолженности разумно iитать показатели риска (надежности), к которым можно отнести:
- оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение доходов к средней дебиторской задолженности по iетам);
- период погашения дебиторской задолженности (360 делится на оборачиваемость);
- омертвление текущих активов в дебиторской задолженности (отношение дебиторской задолженности к сумме текущих активов);
- доля авансированного капитала (отношение дебиторской задолженности к валюте баланса);
- доля сомнительной задолженности (отношение сомнительной задолженности к дебиторской задолженности). К сомнительной дебиторской задолженности относят безнадежные долги и потери от хищений и порчи товарно-материальных ценностей.
Для уменьшения риска дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на управление iетами дебиторов. Управлять iетами дебиторов нужно для того, чтобы увеличить размер прибыли и уменьшить риск. В связи с этим управляющие предприятием должны принимать конкретные меры:
- определить срок просроченных остатков на iетах дебиторов, сравнивания их с нормами в отрасли и с прошлым;
- пересматривать сумму кредита, исходя из оценки финансового положения клиентов;
- когда возникают проблемы с получением денег, получать залог на сумму, не меньшую, чем сумма на iете дебитора;
- продавать iета дебиторов, если при этом по