Сущность и особенности оценки финансовых институтов
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
Санкт-Петербургская академия управления и экономики
Калининградский институт экономики
Контрольная работа
По дисциплине: Оценка и реструктуризация финансовых институтов
По теме: Сущность и особенности оценки финансовых институтов
Ф.И.О. Митякина Т.Ю.
Курс: 5
Факультет: Экономики и управления
Специальность: Финансы и кредит
Группа: 6-3531/5-5
Форма обучения: Заочная
г. Калининград 2010 год
План
Сущность и особенности оценки финансовых институтов
Список литературы
Сущность и особенности оценки финансовых институтов
Современная система финансовых институтов - это совокупность самых разнообразных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию доходов, состоящая из нескольких институциональных звеньев, или ярусов:
К финансовым институтам относят:
1.Коммерческие банки
Инвестиционные банки
.Страховые компании
3.Инвестиционные фонды и компании
Чековые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды
Инвестиционные брокеры и дилеры
4.Негосударственные пенсионные фонды
.Фондовая биржа
6.Финансовая компания
.Фонды взаимного кредита (кредитные союзы)
.Депозитарий
.Небанковские кредитные организации
10. Прочие
1. Коммерческие банки. Бесспорна существенная роль банков в корпоративном контроле, хотя имеющиеся нормативные документы ограничивают их инвестиционную деятельность.
Так, в соответствии с Государственной программой приватизации банки не могут выступать покупателями, а также не могут иметь в собственности более 10% акций какого-либо АО, а также не могут иметь в составе своих активов более 5% акций акционерных обществ. В силу этого банки создают дочерние компании для инвестиций и торговли на рынке корпоративных ценных бумаг.
Среди причин инвестирования банков в корпоративные ценные бумаги выделим следующие:
установление контроля над конкретным перспективным приватизируемым предприятием;
покупка акций для создания определенных плацдармов экспансии в те или иные отрасли;
как доминирующий мотив - скупка акций приватизированных предприятий в пользу крупных иностранных и отечественных инвесторов (комиссионный доход или курсовая разница при перепродаже пакета акций);
перераспределение в свою пользу части доходов от продажи акций, принадлежащих государству (система уполномоченных банков);
обладание своеобразным страховым фондом (учитывая, что государство не допустит банкротства промышленных гигантов и, скорее всего, пойдет даже на субсидии или какие-то льготы, которыми может воспользоваться и внешний акционер);
владение акциями крупнейших промышленных АО для создания имиджа серьезного инвестора.
Вместе с тем, пока не представляется возможным говорить о банках как о реальном стратегическом собственнике, ответственном за долгосрочное развитие предприятия в контексте европейской континентальной модели, где помимо контроля банк осуществляет и финансирование предприятия в той или иной форме.
В целом проникновение банков в реальный сектор происходит по следующим основным направлениям:
краткосрочные кредиты предприятиям;
финансирование инвестиционных проектов как в прямой (долгосрочное кредитование), так и в портфельной (покупка акций новых выпусков, эмитированных специально под инвестиционные проекты) формах;
приобретение пакетов акций (в определенных отраслях, регионах, по определенным характеристикам предприятий разных отраслей и регионов и т.д. в зависимости от стратегии конкретного банка);
доверительное управление пакетами акций предприятий;
-скупка долгов предприятий реального сектора.
Инвестиционный банк (investment banker) - финансовый институт, который специализируется на эмиссии ценных бумаг и их гарантированном размещении.
Инвестиционные банки занимаются продажей корпоративных акций и облигаций. Когда фирма решает привлечь средства, инвестиционный банк обычно скупает все ценные бумаги выпуска, а затем перепродает их инвесторам. Поскольку банки постоянно занимаются соединением предложения и спроса капитала, они размещают выпуски ценных, бумаг более эффективно, чем это сделали бы эмитенты. Плата за услуги составляет разницу между суммой, уплаченной компании, выпустившей ценные бумаги, и полученной за них от покупателей.
. Страховые компании. Инвестиционная деятельность страховых компаний, связанная с размещением средств страховых резервов, регламентируется Законом РФ О страховании и рядом других документов. К разрешенным направлениям инвестиций относятся: государственные ценные бумаги; ценные бумаги субъектов РФ и органов местного самоуправления; иные ценные бумаги; банковские вклады; права собственности на долю участия в уставном капитале; недвижимое имущество, в том числе квартиры; валютные ценности; денежная наличность.
. Инвестиционный фонд представляет собой акционерное общество открытого типа, аккумулирующее средства мелких инвесторов путем продажи собственных ценных бумаг. Фонд обеспечивает инвестирование собранных средств в ценные бумаги других эмитентов, а также выполняет другие операции на финансовом рынке. Инвестиционные фонды бывают тр