Российский рынок ценных бумаг: особенности и тенденции развития
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
°г, может вернуть их, продав бумаги. В то же время ею действия не затрагивают и не нарушают самого процесса производства, так как деньги не изымаются из организации, которая продолжает функционировать. Возможность свободной купли-продажи позволяет самому инвестору определять время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной проект.
Таким образом, рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка выступает системой экономических отношений, связанных с мобилизацией, накоплением и распределением свободных денежных ресурсов, предназначенных для развития производства.
Основной целью фондового рынка является аккумуляция финансовых ресурсов и обеспечение возможности их перераспределения путем проведения участниками фондового рынка различных операций по купле-продаже ценных бумаг, т.е. осуществление посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Таким образом, цель рынка ценных бумаг - привлечение инвестиций в экономику. Задачами рынка ценных бумаг являются:
- мобилизация временно свободных денежных средств для реализации конкретных инвестиционных проектов;
- обеспечение перелива капитала из депрессивных отраслей в прогрессирующие отрасли;
- обеспечение массового характера инвестиционного процесса;
- привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджетов;
- трансформация отношений собственности;
- уменьшение инвестиционного риска;
- формирование портфельных стратегий и т.д.
- Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, к основным из них относятся: информационная; посредническая; ценообразующая; учетная; контрольная; перераспределительная; регулирующая.
- Информационная функция заключается в том, что рынок собирает, обобщает и доводит до своих участников информацию об объектах торговли и ценах.
- Посредническая функция - рынок сводит продавцов и покупателей и делает возможным реальное осуществление сделки, сокращает время поиска агентов.
- Ценообразующая функция - рынок обеспечивает равновесие спроса и предложения путем постоянного колебания цен и осуществляет поиск равновесной цены. Под воздействием постоянно меняющейся рыночной конъюнктуры рынок в каждый конкретный момент формирует цену.
- Учетная функция обеспечивает обязательный учет в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, которые обращаются на рынке, регистрацию участников рынка ценных бумаг, а также фиксацию фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи.
- Контрольная функция - проведение контроля за соблюдением правил торговли и норм законодательства участниками рынка.
- Перераспределительная функция в самом общем виде означает перераспределение средств: между отраслями и сферами народного хозяйства; между регионами и странами; между государством и юридическими и физическими лицами. Это общеэкономическая функция, но в данном случае она имеет специфическое содержание, характерное только для рынка ценных бумаг.
- Перераспределительная функция, в свою очередь, делится на четыре подфункции:
- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики;
- перевод сбережений из непроизводительной формы в производительную;
- финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств;
- перераспределение рисков - использование инструментов рынка ценных бумаг (прежде всего в сочетании с производными инструментами) для защиты владельцев каких-либо активов (товарных, валютных, финансовых) от неблагоприятного для них изменения цен или доходности этих активов.
- Регулирующая функция означает регулирование различных социально-экономических процессов посредством конкретных фондовых операций. Например, путем проведения операций с ценными бумагами регулируется объем денежной массы в обращении. Продажа государственных ценных бумаг на рынке сокращает объем денежной массы, а покупка их государством, наоборот, увеличивает этот объем.
- В настоящее время в России развиваются вспомогательные функции фондового рынка. Сегодня к дополнительным функциям фондового рынка можно отнести использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике.
- Рынок ценных бумаг - это сложная организационно-правовая и социально-экономическая структура, которая имеет много различных характеристик. Его структуру можно рассматривать с разных сторон, потому он может быть условно разделен на отдельные сегменты по различным признакам:
- по структуре участников (инвесторы, эмитенты, посредники);
- по эмитентам и инвесторам (государство, органы местного самоуправления, юридические и физические лица);
- по способу торговли ценными бумагами на фондовом рынке;
- по виду ценных бумаг (рынок акций, рынок облигаций, рынок государственных ценных бумаг и т.д.);
- по гражданству эмитентов и инвесторов (резиденты и нерезиденты);
- по географическому признаку, т.е. по территории, на которой обращаются ценные бумаги (национальный, региональный, международный рынок);
- по степени риска (высокорисковый, среднерисковый и малорисковый).
- Рассмотрим более подробно рынок ценных бумаг по структуре участников.
- Участники рынка ценных бумаг - это физические лица и организации, которые осуществляют операции ?/p>