Создание и обеспечивание денег государством и банком
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
билеты и монеты функционируют и в Королевстве Тонга. Преобладающая роль принадлежит банкнотам.
Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.
Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.
Агрегат М3 содержит агрегат М2 , сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.
Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.
Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.
В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.
Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США четыре, Франция два). В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.
Об изменении денежной массы М2 и ее структуры дают представление данные таблицы 1.
Таблица 1. Денежная масса и ее структура (в трлн. руб.)
2001 г.2002 г.2003 г.2004 г. 01.04.05 .Денежная масса М21452,91949,42843,73939,94474,6В том числе:Наличные деньги вне
банковской системы М0526,8690,41002,11332,71481,7Безналичные средства926,11259,01841,62607,22992,9Удельный вес М0 в М2, ,235,435,233,833,1
Денежный агрегат М2 увеличился в 2001 -2005 гг. более чем в 3,5 раза, удельный вес наличных денег в М2 сократился с 36,2% в 2001 г. до 33,1% в 2005 г.
Характеристика денежных агрегатов будет неполной без разъяснения понятия "денежная база". Денежная база - это сумма наличных денег (МО) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в Центральном Банке в качестве обязательных резервов. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка, его возможности выполнять свои обязательства. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами или деньгами "высокой эффективности", поскольку эта категория денег может прямо контролироваться Центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Например, количество и сумма банковских вкладов зависит не только от эффективности политики Центрального банка, но и от того, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли они банкам или не доверяют.
Для обоснования пределов роста денежной массы (М2) используется денежный мультипликатор, характеризующий возможное увеличение денежной массы без отрицательных последствий для роста цен и инфляции. Его величина определяется как отношение М2 к денежной базе. Учитывая, что в денежную базу и в М2 входят наличные деньги, мультипликатор отражает увеличение вкладов населения и остатков средств юридических лиц. Если доля этих элементов в составе М2 увеличивается, то это означает, что основная часть денежной массы может увеличиваться в соответствии с величиной мультипликатора. Существенной спецификой денежного обращения в России является широкое использование иностранной валюты как для оплаты внешнеэкономических контрактов, так и в целях сохранности сбережений населения, сокращения потерь доходов от инфляции. Объем денежных доходов населения в первом квартале 2005 года, по предварительной оценке МЭРТ, составил 2 триллиона 735 миллиардов рублей. Если в номинальном выражении доходы увеличились на 15,5% (к соответствующему периоду прошлого года), то в реальном лишь на 3,1%, что вчетверо меньше, чем за первый квартал 2004 года. Соответственно изменилась и структура их использования. Во-первых, в ней увеличилась доля потребительских расходов, что, тем не менее, не смогло предотвратить замедление роста потребительского спроса. Оборот розничной торговли увеличился в первом квартале 2005 года к уровню соответствующего периода прошлого года на 9,6% против 10,8%, а объем платных услуг населению на 2,1% (в 2004 году на 5,9%). Во-вторых, растет склонность населения к сбережениям. Так за январь март 2005 года 7,8% денежных доходов население было