Роль золота в международных валютных отношениях
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
?ьючерсы и опционы, варранты, базисом (основанием) которых может быть какой-либо биржевой товар или ETFs (см. категорию Инвестиционные фонды). Все эти ценные бумаги практически идеально отражают динамику цены золота.
Торговля золотыми ценными бумагами ведётся по всему миру: на биржах золота в Англии, США, Гонконге, Австралии, Швейцарии, Франции, Турции, Мексике, Южной Африке и Японии.
Также вести активную куплю-продажу золота можно используя такой финансовый инструмент, как CFD.
Сейчас функционирует более 50 рынков золота:
в Западной Европе - II рынков, наиболее крупные из которых находятся в Лондоне, Цюрихе, Париже, Женеве и Франкфурте;
в Азии - 19 рынков, наиболее оживленные - в Токио и Бейруте, Гонконге;
в Америке - 14 рынков, из которых 5 - в США;
в Африке - 8 рынков.
Организационно в основе таких центров находятся банковские консорциумы, которые уполномочены совершать операции с золотом. В их обязанности входит концентрация у себя заявок и осуществление посреднических операций между продавцами и покупателями.
В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота делятся на четыре основные категории:
) мировые - в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге и др.;
) внутренние свободные - в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро;
) местные контролируемые - в Афинах, Каире;
) черные рынки - в Бомбее.
Мировые и внутренние свободные рынки являются посредниками между продавцами и покупателями, совершая как наличные сделки с золотом, так и структурированные срочные сделки. Местные рынки являются поставщиками золота преимущественно местным потребителям.
Источником предложения золота на международных рынках является разработка имеющихся и новых месторождений. Основными золотодобывающими державами являются ЮАР, США, Канада, государства СНГ, Австралия. Годовая добыча золота на Западе достигает в отдельные годы от 1000 до 1800 т.
Биржевые фьючерсы на золото
Фьючерсы на золото, как правило, являются расчётными фьючерсными контрактами, т.е. контрактами, которые не подразумевают поставку золота. По расчётным фьючерсам проводиться лишь расчёт прибыли/убытка по торговой операции с ним. Но коли существуют и классические фьючерсы на золото, то опишем и их.
Фьючерсы на золото - это контракты с гарантированным обязательством сделать или принять поставку указанного в нём количества и пробы золота в заданную дату и по согласованной цене.
При купле-продаже золота фьючерсному трейдеру предоставляется леверидж (кредитное плечо). Леверидж при некомбинированных операциях с золотом может принести трейдеру колоссальную доходность, но и несёт в себе увеличенный риск.
Фьючерсы на золото торгуются не на всех биржах, а лишь на тех, где есть регулируемая торговля сырьём и деривативами. К таким крупным международным биржам золота относятся: Нью-Йоркская товарная биржа - Подразделение Comex (переименована CME Globex, после слияния Chicago Mercantile Exchange и Nymex), Чикагская товарная биржа, старейшая биржа золота - Лондонская биржа металлов и Токийская товарная биржа.
Фьючерсная цена на золото, обычно, выше цены спот на золото, но в некоторых ситуациях она может быть ниже. Фьючерсы на золото, нефть и т.п., в принципе, ничем не отличаются от других классических биржевых фьючерсов на различные товары. Подробнее о фьючерсах можно прочитать на сайте в рубрике Фьючерс.
Золотые варранты
В прошлом золотые варранты были, в основном, связаны с акциями компаний, добывающих золото. В настоящее время варранты широко используются ведущими инвестиционными банками. Термин Золотые варранты имеет две трактовки:
свидетельство о приёме золота на хранение. Это свидетельство можно использовать как залог или перепродать;
ценные бумаги, которые дают покупателю право купить золото по определённой цене в определённый день в будущем. Надо отметить, что на современном рынке золота можно встретить и бессрочные варранты. За такое право покупатель платит премию. Как и у фьючерсов, у варрантов может быть леверидж.
Опционы на золото
Опционы на золото дают право, но не обязательство, купить (опцион Колл) или продать (опцион Пут) определённое количество золота (деривативов на золото) по заранее оговорённой цене и в согласованную дату.
Как и на фьючерсах, золотые опционы могут дать их владельцу значительный кредитный рычаг.
Цена золота на бирже
Какая будет цена золота на бирже, кто сегодня победит быки или медведи, зависит от многих, многих факторов. Цена золота на бирже находится в прямой зависимости от рыночного баланса спроса и предложения на этот металл. На спрос и предложения золота влияют фундаментальный, а иногда технические и психологические факторы.
Спрос и предложение слиткового золота
Спрос и предложение на мировом рынке золота распределены неравномерно. Основной спрос на золото приходится на государства Индийского региона и Восточной Азии, США, Италию и Китай. Такой высокий спрос в Индии поддерживается не экономическими мировыми тенденциями, а религиозными и культурными традициями.
Заключение
В периоды экономических кризисов традиционно возрастает уровень спроса на драгоценные металлы. Подобный всплеск интереса со стороны инвесторов легко объясним: в условиях нестабильности на финансовых рынках стоимость большинства инвестиционных активов ст?/p>