Финансовая стратегия предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
-5,80-18,50Отложенные налоговые обязательства5150,742,101,36182,62Итого долгосрочные обязательства59032,0827,64-4,44-13,83Краткосрочные кредиты и займы61037,1448,9411,8031,77Кредиторская задолженность62019,789,07-10,71-54,16в том числе: поставщики и подрядчики62116,466,45-10,02-60,84задолженность перед персоналом организации6220,641,170,5382,91задолженность перед гос-ми внебюджетными фондами6230,110,130,0216,74задолженность по налогам и сборам6240,931,060,1314,19прочие кредиторы6251,660,25-1,41-84,67Доходы будущих периодов6400,020,030,014,24Имущество предприятияКод строкиЗначение показателей по годам, тыс.рОтклонение тыс.рТемп прироста, 09 г.2010 г.Итого краткосрочные обязательства69056,9558,041,091,91Всего пассивов700100,00100,00--
В структурном плане так же на конец рассматриваемого периода его доля составила 14,32%, т.е наблюдается финансовая устойчивость.
Сумма групп П1и П2 составляет показатель "текущие обязательства". Для нашего предприятия 2009г.
П1 + П2 = 749 092 + 1 406 643 = 2 155 735
Как видим, текущие обязательства за год увеличились на 0,77%
Это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей
Для исследуемого предприятия на 2009г.:
ТЛ.= 5 070+484 074-749 092-1 406 643= -1 666 591<0;
ПЛ =521 647-1 215 974= -694 372 <0;
Как видим, текущая ликвидность отрицательна, что свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший промежуток времени. Такая же и перспективная ликвидность тоже отрицательна, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в дальнейшем.
Таблица 5 - Оценка ликвидности активов предприятия
АКТИВ2009 г тыс.р2010 г тыс.рПАССИВ2009 г тыс.р2010 г тыс.рПлатёжный излишек или недостаток тыс.р2009 г.2010 г.Наиболее ликвидные активы (А1)50701294Наиболее срочные обязательства (П1)749092339546-744022-338252Быстро реализуемые активы (А2)484074167185Краткосрочные пассивы (П2)1466431832821-922569-1665636Медленно реализуемые активы (А3)521647582438Долгосрочные пассивы (П3)12159741036200-694327-453762Трудно реализуемые активы (А4)27764252993863Постоянные пассивы (П4)41550753621323609182457650Баланс37872163744780Баланс3788216374478000
Результаты расчетов показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: на 2009г
А1 П2; А3 < П3; А4 < П4.
Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность.
Рассчитаем коэффициент срочности:
На 2009г.Ксроч=5 070/749 092 = 0,0068, хотя теоретически достаточным значением (нормативным ограничением) для коэффициента срочности считается величина более 1.
И та, и другая величины коэффициента срочности настолько малы, что можно считать, что организация не способна оплатить свои краткосрочные обязательства.
Таблица 6 - Оценка платежеспособности предприятия
Показатели2009 г.2010 г.Изменения (+,-)1. Общий показатель платежеспосбности,0,220,17-0,052. Коэффициент абсолютной ликвидности0,00240,0006-0,00183. Коэффициент "критической оценки"0,230,08-0,154. Коэффициент текущей ликвидности0,680,35-0,335. Коэффициент маневренности (функционирующего капитала)- 0,46- 0,41+0,056. Доля оборотных средств в активах0,270,20-0,77. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами- 2,34- 3,37-1,03
. Общий показатель платежеспособности, L1
На 2009г. : L1 = (5 070+0,5*484 074+0,3*521 647)/(749 092+0,5*1 406 643+0,3*1 215 974) = =403 601,1/1 817 205,7=0,22
. Коэффициент абсолютной ликвидности L2
На 2009г. L2=(1 322+3 748)/(1 406 643+749 092) =5 070/2 155 735=0,0024
Показывает, какую часть срочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности совершенно ничтожны (нормальное ограничение L2 >0,2-0,5), и поэтому предприятие не в состоянии погасить даже малой доли своей задолженности в течении нескольких дней.
. Коэффициент "критической оценки" L3
На 2009г. L3 =(1 322+3 748+484 074)/(1 406 643+749 092) = 489 144/2 155 735=0,23
. Коэффициент текущей ликвидности L4
На 2009 г.: L4 = 1 010 791/(1 406 643+749 092) = 1 010 791/1 480 735=0,68< 1 серьезные проблемы с платежеспособностью
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
. Коэффициент маневренности (функционирующего капитала)L5
На 2009 г.: L5= (513 099+3 034+4 614+900)/(1 010 791-1 406 643-749 092)=521 647/(-1 144 944)= - 0,46
.Доля оборотных средств в активах L6
На 2009 г.: L6 =1 010 791/3 787 216=0,27
Зависит от отраслевой принадлежности организации.
. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами , L7
На 2009 г.: L7 = (415 507-2 776 425)/1 010 791= - 2,34
Что означает нехватку средств для текущей деятельности.
Таблица 7 - Определение типа финансовой устойчивости
ПоказательПериод2009 г.2010г.1. Общая величина запасов , тыс. р513099573442ПоказательПериод2009 г.2010г.2. Собственные оборотные средства, тыс. р-2360918-24576503. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат, тыс. р-1145887-14224224. Общая велечина основных источников формирования запасов и затрат, тыс. р2607564103995. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. р-2 874 017-3 031 0926. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. р-1 658 986-1 995 8647. Излишек (+) или недостаток (-) общей велечины основных источников формирования запасов, тыс. р-252343-1630438. Показатель типа финансовой ситуацииS = {0;0;0}S = {0;0;0}
. Общая величина запасов на 2009г. Запасы= 63 834
. Собственные оборотные средства: на 2009г. :415 507-2 776 425=-2 360 918
. Собственные и долгосрочные заемн