Сущность и роль финансового анализа в управлении предприятием
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
»езен и необходим при сравнительном анализе балансов отечественных и зарубежных коммерческих организаций. В экономически развитых странах нет жесткой регламентации структуры баланса. Поэтому одним из первых шагов сравнительного анализа является приведение балансов к сопоставимой по составу статей структуре. Свертка может применяться также при подготовке баланса для расчета аналитических коэффициентов; агрегированием статей в этом случае достигается большая наглядность для чтения баланса и упрощаются алгоритмы расчета. [23.156]
Выделяют шесть групп показателей, описывающих имущественное положение коммерческой организации, ее ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность, положение на рынке ценных бумаг.
- Основными характеристиками имущественного положения коммерческой организации являются:
- сумма хозяйственных средств, находящихся в ее распоряжении (чаще всего под ней понимают валюту, т.е. итог баланса, хотя в рыночных условиях и тем более в условиях инфляции эта оценка совершенно не совпадает с рыночной стоимость организации);
- доля внеоборотных активов в валюте баланса;
- доля активной части основных средств, коэффициент износа.
- Основными характеристиками ликвидности и платежеспособности коммерческой организации являются:
- величина собственных оборотных средств,
- коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
- Финансовая устойчивость коммерческой организации характеризуется следующими показателями:
- доля собственного капитала в общей сумме источников;
- доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заемный капитал;
- коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и займам полученным;
- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.
- Основные показатели деловой активности:
- соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли;
- показатели оборачиваемости;
- фондоотдача;
- производительность труда;
- продолжительность операционного и финансового цикла.
- Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации характеризуется показателями:
- прибыль;
- рентабельность продукции;
- рентабельность авансированного капитала;
- рентабельность собственного каптала.
- Показатели положения на рынке ценных бумаг:
- рыночная стоимость коммерческой организации;
- доход на акцию;
- общая доходность акций (облигаций);
- капитализированная доходность акций (облигаций).
С помощью абсолютных и относительных показателей в учетно-аналитической работе могут проводиться несколько видов анализа.
Комплексная оценка финансового состояния
Для этого аналитик должен отобрать определенное количество показателей, позволяющих, по его мнению, дать всестороннюю характеристику финансового состояния организации. Все показатели рассматриваются в динамике. Именно этот фрагмент анализа имеет особое значение для финансового менеджера, в частности при оценке состоятельности потенциального контрагента.
Оценка отдельной группы учетных объектов или отдельной стороны деятельности организации
Приведенные коэффициенты могут использоваться в рамках внутреннего анализа для характеристики материально-технической базы коммерческой организации, устойчивости ее финансового состояния с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы, оценки оборотных средств в целом и по видам, выбора политики кредитования покупателей и т.п.
Оценка практики финансирования запасов
Анализ ликвидности и платежеспособности организации проводится с использованием абсолютных и относительных показателей. Оценивается соотношение между запасами сырья, материалов, готовой продукции и источниками покрытия. Этот фрагмент анализа особенно важен для коммерческих организаций, в балансах которых запасы занимают значительный удельный вес. Смысл такого анализа в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов. Экономически обоснованными источниками покрытия запасов являются собственные оборотные средства, кредиты банков и кредиторская задолженность по товарным операциям. В зависимости от того в какой степени соблюдается соответствие между запасами и источниками их покрытия, можно судить об устойчивости финансового состояния коммерческой организации на краткосрочную перспективу.
Оценка степени удовлетворительности структуры баланса
Согласно постановлению № 498 показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются: коэффициент текущей ликвидности (Клт); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос) и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кув).
Экономический смысл приведенных показателей следующий:
- Коэффициент Клт характеризует общую обеспеченность коммерческой организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;
- Коэффициент Кос характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;
- Коэффициент Кув показывает наличие реальной возможности у коммерческой организации восстановить либо утратить платежеспособность в течение определенного периода и рассчитывается отношением прогнозного значения Клт к его эталонно?/p>