Структура бюджета промышленного предприятия
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
?оизводство оплата. Такой порядок встречается иногда при долгосрочных контрактах подряда и государственном финансировании заказчика. Подписание акта (отгрузка) формально является основанием для начала истребования денег. С учетом российских реалий, деньги от государства можно получить весьма нескоро. При наличии долгосрочных положительных отношений с подрядчиком, заказчик подписывает акты “авансом”, зная, что работы будут выполнены до реального получения денег. При этом запасы и незавершенное производство становятся как бы отрицательными, т.е. отгрузка свершилась, а затраты на отгрузку еще не понесены. Это еще один аргумент в пользу выделения в БДР бюджетов на производство и отгрузку.
На основе БДР и БДДС можно составить бюджет по балансовому листу (ББЛ), в рамках которого можно определить динамику коэффициентов ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и т.д. Бюджет по балансовому листу является “функцией состояния”, в то время как БДР и БДДС “функциями процесса”. Поэтому, вообще говоря, не вполне корректна модель, при которой БДР, БДДС и ББЛ представляются независимыми координатами, в которых состояние предприятия описывает некую траекторию [4]. Скорее, графическое отображение модели должно представлять из себя:
Рис.2. Система координат производство-отгрузка-оплата
Единицей измерения любых величин в данной модели является денежная единица. ББЛ в каждый момент времени является точкой на траектории движения предприятия в координатах Производство Отгрузка Денежные средства. В каждый момент ББЛ(t) показывает соотношение собственных и заемных средств, состояние СОС и т.д. В рамках данной модели можно наглядно представить себе и другие показатели. Динамику запасов, например, можно проследить по траектории движения проекции ББЛ(t) на плоскость Производство-Отгрузка относительно биссектрисы (т.е. прямой Отгрузка=Производству). Причем эта проекция всегда должна лежать между биссектрисой и осью производства (условие положительности запасов).
Столь наглядное представление позволяет иногда не запутаться в сложных нагромождениях вычислений, данных, всевозможных коэффициентов и тому подобное.
2-й фактор экономическая природа взаимоотношений с различными группами контрагентов.
Таблица №1.
Название блокаСодержание блокаОбъект анализаВыходные показателиОсновная деятельность Учет создания добавленной стоимости Текущая деятельность предприятияПрибыль, cash-flow, рентабельность (по начислению). Финансовая деятельностьУчет временнй стоимости финансовых активов предприятияЗадолженности, краткосрочные финансовые вложения, денежные средстваЭкономическая прибыль (убыток) от использования фин. инструментовИнвестиционная деятельностьУчет финансовых показателей инвестпроектовИнвестиционные проектыПоказатели экономической эффективности проектаОписание блока основной деятельности требует отдельного рассмотрения и будет приведено ниже, здесь же более подробно хотелось бы остановиться на блоке “финансовая деятельность”, как на особенности предлагаемой структуры.
В рамках данного блока рассматривается экономическая прибыль (убыток) от динамики временнй стоимости денег, т.е. если вы имеете в качестве актива дебиторскую задолженность, то рассматривается реальное уменьшение стоимости актива с течением времени на т.н. альтернативную стоимость капитала. Убытки от содержания дебиторской задолженности рассчитываются как дисконт по альтернативной ставке за период ее содержания.
Пример 1:
Предприятие А отгрузило предприятию Б продукцию на 1млн. руб.(без НДС) Прибыль предприятия А по отгрузке составила 250 т.р. (рентабельность продаж 25%). Однако предприятие Б оплатило полученную продукцию через 6 месяцев после отгрузки. Альтернативная ставка размещения денежных средств составляла 20%. Соответственно, предприятие А, при своевременном получении денег могло бы за прошедший срок получить на вложенный капитал 100 т.р. Таким образом, реальная экономическая прибыль предприятия А от этой продажи составила всего 150 т.р., а 100 т.р. “заработало” предприятие Б. Получается, что предприятие А “поделилось” своей прибылью с покупателем.
На практике, реальную рентабельность (например, продаж) предприятия А можно рассчитать по формуле:
где
- реальная рентабельность продаж
- рентабельность продаж по отгрузке
i - индекс суммирования дебиторов (n - количество дебиторов в отчетном периоде)
j - индекс суммирования кредиторов (m количество кредиторов в отчетном периоде)
k - индекс суммирования временных отрезков (например, номер дня в рамках отчетного периода. При этом N количество дней в периоде)
- сумма дебиторской задолженности по i дебитору на k-ый день
- сумма кредиторской задолженности по j кредитору на k-ый день
- пени, начисленные на i ого дебитора за период
- пени, начисленные на предприятие j-ым кредитором за период
- альтернативная стоимость капитала (в % в год)
T корр. коэфф., приводящий альтернативную стоимость капитала к временным отрезкам (в случае, если k является номером дня, то Т=365 дней.)
- выручка за отчетный период .
Для определения “удешевления” свободного, не вложенного cash можно воспользоваться также простым дисконтированием.
Для защиты от ситуации, приведенной в Примере 1 для предприятия А, в договоре предусматривается штрафные санкции за просрочку платежа. Это позволяет поддерживать постоянной стоимость дебиторской