Управление финансовыми ресурсами на предприятии ОАО "Лениногорский завод АвтоСпецОборудование"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
том числе это произошло из-за прироста величины запасов на 54,25 %. Это говорит о том, что к концу года на складах предприятия скопилась готовая продукция и товары к перепродаже.
Дальнейшим этапом в анализе финансового состояния предприятия является анализ активов предприятия, который в основном состоит из анализа оборотных средств.
Таблица 6 - Анализ структуры оборотных средств предприятия
Виды средствНаличие средств, тыс. руб.2007 г.2008 г.2009 г.Денежные средства17405596,510905Краткосрочные финансовые вложения
1907
32274
121989Дебиторы379247480253,5527005,5Запасы, в том числе:
незавершенное производство
готовая продукция264582
89697,5
25318,5310770
125208
24289,5370210,5
139445,5
23184Итого762492978391,51192740
Рисунок 3 - Структура оборотных средств предприятия
По данным таблицы 6 и рисунка 3 можно сделать вывод, что в структуре оборотных средств предприятия значительную долю занимают запасы, в том числе незавершенное производство. Причем наблюдается рост этой доли в 2009 г. на 39,92 % по сравнению с 2007 г., в том числе незавершенное производство - на 55,46 %.
Произошло увеличение доли денежных средств за три года в 6 раз.
Из таблицы видим, что произошел рост дебиторской задолженности предприятия на 38,96 %, что указывает на то, что увеличилась отгрузка продукции покупателям и осуществляется ее хранение на складах.
После того как провели анализ активов и пассивов предприятия можно провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Это осуществляется с помощью коэффициентов ликвидности. Но вначале необходимо определить тип текущей финансовой устойчивости предприятия. Рассчитав по известным формулам величины источников покрытия запасов и сравнив их между собой, составим следующую таблицу:
Таблица 7 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия
ПоказателиЗначение, тыс. руб.2007 г.2008 г.2009 г.Величина покрытия запасов и затрат (ПЗ)264396365625407841Собственные оборотные средства (СОС)160689244797589926Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ)631566827961828189
Тип финансовой устойчивости, указанный в таблице 7, характеризуется как нормальная финансовая устойчивость, т.е. это соответствует тому положению, когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует “нормальные” источники средств, т. е. собственные и привлеченные, а их соотношение далее определяется при помощи коэффициентов расчетным путем, представленным в таблице 8.
На рисунке 6 мы видим, что показатель соотношения собственных и привлеченных средств в 2007 г. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится 49 коп. заемных средств, в 2008 г. приходится 74 коп., а в 2009 г. соответственно - 1,03 руб., что превышает нормативный уровень на 0,3 коп. Такой рост показателя (на 105,81 %) свидетельствует об усилении зависимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов. Но, как было сказано выше, это связано с незавершенным строительством, т. е. нельзя конкретно утверждать о снижении финансовой устойчивости предприятия. Подтверждением данной ситуации является значение показателя концентрации собственного капитала, его значение уменьшилось за три года на 23,74 % - это показывает усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов, причем значение показателя в 2007-2009 гг. меньше нормы. Логично, что значение показателя концентрации привлеченного капитала увеличилось на 54,55 %, так как сумма двух последних показателей должна быть равна 1.
Таблица 8 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Показатели2007 г.2008 г.2009 г.Коэффициент соотношения собственных, привлеченных средств (U1)1,0270,4990,74Коэффициент концентрации собственного капитала (U2)0,510,6670,58Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U3)0,510,330,43Коэффициент финансовой независимости (U4)0,530,680,6Коэффициент финансовой зависимости (U5)2,031,491,74Коэффициент маневренности собственного капитала (U6)0,130,210,52Коэффициент структуры долгосрочных вложений (U7)0,530,0540,16Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U8)0,350,0470,13Коэффициент финансовой устойчивости (U9)0,840,730,71
Расчет показателя финансовой независимости показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в 2007-2009 гг. снизился на 22,06 %, что соответствует нормативному значению.
Рисунок 4 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
С данным показателем связан показатель финансовой зависимости, динамика которого за 2007-2009 гг. увеличивается на 36,24 %, что означает увеличение доли заемных средств (рис. 4).
Из рисунка 6 видим, что показатель маневренности собственного капитала в 2007 г. составляет 0,13, в 2008 г. 0,21, и в 2009 г. 0,52. Происходит рост в динамике за 2007-2009 гг. в 4 раза, и показывает увеличение той доли активов, которая капитализирована и это хорошо.
Также отметим, что при помощи показателя структуры долгосрочных вложений определили, что в 2007 г. 5,4 %, в 2008 г. 16 %, и в 2009 г. 53 % собственного капитала профинансирована внешними инвесторами, а увеличение показателя в динамике - отрицательная тенденция.
Далее произведем анализ рентабельности предприятия.
Таблица 9 - Коэффициенты, характеризующие рентабельность предприятия
Показатели2007 г.2008 г.2009 г.Рентабельность продаж (реализации), % (R1)-0,436,193,13Общая рентабельность отчетного периода, % (R2) 2,771,97-0,82
Рентабельность собственного капитала, % (R3)0,960,79-0,44Экономическая рентабельность (совокупного капитала), % (R4)0,640,46-0,22Фондорентабельность, % (R5)1,060,850,43Рентабельн?/p>