Рассмотрение фаз научно-технических и экономических циклов на примере США
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
д. дол., что привело к сокращению инвестиционной активности в стране, вытеснению частных заемщиков с рынка ссудных капиталов и превращению США в крупнейшего должника в мире. Несмотря на это с марта 1991 г. и по конец 1999 г. наблюдался непрерывный экономический рост, ставший самым продолжительным за всю историю мирного развития. Экономический бум 90-х гг. объясняется технологическими изменениями в обществе - инновациями, приведшими к появлению новых и улучшенных производственно-потребительских продуктов и услуг с меньшими затратами ресурсов. Технологические изменения затронули область торговли (Интернет-торговля), банковскую сферу и производство продуктов питания и лекарств с заданными свойствами (новейшие биотехнологии), позволили расширить уровень автоматизации в промышленности (промышленные роботы), создали новые формы досуга (например, развлекательные системы, использующие цифровые видеодиски), а также привели к появлению новых методов проведения самих научных исследований (например, создание виртуальных лабораторий). Американские эксперты в области науковедения считают, что многие инвестиции, сделанные в развитие новых технологий 90-х гг., так оживившие экономику США, являются лишь "прелюдией" к дальнейшему прогрессу науки и технологий.
К началу XXI века США достигли впечатляющих результатов как по основным макроэкономическим и социальным показателям, так и в области научно-технического развития. В 2001 г. ВВП страны превысил 10 трлн долл. Более чем 10-летний рост позволил решить или во многом смягчить макроэкономические проблемы, в том числе снизить уровень безработицы (4% в 2000 г.), инфляции (1,5% в 2001 г.), уменьшить долю американцев, живущих за порогом бедности, до 11,3% в 2000 г.
Но в 2001 г. США стали вползать в циклический кризис. Хотя он и не был глубоким, объем частных инвестиций в 2001 г. сократился почти на 10%, уровень безработицы за 2001-2002 гг. увеличился до 5,6%. Кризис был усугублен последствиями террористического акта 11 сентября 2001 г., приведшего к потерям ВВП в данном году в размере 40 млрд долл., что показали сокращение авиарейсов и автоперевозок, потери страховых компаний, общее снижение спроса. Кризис 2000-2002 годов способствовал началу рецессии, наступившей в 2001 году.
Чтобы выправить ситуацию, находившийся тогда на посту главы ФРС Алан Гринспен снизил ставку за период с 2001 по 2003 с 6.0 до 1 %, при этом правительство увеличило государственные расходы, что обусловило стремительный рост дефицита бюджета c 158 млрд.долл. в 2001 г. до 412 млрд.долл. в 2004 г., а также внешнего долга, выросшего с 3,865 трлн долл. до 9 трл.долл осенью 2007. В 2001 - 2005 гг. во многих частях страны наблюдался быстрый рост цен на недвижимость, вызванный низкими процентными ставками по кредитам, "мягким" подходом кредиторов к оценке платежеспособности заемщиков и высокой склонностью домохозяйств к приобретению жилья в собственность. В этот период в 2 раза выросли объемы строительства домов (по сравнению с 1990 - 1995 гг.). Рынок ипотечных ценных бумаг увеличился с 2,7 триллиона долларов в декабре 1997 года до 7,2 триллионов долларов в декабре 2007 года. Рост экономики США в 2005-2006 г.г. составил около 3.2 %, что привело к "перегреву" экономики (из-за заниженной процентной ставки), вследствие чего Алан Гринспен постепенно повысил ставку рефинансирования с 1% на середину 2004 года до 5,25% к лету 2006 года. В 2006 году на рынке жилья началось падение цен и увеличение сроков экспозиции объектов. Для заемщиков, получивших кредиты недавно и почти на всю стоимость жилья, падение стоимости недвижимости являлось существенной причиной для отказа платить по кредитам. Количество дефолтов по таким высокорисковым кредитам стало увеличиваться по мере развития кризиса на рынке жилья, что означало получение убытков выдававшими их компаниями. В 2007 наступает ипотечный кризис. Из сферы банковского кредитования кризис перекинулся в сферу производства: рыночное предложение превысило спрос, который стал сокращаться. 24 февраля 2009 года президент США Барак Обама заявил, что экономика страны находится в кризисе и каждые 30 секунд в стране происходит банкротство. Всего с начала кризиса и до первой половины 2011 года обанкротилось около 350 банков. В I квартале 2009 года объем венчурных инвестиций сократился на 61% и составил 3 млрд. долларов. По состоянию на 17 ноября составил $15 трлн. 33 миллиарда 607 миллионов 225 тысяч 920 долларов. Объём долга составляет 99,9 % ВВП США.
Для преодоления последствий финансового кризиса высшим руководством США был составлен и подписан так называемый план Полсона. Он был создан в качестве государственного ответа на серию банкротств крупнейших финансовых институтов Соединенных Штатов Америки. Первый раздел плана Полсона предусматривает выделение ФРС США 700 миллиардов долларов для займов банковским структурам. Во втором разделе плана описываются различные льготы, которые предназначаются для поддержки энергетики, в первую очередь, работающей за счет внедрения альтернативных технологий. Согласно плану Полсона, государство будет заниматься выкупом так называемых "токсичных активов" (то есть невозвратных кредитных обязательств), предотвращая тем самым массовые банкротства кредитных организаций и общий коллапс финансовой системы. В настоящее время кризисные явления затормозились, но глобальных изменений мировой и американской финансово-кредитной системы не произошло, поэто