Рынок факторинга РФ
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
разновидностью реверсивного факторинга является закупочный факторинг, представляющий собой продукт для крупных покупателей, обеспечивающий построение эффективной системы закупки товаров у поставщика на условиях отсрочки платежа. От классического факторинга он отличается следующими признаками:
- финансирование поставщиков в размере 100% от суммы поставки что позволяет им получать оплату товара по факту отгрузки;
- весь факторинговый документооборот с осуществляется в электронном виде, что существенно ускоряет выплату финансирования;
- льготные условия обслуживания поставщиков в части комиссии за факторинговое обслуживание, требований к договорной документации и структуре портфеля дебиторской задолженности.
1.2 Мировой опыт применения факторинга
Рассматривая мировой опыт применения факторинга, мы должны сконцентрировать наше внимание на историю его развития, а также на правовое регулирование рынка факторинга в трех странах: Англии, США и Италии, которые, по существу и разработали эту финансовую операцию.
Факторинг впервые появился в Англии в 14 веке в результате развития текстильной промышленности. Так как основные рынки сбыты были значительно удалены от мест производства продукции возникла потребность в привлечении дополнительных посредников между производителями и конечными потребителями продукта. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.
На более позднем историческом этапе некоторые комиссионные агенты отказались от коммерческих функций и сосредоточились на финансовых сторонах обслуживания клиентов. Постепенно факторы перешли к прямой покупке у поставщика его платежных требований (выставленных покупателям счетов-фактур).
Таким образом, была сформирована европейская концепция факторинга, которая характеризуется следующими признаками:
- выплата денежных средств не ограничивается одной поставкой;
- финансирование осуществляется по запросу клиенту в зависимости от общей суммы предоставленных средств;
- вознаграждение вычитается из общей суммы переданных требований д момента перечисления денежных средств;
- отсутствие излишней детализации при финансировании клиента;
- наличие гибкого подхода к клиенту [14, c. 11].
Бурными темпами в конце XIX века развивается рынок факторинга в США. Основными факторами в то время являлись представители английских и немецких текстильных фирм, взявших на себя работу по продвижению товара на рынок. Огромную роль в распространении факторинга сыграло то обстоятельство, что факторы по существу являлись агентами делькредери. Т. е. брали на себя обязательство возместить поставщику убытки, которые тот мог понести из-за невыполнения покупателем, которого нашел агент, обязанности уплатить покупную цену. Преимущества соглашения о делькредере очевидны; у поставщика нет достаточной связи с иностранным рынком, на котором действует агент, чтобы судить о финансовой кредитоспособности покупателя, заказывающего товар; не всегда удается избежать продажи в кредит, если товары сбываются на конкурентной основе, и даже если продажи в кредит не было, экспортер может быть вовлечен в сложное и дорогостоящее судебное разбирательство о банкротстве, если покупатель не платит. Этих ловушек можно избежать, если агент согласится на делькредере в отношении покупателей, которых он представил, и к тому же принципал уверен, что агент не установит сумму встречного удовлетворения в размере, превышающем кредитоспособность покупателей, на заказы, к появлению которых он причастен [58].
Факторинг этого периода довольно удачно характеризует М. Вестлейк: Факторинг ... имел три различных функции: фактор оценивал кредитоспособность клиентов, от которых были получены заказы, и в большинстве случаев оплачивал продажу наличными, т.е. немедленно приобретал долговые требования без права регресса, он выдавал денежные авансы текстильным фабрикам, коммивояжерам и оптовым торговцам ..., под залог готовой продукции; в некоторых случаях он оказывал особые услуги, например, предоставлял помещения для выставки и хранения товара, брал на себя вопросы страхования, выставления счетов, упаковки, отгрузки и доставки ... [38]. Таким образом к концу XIX века формируется классический образец американского факторинга.
Однако в 1890 г. в США вводится таможенный тариф Маккинли, предусматривающий защитные таможенные пошлины на текстиль в размере 49,5% для сдерживания его импорта из Европы. Агентам, специализировавшимся на импортном товарном факторинге, пришлось переориентироваться исключительно на внутренний рынок и отказаться от внешнеторговых операций. Резкое сокращение сферы деятельности агентов в начале XX в., а также возможность установления между производителями и обусловленная развитием укреплением материальной базы к сокращению до минимума количества факторинговых компаний в США. В результате чего американские факторинговые компании поменяли форму своей деятельности. Они становятся не посредниками при продаже товаров, а преобразуются в учреждения, которые финансируют производителей товаров (credit factoring) [75].
Тем не менее, в США факторинг продолжает рассматриваться как форма купли-продажи дебиторской задолженности. Так в разделе 9 Торгового кодекса США выдвигаются следу?/p>