Управление инвестиционными рисками
Информация - Менеджмент
Другие материалы по предмету Менеджмент
?писывает искать истоки проблем, возникающих вработе, впервую очередь вовнешней среде.
Внешними факторами системы управления риском являются следующие:
нормативная база всфере регулирования риска (нормативы, методики, рекомендации, стандарты бухгалтерского учета ит. п.);
макроэкономические факторы;
зарубежный опыт управления риском.
Наиболее характерными чертами внешней среды является динамичность, многообразие иинтегрированность.
Динамичность предполагает быструю изменчивость внешней среды. Задача создавать адаптивные системы управления риском, которые несопротивляются изменениям внешней среды, аменяются вместе сней.
Следующая характерная черта внешней среды многообразие. Современная организация взаимодействует согромным числом различных объектов акционерами, клиентами, партнерами, Центральным банком, органами власти, конкурентами ит. д. Все это многообразие усугубляется еще итем, что все объекты связаны между собой множеством нитей экономических, информационных, политических, административных, постоянно влияют друг надруга, тоесть внешняя среда интегрирована. Следовательно, изменение взаимодействия организации слюбым изэтих объектов влечет засобой изменение отношений исостальными.
Внутренние факторы системы управления риском включают
специфику деятельности организации, его политику, стратегию итактику;
организационную структуру;
квалификацию персонала.
Основными чертами внутренней среды являются:
стремление квыживанию;
постоянное изменение, развитие, направленное наприспособление квнешней среде;
совершенствование, наличие целостности, единого предназначения для всех элементов.
Как система управления, управление риском предполагает осуществление ряда процессов идействий, которые представляют собой элементы системы управления риском. Кним можно отнести:
идентификацию илокализацию риска;
анализ иоценку риска;
способы минимизации ипредотвращения риска;
мониторинг рисковых позиции.
Процесс управления риском можно упрощенно представить ввиде следующей блок-схемы (рис.1.1.1.).
Следует отметить, что сбор иобработка информации является важным этапом процесса управления независимо отего конкретного содержания. Впроцессе управления риском кполноте икачеству информации предъявляются особые требования, так как отсутствие полной информации является одним изсущественных факторов риска, ипринятие решения вусловиях неполной информации служит источником дополнительных финансовых потерь.
Насхеме (рис.1.1.1.) для упрощения блок-схемы сбор иобработка информации поаспектам риска представлены вкачестве первого этапа. Вдействительности эта работа осуществляется напротяжении всего процесса принятия решения. Помере перехода отодного этапа кдругому при необходимости может уточняться потребность вдополнительной информации, осуществляться еесбор иобработка.
Особую роль играет информация впроцессе качественного иколичественного анализа риска.
Рис.1.1.1. Блок-схема процесса управления риском [15 12].
1 - сбор иобработка данных; 2 - качественный анализ риска; 3 - количественная оценка риска; 4- оценка приемлемости риска; 5, 11- оценка возможности снижения риска; 6, 12- выбор методов иформирование вариантов снижения риска; 7- оценка возможности увеличения риска; 8- формирование ивыбор вариантов увеличения риска; 9, 13- оценка целесообразности снижения риска; 10- оценка целесообразности увеличения риска; 14- выбор варианта снижения риска; 15- реализация проекта (принятие риска); 16- отказ отреализации проекта (избежание риска).
Качественный анализ предполагает: выявление источников ипричин риска, этапов иработ, при выполнении которых возникает риск, т. е. установление потенциальных зон риска, идентификацию всех возможных рисков, выявление практических выгод ивозможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.
Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для осуществления количественного анализа.
Количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков иобщего риска. Наэтом этапе определяется вероятность наступления рисковых событий иихпоследствий, осуществляется количественная оценка степени риска, определяется также допустимый уровень риска.
Врезультате проведения анализа риска получается картина возможных рисковых событий, вероятность ихнаступления ипоследствий. После сравнения полученных значений рисков спредельно допустимыми вырабатывается стратегия управления риском, инаэтой основе меры предотвращения иуменьшения риска.
Меры поустранению иминимизации риска включают следующие этапы:
оценку приемлемости полученного уровня риска;
оценку возможности снижения риска или его увеличения (вслучае, когда полученные значения риска значительно ниже допустимого, аувеличение степени риска обеспечит повышение ожидаемой отдачи);
выбор методов снижения (увеличения) рисков;
оценку целесообразности ивыбор вариантов снижения (увеличения) рисков.
После выбора определенного набора мер поустранению иминимизации риска следует принять решение остепени достаточности выбранных мер. Если мер недостаточно целесообразно отказаться отреализации проекта (избежать риска).
Следует отметить, что здесь рассмотрена лишь общая сх