Сравнительная оценка эффективности использования финансового лизинга и банковского кредита при приобретении основных фондов
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
апитала (стр.490-стр.190)/стр.490>0,5
5,690
-22,568
-13,9
-28,2
8,6
-19,6
5. Коэффициент обеспеченности запасов
собственными средствами
(стр.490-стр.190)/стр.2100,6-0,8
-55,0
-346,7
-304,1
-291,7
42,5
-249,1
6. Индекс постоянного актива стр.190/стр.490
-0,213
0,042
0,067
0,256
0,024
0,280
7. Коэффициент финансирования
стр.490/(стр.590+стр.690)>=1
-0,109
0,037
0,062
0,146
0,025
0,171
8. Коэффициент финансовой устойчивости
(стр.490+стр.590)/стр.3990,6-0,8
0,515
0,991
0,949
0,476
-0,042
0,434
Однако несмотря на это обобщающий коэффициент финансовой устойчивости за период анализа достиг нормативного значения.
Такие значения коэффициентов обусловлены спецификой деятельности лизинговых компаний при которой необходимо для нормальной деятельности компании необходимо привлекать большие денежные средства со стороны.
Таким образом можно сказать, что изучаемая лизинговая компания финансово устойчива и платежеспособна. В дальнейшем проанализируем показатели рентабельности деятельности предприятия.
2.5 Анализ рентабельности предприятия и основных экономических показателей деятельности ООО АФТ-Лизинг
Показатели рентабельности показывают насколько эффективно отдача от вложенных в производство средств. Изложим анализ показателей рентабельности в виде таблицы 2.7.
Таблица 2.7
Анализ рентабельности ООО АФТ-Лизинг
Наименование
показателяМетодика расчета
по ф.№1 и ф№22001 год
2002 год
Рентабельность общих активов (ROA) (экономическая рентабельность),%стр.190 ф.2/стр.300
(нач.г+кон.г)/28,45
1,68
Рентабельность собственного
капитала (ROE)
(финансовая рентабельность), %стр.190 ф.2/стр.490
(нач.г+кон.г)/2
297,14
35,02
Рентабельность продаж (ROS), %стр.190 ф.2/стр.10 ф.211,402,60Рентабельность продукции, %стр.50 ф.2/стр.20 ф.221,6038,11Анализ показателей рентабельности деятельности показывает снижение показателя экономической рентабельности, финансовой рентабельности и рентабельности продаж и повышение рентабельности продукции.
Данное снижение обусловлено ростом стоимости имущества передаваемого в лизинг, повышением размера собственного капитала и снижением емкости наличного банковского кредита.
Повышение же рентабельности продукции говорит о улучшении эффективности хозяйствования, что дало возможность при более низком уровне роста выручки получать большую валовую прибыль.
Таким образом по результатам анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы: имущественное положение предприятия упрочилось, в целом предприятия ликвидно, финансово устойчиво и рентабельно и динамично развивается.
Основным экономическим показателем характеризующим эффективность деятельности предприятия является система финансовых результатов его деятельности. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризует такой показатель, как сумма прибыли. Проанализируем прибыль, доходы и расходы ООО АФТ-Лизинг за 2001-2002гг.
Таблица 2.8
Анализ финансовых результатов ООО АФТ-Лизинг
Показатель
2001 год2002 годОтклонение сумма,
тыс.руб.доля,
%сумма,
тыс.руб.доля,
%сумма,
тыс.руб.доля,
%Количество договоров лизинга
заключенных за период7
11
4157,1Выручка от реализации продукции1824,00100,03193,0100,013690,00Себестоимость продукции1500,0082,22312,072,4812-9,8Коммерческие расходы0,000,00,00,000,00Прибыль от продаж324,0017,8881,027,65579,8Проценты к уплате5,000,3764,023,975923,6Прочие операционные доходы15,000,868,02,1531,3Прочие операционные расходы16,000,87776,02,380601,5Общая сумма прибыли до
налогообложения318,00
17,4
109,0
3,4
-209
-14,0
Налоги из прибыли110,006,026,00,8-84-5,2Чистая прибыль208,0011,483,02,6-125-8,8Согласно расчетам приведенным в таблице 2.8, можно сказать, что предприятие расширяет свою клиентуру количество договоров выросло на 57,1%. Выручка от деятельности повысилась на 1369,0 тыс. руб. Положительным моментом является снижения доли себестоимости услуг в выручке от деятельности на 9,8%.
Прибыль от продаж увеличилась с 324 тыс. руб. до 881 тыс. руб. Существенное влияние на размер конечного финансового результата деятельности оказала сумма выплачиваемых банку процентов, которая возросла на 759,0 тыс. руб. За счет влияние указанных факторов сумма прибыли до налогообложения снизилась на 209 тыс. руб.
Однако сумма налогов относимых на прибыль также снизилась на 84 тыс. руб., что частично компенсировало снижение прибыли.
В результате чистая прибыль компании снизилась на 125 тыс. руб. и составила 83,0 тыс. руб.
Таки образом из данного раздела можно сделать вывод: предприятие прибыльно, для повышения прибыльности необходимо изыскивать средства для расширения лизинговой деятельности.
3. Сравнительная оценка использования финансового лизинга и банковского кредита на примере деятельности ООО АФТ-ЛИЗИНГ
Для потенциального лизингополучателя основной проблемой является выбор между различными вариантами формирования пассивов, для финансирования приобретаемых основных средств производства. Основные фонды могут быть приобретены:
за счет собственных финансовых средств;
за счет привлечения банковского кредита;
за счет части собственных средств и кредита;
при реализации механизма финансового лизинга;
за счет бюджетных средств, при реализации определенных проектов, в которых заинтересованы органы власти различных уровней.