Рейтинговая оценка деятельности коммерческого банка
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
евелика. Хотя прогресс в области реформ движется значительно быстрее, чем ожидалось, они еще далеки от завершения. Судебная и административная реформы продолжаются, однако достигнутые успехи в повышении эффективности аппарата государственной и судебной системы пока невелики. Сохраняющиеся риски на начало 2004г. были все еще достаточными для того, чтобы оставить рейтинг России прежним - на одну ступень ниже инвестиционного уровня.
На предынвестиционном уровне находится также страновой рейтинг России по версии агентства Fitch Ratings, а именно: долгосрочный кредитный рейтинг находится на уровне ВВ+.
Динамика изменения суверенных рейтингов России показана на рис. 1.
Видно, что корреляция рейтингов различных агентств, несмотря на различия в методиках и целевых установок, достаточно высокая. Это свидетельствует о том, что агентства внимательно следят не только за развитием экономической и политической ситуации в Рос сии, но и за шагами конкурентов.
Присвоение России рейтинга инвестиционного уровня открывает возможность инвестировать в Россию целому ряду партнеров, которые имеют возможность вложений в ценные бумаги только инвестиционного уровня.
Рис. 1 Динамика суверенных рейтингов России
5.5 Сравнительные характеристики рейтинговых агентств
Некоторые основные статистические характеристики деятельности международных рейтинговых агентств в России по состоянию на июнь 2004г. сведены в табл. 5.1. Как видим, активность агентств в России приблизительно одинаковая, хотя в мировом масштабе деятельность Fitch Ratings несколько скромнее. Оценка рейтингов России как заемщика приблизительно одинаковая и находится на границе инвестиционного уровня.
Таблица 5.1 - Характеристики деятельности международных рейтинговых агентств в России
ПоказательРейтинговое агентствоMoodysStandard & PoorsFitch RatingsКоличество банковских и корпоративных рейтингов, тыс.3,52,70,8Количество шкал инвестиционного уровня101010Текущий суверенный рей-ВааЗВВ+BB+Количество пунктов рейтинга России до инвестиционного уровня011Наивысший рейтинг российского банкаBalВВ+BB+Наивысший рейтинг выпуска ценных бумаг компаний и регионовВааЗВВ+BB+Количество российских банков, имеющих рейтинг агентства212118Наличие партнеров в РоссииРА ИнтерфаксEA-Ratings ПредставительствоПредставительствоС 2003г. мировые рейтинговые агентства испытывают повышенную нагрузку не только у нас в стране, но и в развивающихся странах. Рейтинговые услуги стали пользоваться спросом в развитых странах и странах с переходной экономикой. Все больше экзотических государств включаются в рейтинговый процесс. Основные рейтинговые агентства, по данным газеты The Financial Times, присваивают рейтинг примерно половине стран мира (больше всех -Moodys, поддерживающий рейтинги 101 страны).
Остановимся кратко на некоторых особенностях рейтингов и специфике их формирования рейтинговыми агентствами Moodys Investors Service, Standard & Poors и Fitch Ratings. При подготовке раздела использованы материалы самих агентств.
Рейтинги Moodys Investors Service
Агентство Moodys публикует широкий спектр рейтингов и исследований, которые охватывают как корпоративные, так и государственные обязательства внутренних и внешних эмитентов За последнее время агентство расширило свою деятельность. Помимо традиционных рейтингов обязательств Moodys присваивает рейтинги эмитентам ценных бумаг, обязательствам страховых компаний, банковским займам, производным финансовым инструментам, банковским депозитам и т.д. Общая сумма задолженности, по которой агентство предоставляет кредитные рейтинги, составляет, по его данным, около 85 трлн. долл., включая приблизительно 150 тыс. корпоративных и государственных ценных бумаг более чем в 100 странах
мира, что составляет 95% долгосрочных международных долговых обязательств. Более 800 аналитиков в 18 офисах во многих странах мира обеспечивают подготовку и сопровождение рейтингов.
Рейтинги и исследования распространяются среди пользователей в печатном и электронном виде, включая информационные системы в режиме реального времени, широко используемые участниками финансовых рынков. Основные рейтинговые продукты, сопровождаемые компанией Moodys, включают в себя следующие рейтинги:
долгосрочных облигаций и привилегированных акций (Long Term Ratings: Bonds and Preferred Stock);
эмитентов (Issuer Ratings);
банковских депозитов (Bank Deposit Ratings);
. финансовой устойчивости банков (Bank Financial Strength Ratings);
финансовой устойчивости страховых компаний (Insurance Fi nancial Strength Ratings);
внутристрановые рейтинги (National Scale Ratings);
управляющих фондов (Managed Fund Ratings);
фондов по операциям с недвижимостью (Real Estate Fund Ratings)
В 2003г. список рейтингов был дополнен рейтингом корпоративного управления.
Рассмотрим некоторые из этих рейтингов более подробно. Рейтинги банковских депозитов отражают способность банка выплатить в срок причитающуюся по депозиту сумму в национальной или иностранной валюте. Рейтинги по депозитам в иностранной валюте зависят от. устанавливаемого Moodys потолка для данной страны. Для России такой предельный долгосрочный рейтинг по со стоянию на середину 2004г. для банковских депозитов в иностранной валюте имеет значение Bal.
Рейтинги банковских депозитов учитывают те аспекты кредитно го риска, которые связаны с возможностями рассматриваемых банков выполнить свои обязательства по депозитам в иностранной и/или национальной валюте. Учитываются такие факторы, ка