Разработка программы по улучшению финансового состояния ОАО "Новодел"
Диссертация - Экономика
Другие диссертации по предмету Экономика
танет меньше уставного капитала, то необходимо будет уменьшать уставный капитал, приостанавливать выплату дивидендов. Тем компаниям, у которых в результате пересчета уставной капитал окажется меньше допустимого минимума (в настоящее время для ООО и ЗАО - 10 000 руб., для ОАО - 100 000 руб.), вообще придется ликвидироваться.
Чистые активы вычисляются с помощью данных из бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. В расчете участвуют не все показатели баланса. Так, из состава активов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. А в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V). Все данные следует брать из последнего утвержденного в установленном порядке бухгалтерского баланса общества.
Таблица 3
Расчет оценки стоимости чистых активов ОАО Новодел за 2009 год, тыс. руб.
Наименование показателяНачало периодаКонец периода1. Активы1.1. Нематериальные активы001.2. Основные средства17213144241.3. Незавершенное строительство59518381.4. Доходные вложения в материальные ценности001.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения503001.6. Прочие внеоборотные активы, включая величину отложенных налоговых активов001.7. Запасы29872171201.8. НДС по приобретенным ценностям339714001.9. Дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал19782127031.10. Денежные средства1556881.11. Прочие оборотные активы190761.12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма стр.1-11)7125448549Пассивы2.1.Долгосрочные обязательства по займам и кредитам002.2. Прочие долгосрочные обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств302927322.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам295536032.4. Кредиторская задолженность36886154492.5. Задолженность участникам по выплате доходов002.6. Резервы предстоящих расходов1802052.7. Прочие краткосрочные обязательства002.8. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13-19)4305021989Стоимость чистых активов (стр. 12-20)2820426560
На основе полученных данных, мы можем заключить о том, что стоимость чистых активов значительно превышает величину уставного капитала.
Рис. 2.2. Структура баланса
Уставный капитал ОАО Новодел составляет 191 тыс. руб., в то время, как стоимость чистых активов на начало года составляет 28204 тыс. руб. и снижается к концу отчетного периода до 26560 тыс.руб.
.5 Анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса
Критерием устойчивости финансового состояния предприятия является обеспеченность запасов источниками формирования.
Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности, то есть отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их мобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.
В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек и недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используют систему показателей.
.Наличие собственных оборотных средств на конец отчетного периода:
(2.1)
где СОС - собственные оборотные средства на конец расчетного периода,
СК- собственный капитал (итог раздела III баланса),
ВОА - внеоборотные активы (итог раздела I баланса).
. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, функционирующий капитал (КФ) определяются по формуле:
(2.2)
где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса долгосрочные обязательства).
. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) определяется как:
(2.3)
где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V краткосрочные обязательства).
Таблица 2
Классификация типов финансового состояния, тыс. руб.
ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаОбщая величина запасов (Зп)2987217120Наличие собственных оборотных средств (СОС)1035910009Функционирующий капитал (КФ)1338812741Общая величина источников (ВИ)5340931998Ф1 = СОС - Зп -19513-7111Ф2 = КФ - Зп-16484-4379Ф3 = Ви - Зп2353714878
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
Рис. 2.3.Показатели обеспеченности запасов источниками финансирования ОАО Новодел за 2008 - 2009 год, %
.Излишек (недостаток) собственных средств:
(2.4)
Ф1нг =10359-29872=-19513 тыс. руб.,
Ф1кг =10009-17120=-7111 тыс. руб.,
2.Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:
(2.5)
Ф2нг=13388-29872= -16484 тыс. руб.,
Ф2кг=12741-17120=-4379 тыс. руб.,
3.Излишек (недостаток) обще