Geum.ru


Теории происхождения денег

Информация - Экономика

Другие материалы по предмету Экономика

?ом состоянии, к тому же достаточно большая доля валюты баланса (11,14%) приходится на долгосрочные финансовые вложения и нераспределенную прибыль прошлых лет (30,08%).

Общая стоимость имущества организации за 2003 год увеличилась на 18%. На 31% возросла и стоимость внеоборотных активов. Стоимость же оборотных активов увеличилась на 14%. Материальные оборотные средства увеличились за iет увеличения расходов будущих периодов на 76%. Величина собственных источников средств организации возросла на 41%, а величина заемных источников формирования активов такова: долгосрочные обязательства отсутствуют, а краткосрочные увеличились на 29%. Величина собственных средств в обороте сократилась почти на 50%. Величина рабочего капитала снизилась с 1554 в 2002 г. до -25150 в 2003.

Т. к. доля собственных источников средств увеличилась, то можно сказать о некоторой финансовой устойчивости организации, причем нераспределенную прибыль можно рассматривать как источник пополнения активов.

Валюта баланса возросла на 26%, что превышает темпы инфляции и свидетельствует о неплохом финансовом состоянии организации.

Темп прироста оборотных активов ниже темпа прироста внеоборотных активов это свидетельствует о нерациональном управлении активами.

Собственный капитал превышает заемный, то же можно сказать и о темпах их прироста. Это является положительным моментом в характеристике баланса.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей и темпы их прироста практически одинаковы.

3.2. Анализ ликвидности баланса

Таблица 7 Анализ ликвидности баланса

АктивПассив№ПоказательНач.годаКон.года№ПоказательНач.годаКон.года1А1 стр.250+26025 098,0030 869,001П1 стр. 620126 241,00118 784,002А2 стр. 240127 792,00132 693,002П2 стр. 610+67058 460,00101 602,003А3 стр. 210+220+230+27033 365,0049 631,003П3 стр. 590+630+640+650+66052 687,0017 957,004А4 стр. 190455 123,00594 865,004П4 стр.490403 990,00569 715,00

А1 наиболее ликвидные активы денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2 быстрореализуемые активы дебиторская задолженность до 12 месяцев.

А3 медленнореализуемые активы запасы, НДС, дебиторская задолженность > 12 месяцев и прочие оборотные активы.

А4 труднореализуемые активы

П1 наиболее срочные обязательства

П2 краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы

П3 долгосрочные пассивы

П4 постоянные или устойчивые пассивы

Таблица 8

Баланс iитается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:Соотношения для анализируемого балансаА1>=П1А1П4

Таким образом, анализируемый баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, то есть существуют неэффективно используемые денежные средства.

Таблица 9

Финансовые коэффициентыНач.годаКон.годаТекущая ликвидность= (А1+А2)-(П1+П2), если ТЛ>0, то платежеспособность есть-31 811,00-56 824,00Перспективная ликвидность=А3-П3-19 322,0031 674,00L1 Общий показатель ликвидности =(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)>=10,580,64L2 Коэффициент абсолютной ликвидности=А1/(П1+П2)>0,2 или 0,70,140,14L3 Коэффициент критической оценки =(А1+А2)/(П1+П2)>=1,5 min=0,80,830,74L4 Коэффициент текущей ликвидности =(А1+А2+А3)/(П1+П2)>2, min=11,010,97L5 Коэффициент маневренности функционирующего капитала=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) v21,47-6,90L6 Доля оборотных средств в активе =(А1+А2+А3)/Валюта баланса ^0,290,26L7 Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов =(П4-А4)/(А1+А2+А3)>0,1-0,27-0,12

У организации существуют проблемы с платежеспособностью, так как текущая ликвидность < 0, но перспективная ликвидность положительна на конец года, следовательно, возможно восстановление платежеспособности за iет будущих поступлений и платежей.

Как видно из таблицы, финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с ликвидностью баланса, а именно:

  • организация может погасить совсем небольшую часть (0,14) краткосрочной задолженности за iет денежных средств и ценных бумаг (L2);
  • организация в ближайшее время может погасить лишь 0,74 краткосрочной задолженности за iет денежных средств и поступлений по раiету (с 2002 г. положение ухудшилось) (L3);
  • мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить лишь 0,97 текущих обязательств, причем с 2002 г. положение ухудшилось (L4);
  • маневренность функционирующего капитала существенно улучшилась. В 2002 г. в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности было обездвижено 21,47 капитала, а в 2003 г. этот показатель стал отрицательным (L5);
  • доля оборотных средств в активе снизилась, что свидетельствует о неэффективном использовании денежных средств (L6).

3.3 Анализ финансовой устойчивости

3.3.1. Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора

Таблица 10 Финансовая устойчивость

Наименование показателяНач.годаКон.года1 Собственные оборотные средства СОС=стр.490-190-51 133,00-25 150,002 Функционирующий капитал ФК=СОС+стр.5901 554,00-25 150,003 Общая величина источников формирования запасов и затрат ВИ=ФК+стр.61060 014,0076 452,00Запасы и затраты ЗЗ=стр.210+22033 365,0049 631,00?1 = СОС-ЗЗ-84 498,00-74 781,00?2 = ФК-ЗЗ-31 811,00-74 781,00?3 = ВИ-ЗЗ26 649,0026 821,00Вектор(0,0,1)(0,0,1) На основании раiетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за iет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасо