Финансирование инновационной деятельности ОАО "НКНХ"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
фтехим.
Финансовые расчеты произведены с использованием профессиональной компьютерной программы коммерческой оценки инвестиционных проектов.
Налоговое окружение проекта рассчитывается на основе нормативных актов России и РТ.
Реализация данного проекта предполагает осуществление инвестиционных издержек как в постоянные активы (СМР, технологическое оборудование, инжиниринг, лицензирование), так и в оборотный капитал. Структура инвестиционных издержек данный инвестиционный проект приведена в таблице1.
Общая стоимость проекта составит 30 млн. долл. США. Как видно из таблицы, в реализации проекта задействованы 2 вида источников финансирования проекта: собственные и заемные средства.
Собственные средства (2,5 млн. долл. США), с которыми комбинат изначально участвует в проекте, составляют около 8% от всей стоимости проекта. Эту сумму планируется внести в проект необходимым для производства сырьем, материалами и денежными средствами.
Заемные средства - 27,5 млн. долл. США включают сумму кредита в коммерческом банке.
Таблица 1 - Предполагаемые источники финансирования инвестиционного проекта, млн, долл.
Источники2000 г. (IV кв.)2001 г.
2002 г.
2003 г.
2004 г.
2005 г.
1. Собственные средства - всего в том числе:2,5-----1.1 Прибыль2,5-----2. Заемные средства, всего (курс 1$=32 р)27,5-----ИТОГО30,0-----
В финансовых расчетах приняты следующие условия кредитования:
Цель кредита инвестиционный. Период выплаты процентов - 90 дней. Метод погашения - гибкий график. Процентная ставка 12% годовых. Начало выплаты процентов - I квартал 2001 года. Начало погашения долга - I квартал 2002 года.
Согласно расчетам выплата долга и процентов по инвестиционному кредиту произойдет в течение 2,5 лет после начала производства полистирола, т.е. в I квартале 2004 года (таблица 2).
Таблица 2 - Предполагаемые инвестиционные издержки, млн. руб.
Виды издержекВсего2000 г.2001 г.IIIIIIIVвсего1 Прединвестиционные затраты0---002 Затраты на основные средства, в т.ч.:496,0496,003 Оборудование374,4---374,404 Строительно - монтажные работы121,6---121,60Прочие0---00Подготовка производства (инжиниринг, сертификация)299,52---0299,526 Нематериальные активы (лицензия)84,48---84,4807Капитальные вложения в прирост
оборотных средств80,0---0808 Общая сумма издержек960,0---580,5379,52
Затраты на производство определены на основе плановой калькуляции на ударопрочный полистирол с использованием компьютерной программы коммерческой оценки инвестиционных проектов. По результатам расчетов сроков окупаемости с начала реализации проекта, т.е. с 4 квартала 2000 года: простой срок окупаемости - 3,7 года, дисконтированный срок окупаемости - 4,3 года (таблица 3, 4).
Таблица 3-Предполагаемые затраты на производство и сбыт продукции, млн. руб.
Наименование показателейВсего2000г2001г2002г 2003г.2004г.2005г.2006гОбъем продажи (производства) продукции в натуральном выражении (тн):250000
0
0
500005000050000
50000
50000
внутренний рынок250000050005000500050005000на экспорт225000004500045000450004500045000Цена продажи единицы продукции, руб/тн:-внутренний рынок, руб/тн-26028260282602826028260282602826028на экспорт, долл/тн-813813813813813813813Выручка от продажи продукции (в денежном выражении), всего:6504,30013011301130113011301внутренний рынок, млн.руб.650,7
0
0
130,1130,1
130,1
130,1
130,1
на экспорт, млн. долл.182,9250036,636,636,636,636,63атраты на производство и сбыт продукции (услуг) всего:3453,2
0
0
690,64690,64
690,64
690,64
690,64
из них:Производственные затраты, в том числе:3123,800624,8624,8624,8624,8624,8топливо и энергия26,8005,45,45,45,45,4сырье227800455,6455,6455,6455,6455,6вспомогательные материалы52,80010,6-10,610,610,610,6оплата труда, отчисления на социальное страхование11,4
0
0
2,3
2,3
2,3
2,3
2,3
прочие операционные затраты754,800151,0151,0151,0151,0151,0Затраты на сбыт продукции (услуг)329,40065,965,965,965,965,9Операционные затраты3123,800624,8624,8624,8624,8624,8
Таблица 4 - Данные для расчета срока окупаемости проекта, млн. руб.
Наименование показателей2000г.2001г.2002г.2003г.2004г.2005 г.2006г.
Объем инвестиций580,5379,500000То же нарастающим итогом580,5960,0960,0960,0960,0960,0960,0Сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений0
-71,9
359,9
411,4
448,1
449,5
449,5
То же нарастающим итогом0-71,9287,9699,41147,41597,02046,5Сальдо (4) - (2)-580,5-1031,9-672,1-260,7187,4637,01086,5
Для реализации проекта используются существующие вспомогательные службы, инфраструктура ОАО Нижнекамскнефтехим и подготовленные трудовые кадры и специалисты.
Учитывая то, что только ежемесячные валютные поступления от экспортных продаж товарной продукции ОАО НКНХ, без учета продаж в России, в 2000 году составляют объем выше 31 миллиона долларов США, а планируемые продажи полистирола оцениваются в сумме около 40 миллионов долларов США, финансовый риск собственного строительства производства полистиролов следует считать минимальным [39,с.44].
3.3 Итоги финансирования производства инновационного продукта
Согласно бизнес-плана, начало освоения производства предполагалось через 1 год 5 месяцев после даты старта проекта (начала финансирования), то есть в 1 квартале 2002 года. В этом же году (2002 г.) планировалось освоить 100% проектной мощности (50000 тн). Однако строительство не удалось завершить в срок и запуск производства произошел лишь в 2003 году, что, безусловно, повлияло на предполагаемые результаты.
Фактические затраты на производство и сбыт продукции, а также результаты деятельности за 2003-2004 года представлены в таблице .
Таблица 5 Результаты производства полистирола в 2003-2004 г., млн. руб.
Наименование показателейВсего2000г2001г2002г 2003г.2004г.2005г. (прогноз)1. Об?/p>