Geum.ru

Управление предпринимательским риском

Контрольная работа - Экономика

Другие контрольные работы по предмету Экономика

ределим математическое ожидание по формуле:

 

М(х) = (850*0,3)+(600+0,5)+(400*0,2) = 255+300+80 = 635 тыс. грн.

 

2.2 Найдем дисперсию:

 

D = (850-635)*0,3+(600-635)*0,5+(400-635)*0,2 = 13867,5+612+ 11045 = 25526

 

2.3 Определим среднее квадратическое отклонение по формуле:

 

тыс. грн.

 

3. Определим коэффициент вариации:

 

Кв =

 

3.1 Для проекта А:

 

Кв = % - риск высокий

 

3.2 Для проекта Б:

 

Кв = % - риск средний

4. Определим правые и левые границы графика

4.1 Для проекта А:

 

Левая граница = М-3 = 720-3*263,82 = -71,46

Правая граница = М+3 = 720+3*263,82 = 1511,46

 

4.2 Для проекта Б:

 

Левая граница = М-3 = 635-3*159,76 = 155,72

Правая граница = М+3 = 635+3*159,76 = 1114,28

 

5. Определим высоту графика:

 

h =

 

5.1 Для проекта А:

 

h = = 0.001

 

5.2 Для проекта Б:

 

h = = 0.002

 

6. Построим график для обоих проектов

С вероятностью 98% прибыль от проекта А будет находится в интервале [-71.46; 1511.46], Проект Б [155.72; 1114.28].

Проект Б является более привлекательным, чем проект А, т.к. он менее рискованный (риск средний) и безубыточный, хотя максимальная прибыль меньше чем у проекта А.

ЗАДАЧА №2

 

Определить ожидаемую доходность i-й ценной бумаги и премию за риск при заданных: коэффициенте чувствительности, средней доходности ценных бумаг на рынке и доходности государственных облигаций. Построить модель равновесия рынка капитала.

Определим ожидаемую доходность акции:

 

Rожид = Rбр + (Rc Rбр)* = 10 + (22-10)*1.5 = 28 грн.

Премия за высокий риск составляет: Rв-Rбр = 28,5-10 = 18,5%

Премия за средний риск: Rcp Rбр = 22 10 = 12%

 

Вывод: При высоком уровне риска, инвестор получит премию в размере 18,5%, а при среднем 12% от i ой акции.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

  1. Балдин К.В.Б 20 Риск-менеджмент: Учебное пособие / К.В. Балдин. М.: Эксмо,2006. 368 с. (Риск-менеджмент).ISBN 5-699-13640-I
  2. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Б20 Риск-менеджмент: Учебное пособие. М.: Гардарики,

2005. - 285 с: ил.ISBN 5-8297-0238-Х (в пер.)Агентство CIP РГБ

  1. Иода Е.В., Иода Ю.В., Мешкова Л.Л., Болотина Е.Н. Управление предпринимательскими рисками. 2-е изд.. испр. и перераб. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. 212 с. ISBN 5-8265-0197-9
  2. Хохлов Н.В. Х86 Управление риском: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239 с. ISBN 5-238-00119-3.
  3. О.Л. Устенко ТЕОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА Монография Киев 1997У79 Устенко О. Л.У79Теория экономического риска: Монография. К.: МАУП, 1997. 164 с.ISBN 5-86926-109-0.
  4. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. 4-45 Управление рисками: Учебное пособие. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 160 с.