Финансовая стратегия предприятия в рыночных условиях
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
жений0,320,35+,03Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств0,270,66+0,39Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников0,770,34-0,43Коэффициент структуры заемных средств0,0360,32+0,284Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств0,120,17+0,05
) Коэффициент концентрации собственного капитала определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент концентрации собственного капитала на 2009г. Ккск= 415 507/3 787 216 =0,11
Из расчетов видно, что коэффициент концентрации собственного капитала в прошлом году составил 0,11, в 2010году увеличился на 0,14 или на 0,03%. Этот коэффициент показывает, что в 2010 году 0,14 активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.
)Коэффициент концентрации привлеченных на 2009г. Ккзк = (1 215 031+2 156 678)/3 787 216=0,89
)Коэффициент финансовой зависимости на 2009г.Кз = 3 787 216/ 415 507=9,11
)Коэффициент маневренности собственного капитала на 2009г:Кмск = (1 010 791-2 156 678)/415 507 = -2,76
)Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений на 2009г: Ксдв = 121 503/3 776 425=0,32
)Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на 2009г: К дп =121 503 / (121 503+415 507) = 0,27
)Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников
На 2009г: Кфн = 415 507/ (121 503 +415 507) = 0,77
)Коэффициент структуры заемного капитала на 2009г: Ксзк = 121 503 /(1 215 031+2 156 678) = 0,036
) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств на 2009г: Кс/з =415 507 / (1 215 031+2 156 678) = 0,12
Таблица 10 - Оценка деловой активности предприятия
ПоказателиПериодИзменения (+,-)2009г.2010г.Выручка от реализации продукции, тыс.р3 620 0244 212 459+592 435Чистая прибыль,тыс.р13 469 4 251-9 218Фондоотдача, тыс.р2,561,63-0,93Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)7,4825,2+17,72Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)48,1314,29-33,84Оборачиваемость запасов (в оборотах)6,076,16+0,09Оборачиваемость запасов (в днях)59,3158,44-0,87Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)0,210,08-0,13Продолжительность операционного цикла107,4472,73-34,71Продолжительность финансового цикла107,2372,65-34,58Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности0,130,04-0,09Оборачиваемость собственного капитала8,717,86-0,85Оборачиваемость совокупного капитала0,961,12+0,16Коэффициент устойчивости экономического роста0,030,008-0,022
)Чистая прибыль за 2009г. = 29 039-15 570=13 469 тыс. руб.
)Фондоотдача за 2009г. = 3 620 024/1 416 085=2,56
)Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) за 2009г. = 3 620 024/484 074=7,48
)Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) за 2009г. = 360/7,48 = 48,13
)Оборачиваемость запасов (в оборотах) за 2009г. = 3 133 326 / (513 099+3 034) = 6,07
)Оборачиваемость запасов (в днях) за 2009г. = 360/6,07 = 59,31
)Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) за 2009г. = (623 522+24 271)/ 3 133 326=0,21
)Продолжительность операционного цикла за 2009г. = 48,13+59,31=107,44
)Продолжительность финансового цикла за 2009г. = 107,44-0,21=107,23
)Коэффициент погашаемости ДтЗ за 2009г. = 1/7,48=0,13
)Оборачиваемость собственного капитала за 2009г. = 3 620 024/415 507=8,71
)Оборачиваемость совокупного капитала за 2009г. = 3 620 024/3 787 216=0,96
)Коэффициент устойчивости экономического роста за 2009г. = 13 469/ 415 507=0,03
Таблица 11 Оценка рентабельности
ПоказателиПериодИзменения (+,-)2009г.2010г.Чистая прибыль13 4694 251-9 218Рентабельность продукции0,0150,019+0,004Рентабельность основной деятельности0,0150,019+0,004Рентабельность совокупного капитала0,0040,001-0,003Рентабельность собственного капитала0,0320,008-0,024
)Чистая прибыль за 2009г. = 29 039-15 570=13 469 тыс. руб.
)Рентабельность продукции за 2009г. = 55 248/3 620 024=0,015
)Рентабельность основной деятельности за 2009г. =55 248/ (3 133 326+38 515+503 431) = 0,015
)Рентабельность совокупного капитала за 2009г. =13 469/3 787 216=0,004
)Рентабельность собственного капитала за 2009г. =13 469/ (415 507+943) =0,032
)Период окупаемости собственного капитала за 2009г. = (415 507+943)/ 13 469 = 30,92
В ходе работы были сделаны следующие выводы.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
В нашем случае Внеоборотные активы увеличились на 217 438 тыс.руб, в том числе основные средства на 1 129 572 тыс. руб. А оборотные активы, наоборот, уменьшились на 42 436 тыс. руб. Коэффициент концентрации собственного капитала в прошлом году составил 0,11, в 2010году увеличился на 0,14 или на 0,03%. Этот коэффициент показывает, что в 2010 году 0,14 активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. Коэффициент маневренности низкий, что объясняется недостаточностью собственных оборотных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и ограничением свободы в маневрировании этими средствами. Увеличение коэффициентов долгосрочной (с 0,04 до 0,11) задолженности, а именно с 0,27 до 0,66, свидетельствует о большей зависимости организации от внешних источников финансирования и меньшей платежеспособности.
Трехкомпонентный по