Банковская система России: современные проблемы и перспективы развития
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
России, объем которых существенно возрос.
Наибольший вклад в прирост денежной массы М2 в 2007 году приходился на наличные деньги в обращении и депозиты тАЬдо востребованиятАЭ. Годовые темпы прироста суммарного объема этих денежных средств на протяжении большей части отчетного года были заметно выше, чем годом ранее. При этом в 2007 году особенно быстро продолжали расти депозиты тАЬдо востребованиятАЭ, формирующиеся в основном за счет средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций.
Рост наличных денег в 2007году в значительной степени был обусловлен продолжающимся увеличением денежных доходов населения и сокращением в целом спроса населения на наличную иностранную валюту. Объем нетто-продаж населению наличной иностранной валюты через обменные пункты сократился за 2007 год более чем в два раза по сравнению с 2006 годом. Согласно данным платежного баланса Российской Федерации объем наличной иностранной валюты вне банков снизился за 2007 год на 15,7 млрд. долларов США (за 2006 год на 10,2 млрд. долларов США). При этом темпы прироста денежного агрегата М0 в 2007 году замедлились и составили 32,9% (38,6% за 2006 год). Доля наличных денег в структуре денежной массы М2 на 1.01.2008 составила 27,9% и была ниже, чем на аналогичную дату годом ранее (31,0%).
Рис. 2. Динамика рублевых депозитов
В 2007 году наметилась смена тенденции устойчивого повышения годовых темпов прироста срочных рублевых депозитов, основную часть которых (6880%) формируют срочные вклады населения. На протяжении двух предшествующих лет темпы прироста этих вкладов устойчиво возрастали, увеличивая долю срочных рублевых депозитов физических лиц в структуре использования денежных доходов населения. В 2007 году темпы прироста срочных рублевых депозитов физических лиц стали замедляться и составили в целом за год 39,9% против 48,8% годом ранее (рис. 2). Одной из причин такой динамики стал перевод средств с рублевых на валютные вклады, что подтверждается ускорением в несколько раз в отчетном году по сравнению с 2006 годом темпов прироста депозитов населения в иностранной валюте. Одним из факторов, обусловивших этот процесс, было снижение на протяжении 2007 года ставок по рублевым депозитам сроком свыше 1 года, которые в последние годы занимали наибольший удельный вес в структуре депозитов физических лиц. Кроме того, ускорение инфляции во второй половине 2007 года, снизившее привлекательность сбережений, в определенной степени также повлияло на замедление роста рублевых вкладов физических лиц (Приложение 2).
В динамике общего объема депозитов в иностранной валюте в течение 2007 не наблюдалось устойчивых тенденций, однако в целом за отчетный год темпы их прироста ускорились по сравнению с 2006 годом (Приложение 3). Тем не менее в целом за 2007 год доля депозитов в иностранной валюте в структуре денежной массы, включающей депозиты в иностранной валюте, снизилась с 11,4 до 9,3%. Основными источниками увеличения денежной массы в 2007 году по-прежнему были рост чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования и рост требований кредитных организаций к нефинансовому сектору экономики. При этом темпы прироста чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования снизились по сравнению с 2006 годом и составили 46,2% против 52,4%, а темпы прироста требований к нефинансовому сектору экономики возросли до 50,4% (за 2006 год 47,2%). Продолжившийся рост депозитов органов государственного управления в Банке России оказал сдерживающее влияние на рост денежной массы. В то же время темпы их прироста в отчетном году заметно снизились и составили 53,8% против 71,8% в 2006 году.
Для воздействия на рост денежного предложения Банк России изменял ставки по своим операциям, управляя таким образом ликвидностью банковского сектора. В январеавгусте 2007 года для связывания избыточной ликвидности, вызванной масштабным притоком иностранной валюты на внутренний валютный рынок, Банк России повышал фиксированную процентную ставку по депозитным операциям, что привело к увеличению нижней границы коридора процентных ставок по операциям Банка России до 2,75% годовых. Верхняя граница этого коридора (ставка по кредитам овернайт) была снижена до 10,0% годовых в целях последовательного сужения границ указанного коридора. В августедекабре в связи с повышенным спросом на операции рефинансирования Банк России снизил процентную ставку, применяемую им для заключения сделок тАЬвалютный своптАЭ, и предпринял ряд мер, направленных на увеличение объемов предоставляемой ликвидности кредитным организациям. Действия Банка России по регулированию уровня ликвидности в августедекабре 2007 года способствовали тому, что процентная ставка по однодневным рублевым кредитам на московском межбанковском рынке снизилась с 5,8% годовых в среднем в августеноябре (достигая в отдельные периоды 810%) до 4,4% годовых в декабре. К концу года происходило также снижение процентных ставок и на более долгосрочных сегментах межбанковского кредитного рынка.
Ситуация, складывавшаяся на межбанковском кредитном рынке в августе декабре 2007 года, отражалась на динамике других ставок в экономике. В меньшей степени это повлияло на динамику ставок по депозитам населения. В течение 2007 года происходило снижение процентных ставок по рублевым депозитам физических лиц сроком свыше 1 года. В частности, в 2007 году процентная ставка по вкладам сроком от 1 года до 3 лет снизилась с 9,3% годовых в январе до 7,5% годовых в декабре. Ставки по рублевым депозитам населения сроком до 1 года