Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО "Елочка"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
я квалификация управленческого персонала;
.Неадекватный маркетинг;
.Высокая доля заемного капитала;
.Низкая квалификация исполнителей;
.Неадекватность трансакционных издержек;
В перспективе вероятность наступления банкротства характеризуют следующие критерии:
Коэффициент Бивера () - отношение чистой прибыли (ЧП) и амортизационных отчислений (АО) к заемному капиталу (ЗК).
Данный коэффициент описывает риск наступления неплатежеспособности в течение ближайших пяти лет.
При этом если 0.35 - наименьшая вероятность банкротства.
Z - модель Алыпмана характеризует вероятность банкротства по пяти ключевым составляющим.
Z-счет =
Связь вероятности банкротства с Z-счетом представлена в таблице 1:
Таблица 1
СчетВероятности банкротства1.8 или менее 1.81 - 2.7 2.8 - 2.9Очень высокая Высокая Возможная
Модель Коннана - Гольдера отписывает вероятность банкротства для различных значений индекса KG
KG=-0.16 , где
KG1 - доля ликвидных средств (денежных средств + дебиторская задолженность) в активах;
KG2 - доля долгосрочных источников финансирования в пассивах;
KG3 - отношение финансовых расходов к нетто-выручке реализации;
KG4 - доли расходов на персонал в добавленной стоимости;
KG5 - соотношение накопленной прибыли и заемного капитала.
Длительность самофинансирования - период времени, в течение которого предприятие может обойтись без таких внешних притоков средств, как выручка и кредиты, используя для текущих выплат (на покрытие себестоимости (С) и прочих расходов (Р) с учетов амортизации (АО) наиболее ликвидные активы (денежные средства (ДС), финансовые сложения (ФВ), дебиторскую задолженность (ДЗ)).
Длительность самофинансирования =
1.3 Оценка платежеспособности
Платежеспособность оценивается с помощью коэффициентов ликвидности.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:
.Абсолютные ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.
А1 = денежные средства (стр. 260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)
.Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные
А2= краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240)
Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификация финансовых работников организации, взаимоотношений с плательщиком и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организация вексельного обращения.
.Медленнореализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы, включающие в себя запасы.
Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не будет найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции требует предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.
А3=запасы (стр. 210)+долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230)+НДС (стр. 220)+ Прочие оборотные активы (стр. 270)
.Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени (более 12 месяцев). В эту группу включают статьи I раздела активов баланса Внеоборотные активы, а также статьи II раздела баланса, не вощедшие в первые 3 группы: НДС, по приобретенным ценностям и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
А4=Внеоборотные активы (стр. 190)
Первые 3 группы активов относятся к текущим (оборотным) активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество. Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируются следующем образом:
.Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность и задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов.
П1=Кредиторская задолженность (стр. 620)
.Краткосрочные обязательства (П2) - краткосрочные займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие краткосрочные обязательства.
П2=краткосрочные заемные средства (стр. 610)+ задолженность участникам по выплате доходов (стр. 630)+ прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)
.Долгосрочные обязательства (П3) - долгосрочные обязательства: займы и кредиты, а также прочие долгосрочные обязательства, т.е. итог, IV раздела баланса Долгосрочные обязательства.
П3=долгосрочные обязательства (стр. 590)+Доходы будущих периодов (стр. 640)+Резервы предстоящих расходов (стр. 650)
.Постоянные пассивы (П4) - собственные капитал, в которые включаются все статьи III раздела баланса Капитал и резервы и отдельные статьи V раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: Доходы будущих периодов, Резервы предстоящих расходов.
П4=Капитал и рез?/p>