Geum.ru

Теоретические аспекты финансового менеджмента

Методическое пособие - Компьютеры, программирование

Другие методички по предмету Компьютеры, программирование

ачение как для улучшения деятельности “своего” предприятия, так и для оценки финансового состояния предприятий-партнеров.

Конечно, имеются определенные различия в построении финансовых отчетов в различных странах. Однако в большинстве стран с рыночной экономикой существует общая концепция построения финансовых отчетов.

 

 

  1. Основные направления ФМ

 

1.АНАЛИЗ ФИНАНСОВ. СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ2.УПРАВЛЕНИЕ КРАТКОСРОЧН.ФИНАНСОВ.

РЕСУРСАМИ3.ПЛАНИРО-

ВАНИЕ ИСПОЛЬЗО-ВАНИЯ

ДОЛГОСРОЧ.

ФИНАНСОВ.

РЕСУРСОВ4.ФОРМИРО-

ВАНИЕ ФОНДОВ

(обеспеч-е

финансирова-

ния)5.АНАЛИЗ ВОЗМОЖНЫХ РИСКОВСоставление и анализ фин.отчетов за период Управление движением наличных денег для выполнения текущих обязательств:Сбор информации на проектыОпределение необходимого капиталаОценка вероятности развития событий и степени риска при осуществлении проектаРасчет и анализ фин.коэф-това)при недостатке средств-своевременное получение кредитаВыполнение оценки, позволяющей сравнить разл. Инвестицион.

ПроектыОпределение источника финансирова-

ния(реинвести-

рование прибыли,

эмиссия ЦБ.

Выбор формы ЦБПринятие решений на основе:

-сопоставления показателей в динамике

-сравнения с данными конкурентовб)при избытке- пуск в оборот для получения дополнительного доходаВыбор способа инвестиров-я и передача результатов

ЛПР*Отбор наиболее предпочтительных проектов при недостатке фондовЛПР- лицо принимающее решение

 

 

 

Тема 3: “Финансовое состояние предприятия”

  1. Финансовые отчеты предприятий - основа для анализа финансового состояния. Российская и зарубежная практика.

Финансовые отчетность - совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям информации о финансовом положении предприятия.

В международной практике финансовый отчет предприятия (фирмы) включает:

  • Балансовый отчет (РФ - ф №1)
  • Отчет о прибылях и убытках ( отчет о доходах), (РФ - Отчет о финансовых результатах ф №2)
  • Отчет о нераспределенной прибыли ( РФ - нет)
  • Отчет об источниках фондов и их использовании ( РФ - приложение к балансу №5 отчет об источниках и использовании средств)
  • Примечание (справки) к финансовым отчетам (РФ - справки к ф №2)
  • Заключение аудитора (бухгалтера - ревизора).

 

По международной терминологии БАЛАНС - документ, отражающий активы и обязательства предприятия в денежном выражении, составленный на определенную дату.

БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ НЕ ОТРАЖАЕТ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ!

 

Отличие российской формы балансового отчета от западной связано, прежде всего, с порядком записи отдельных статей актива и пассива.

Отечественная практика: укрупненный бухгалтерский баланс - в пособии “Ситуации для анализа в прикладной экономике”

АКТИВСумма, тыс.рубПАССИВСумма , тыс.руб I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫIV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ1.1.Здания, сооружения, земля, оборудование 3004.1. Уставный капитал2251.2.Долгосрочные финансовые вложения _4.2.Резервный капитал-1.3. Нематериальные активы604.3.Нераспределенная прибыль прошлых лет95Итого по разделу 13604.4.Нераспределенная прибыль отчетного года-II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫИтого по разделу 13202.1.Производственные запасы100V.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ2.2. МБП-5.1.Долгоср. кредиты банков-2.3.Незавершенное производство-5.2.Долгоср. займы2002.4.Готовая продукция-Итого по разделу 5 2002.5. Товары-2.6. Дебиторская задолженность 80VI.КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ2.7. Авансы выданные 6.1.Краткосрочные пассивы

  1. Краткосрочные финансовые вложения
306.2.Расчеты с кредиторами:

-по векселям

-с прочими кредиторами

20

100

  1. Денежные средства:
Касса

р/с

специальные счета706.3.Резервы по сомнительным долгам-ИТОГО по разделу 2280Итого по разделу 6120III.УБЫТКИ-3.1.Непокрытые убытки прошлых лет3.2.Убыток отчетного годаБАЛАНС640БАЛАНС640

Зарубежная практика:

АКТИВПАССИВI.ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

(текущие активы)I.ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА1.1.Наличные деньги701.1.Кредиторская задолженность 1001.2.Рыночные ценные бумаги241.2.Векселя к оплате201.3. Дебиторская задолженность801.3. Прочие текущие обязательства1.4.Матер.-произв. запасы100Итого текущие обязательства1201.5. Прочие оборотные активы6II.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАИтого оборотный капитал2802.1.ОблигацииII.ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ2.2. Прочие долгоср.обязат.2001.1. Земля, оборудование300Итого 2001.2.Нематериальные активы60ИТОГО обязательства320Итого основной капитал360III.СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ3.1.Привилегированные акции-3.2.Обыкновенные акции2253.3Нераспределенная прибыль95Итого собственный капитал320ИТОГО АКТИВОВ640ИТОГО ПАССИВОВ640

При анализе фин.отчетов следует помнить о том, что

  1. Показатели бух.учета имеют ценность только тогда, когда они сравниваются между собой, в противном случае - не имеют практического значения.
  2. Ценность показателей бух.учета в значительной степени зависит от даты их составления и периода времени к которому они относятся.
  3. Необходимо использовать сопоставимые цены во всех проводимых сравнениях и расчетах, либо текущие цены, либо цены базового периода.

 

 

 

Преобразование структуры баланса для целей анализа.

АКТИВПАССИВФиксированные активы (амортизируемое имущество и инвестиции)

FA Собственный капитал ( источники собственных средств искл.амортизацию)

ЕТекущие Активы - СА

-