Современный рынок, его структура и функции
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
публичных биржах сделки могут заключать как их члены, так и предприниматели, не являющиеся их членами. Деятельность этих бирж регулируется законами и правительственными актами.
Частные биржи организовывают в форме акционерных компаний и закрытых корпораций. Заключать сделки на таких биржах могут лишь акционеры. Члены биржи, как правило, не получают дивидендов на вложенный капитал. Их прибыль образуется за счет вознаграждений, полученных от клиентов, т.е. биржи выступают в роли брокеров.
Брокерские фирмы с помощью брокеров покупают и продают товары, денежные номиналы или акции от имени других лиц. Кроме того, они оказывают клиентам также дополнительные услуги, в том числе в виде кредитов, информации о конъюнктуре рынка, рекламы и т.п.
Брокерская фирма - это посредник между продавцами и покупателями ценных бумаг на бирже. Она всесторонне изучает конъюнктуру рынка, возможности покупки и сбыта акций. Схема операций, осуществляемых брокерами, следующая: заявление инвестора о готовности приобрести акции - оценка брокером конъюнктуры рынка - завершение операции. Процесс поиска инвестора называется рынком.
Биржа как коммерческое предприятие обеспечивает брокеров помещением, связью, осуществляет учет операций, определяет биржевые цены (котировку), способствует расчетам, разрабатывает типовые контракты, ведет арбитражное расследование и рассматривает споры.
Экономическая роль товарных бирж состоит прежде всего в том, что они способствуют установлению рыночного равновесия, воспроизводственным процессам, эффективности экономики.
На протяжении длительного времени существования товарных бирж вырабатывались и апробировались практикой принципы и правила функционирования субъектов рыночных отношений, выкристаллизовывались биржевое законодательство, правовое обеспечение их деятельности. Одними из первых сформировались понятия так называемых биржевых товаров и биржевого контракта. Последний является юридическим обязательством поставить или принять товар на определенных условиях. К нему относятся сделки со стандартными условиями: сумма, количество, дни и средства поставки товаров, границы ежедневных колебаний цен.
Для осуществления операций на бирже должны быть зафиксированы три переменных фактора: цена, сумма и срок поставок. В последнее время получили распространение так называемые фьючерсные сделки (договоренности о реализации товаров, которые будут произведены в будущем, например, соглашение об условиях закупки урожая будущего года). При заключении фьючерсной сделки согласовывают лишь две позиции: цену и время поставки. Такие сделки могут осуществляться лишь по одному стандартному виду товаров (так называемому базовому сорту), установленному этой товарной биржей. Срок поставок по фьючерсным контрактам определяется продолжительностью позиции. Например, стандартный контракт Лондонской и других бирж на поставку каучука можно заключать на каждый будущий месяц, т.е. на месячную позицию; сахара, какао, меди, цинка, олова, свинца - на каждую будущую трехмесячную позицию.
Постоянное увеличение количества фьючерсных контрактов повышает роль товарных бирж в экономике. Это влияет на формирование как товарных цен, так и процентных ставок и валютных курсов. Все чаще события на товарных биржах определяют конъюнктуру всех других рынков. Фьючерсные операции открывают также широкие возможности для спекуляций, имеющих место, когда покупатель и продавец определенного вида товара заключают сделку не для реализации покупки, а для получения разницы в цене на этот товар во время его поставки сравнительно с отмеченной в контракте.
Члены товарных бирж получают возможность наиболее выгодно продавать, покупать или обменивать свой товар; пользоваться информацией о конъюнктуре рынка, которая перманентно меняется, о состоянии спроса и предложения в разрезе групп товаров; иметь сведения о платежеспособности и надежности контрагента сделки. Соучредители биржи застрахованы от нежелательного колебания цен, пользуются льготным кредитованием для осуществления уже заключенных сделок.
Под влиянием времени и экономической конкуренции среди товарных бирж выработалась четкая специализация: по цветным металлам - Лондонская, Нью-Йоркская; натуральному каучуку - Нью-Йоркская, Лондонская, Амстердамская, Сингапурская, Куала-Лумпурская; зерну - Виннипегская, Чикагская, Лондонская, Ливерпульская, Роттердамская, Антверпенская, Миланская; сахару - Лондонская, Гамбургская.
Фондовая биржа - это организованный и регулярно функционирующий рынок, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг. На ней продают и покупают акции, облигации акционерных компаний и облигации государственных займов. Как важнейший элемент развития рыночной экономики, рынка капиталов фондовая биржа создает возможности для мобилизации финансовых ресурсов, их направления на долгосрочные инвестиции, финансирование перспективных программ.
Фондовые биржи имеют организационно-правовую форму частных акционерных обществ (в США, Великобритании, Японии) или государственных институтов (в Германии, Франции). На современных фондовых биржах (Нью-Йоркской, Лондонской, Токийской, Парижской, Франкфуртской, Базельской, Миланской, Сингапурской, Тайваньской) действуют цивилизованные правила и принципы, которые обусловливают определенные гарантии страховым компаниям отдельным акционерам.
Распродажа акций - это свободный маневр бирж, диверсификация