Управление портфелем ценных бумаг
Информация - Менеджмент
Другие материалы по предмету Менеджмент
?о зонтика будет ещё более сильным индикатором разворота, и вся формация получит название звёздный разворот (star reversal). Цвет тела при этом не имеет значения.
Термин вечерний (evening) относится к таким свечам и формациям, после которых бычий тренд меняется на медвежий. Это связано iветом больших свечей, имеющих при бычьем рынке характерный белый (дневной), а при медвежьем - чёрный (ночной) цвет. Соответственно, применяют и термин утренний (morning) - при свече или формации, возникающей внизу ценового графика.
На рис. 8 10 в справочном порядке изображены наиболее часто встречающиеся формации поворотного и продолженного характера. Все они называются поэтично, более или менее соответствуя действительности.
Свечи - наиболее действенный и простой из графических методов. Комбинируя их с методами фильтрации (оiилляторами и скользящими средними), можно получить точные и своевременные сигналы об изменении тренда, и с помощью этого вовремя вступить в сделку на покупку или продажу. По выражению российских дилеров, тАЬгораздо лучше купить понизу и продать поверху, чем наобороттАЭ.
2.7. Метод скользящих средних
Одним из наиболее универсальных и широко используемых технических индикаторов является, так называемое, среднее скользящее значение [6, с. 71].
Самый простой способ технически проанализировать любой ценовой график - это наложить на график цен скользящее среднее значение, а лучше два скользящих средних значения разных периодов. Скользящее среднее значение расiитывается усреднением ценовых значений, как правило, цены закрытия, за определенный период времени, при том что период остается всегда одним и тем же. Таким образом, если мы строим 20-дневное скользящее среднее значение мы складываем дневные цены закрытия за последние 20 дней и делим их на двадцать (усредняем) и на следующий день мы опять делаем то же самое, но уже учитывая новую дневную цену закрытия и отбрасывая цену закрытия, которая была зафиксирована 21 день назад. Динамика строящейся кривой каждый день как бы тАЬпроскальзываеттАЭ во времени на один день вперед.
Среднее скользящее значение относится к категории аналитических инструментов, которые следуют за тенденцией. Его цель состоит в том, чтобы определить время начала новой тенденции, а также предупредить о её завершении или повороте.
Этот метод всегда следует за динамикой рынка, а не опережает её, и сигнализирует о появлении новой тенденции, но только после того, как она появилась, поэтому метод не предназначен для прогнозирования движений на рынке в том смысле, в котором это делает графический анализ.
Построение среднего скользящего значения представляет собой специальный метод сглаживания ценовых показателей. Краткосрочное среднее скользящее (иначе называемое тАЬкороткимтАЭ), например, пяти- или десятидневное, точнее передаёт движение цен, чем более продолжительное (тАЬдлинноетАЭ), скажем, сорокадневное. Применение коротких средних скользящих позволяет сократить отставание по времени, однако полностью устранить его невозможно. Короткие средние скользящие более чувствительны к динамике цен, чем длинные. На одних рынках целесообразнее использовать короткие средние скользящие, на других эффективнее длинные, как менее чувствительные (рис.11).
Пример комбинации десяти- и сорокадневного простых средних скользящих. Десятидневное среднее скользящее значение обозначено сплошной линией, сорокадневное - пунктирной.
Рис. 11
Необходимо обратить внимание, (рис. 11) насколько точно движения ценовой тенденции повторяются коротким, десятидневным средним скользящим. Сорокадневное тАЬотстоиттАЭ от движения цен несколько дальше. Средние скользящие значения сглаживают ценовой разброс, однако всегда отстают во времени от динамики рынка.
Короткое среднее скользящее лучше работает, когда цены находятся в застойной фазе. Этот момент называется рыночной консолидацией. Тренда, основного направления динамики, на рынке в такой момент не существует, цены как бы готовятся приобрести какое - либо направление своего движения. Это очень часто наблюдается после сильных движений рынка и длится до тех пор пока не начинается новая тенденция.
Как только образуется восходящая или нисходящая тенденция, лучше всего применять более длительные скользящие средние. Они менее чувствительные, так как по своей природе имеют большое отставание, и сопровождают основную тенденцию намного дольше.
Исходя из выше описанных особенностей, был придуман метод на основе скользящих средних ценовых значений, позволяющий учесть все рыночные состояния. Он подразумевает под собой использование одновременно двух скользящих средних значений разных периодов раiета и заключается в том, что при пересечении короткой скользящей средней длинную скользящую появляется большая вероятность того, что цены будут двигаться в направлении пересечения.
Существуют немало более сложных индикаторов технического анализа основанных на данных свойствах, но понимая суть данного метода будет легко разобраться и с другими.
2.8. Оiилляторы
Методы, описанные выше, по своей природе являются следующими за тенденцией. Оiилляторы или индикаторы колебаний - альтернатива индикаторов, следующих за тенденцией [3, с. 302]. Они весьма эффективны именно в отсутствии явных тенденций, когда динамика рынка сводится к флуктуациям в пределах сравнительно узкого горизонтального коридора цен, иначе называем