Geum.ru

Развитие рынка корпоративных ценных бумаг в России

Информация - Экономика

Другие материалы по предмету Экономика

?редитор. В этом плане она менее требовательна по сравнению с поручительством, где должен фигурировать конкретный кредитор. Однако в этом случае банковская гарантия исполняется в пользу того кредитора, который предъявил гаранту подлинник банковской гарантии. Таким образом, это также идет в разрез с условиями предоставления обеспечения, указанными в Стандартах, и потенциально ограничивает возможности вторичного обращения облигаций. (Решение о выпуске облигаций, предусматривающее предоставление обеспечения выпуска облигаций, должно устанавливать, что приобретение облигаций означает заключение приобретателем облигаций договора, в соответствии с которым предоставляется обеспечение выпуска облигаций, или волеизъявление приобретателя облигаций воспользоваться правами бенефициара, вытекающими их банковской гарантии. Условия договора, в соответствии с которым предоставляется обеспечение выпуска облигаций, или банковская гарантия должны определять, что с переходом прав на облигацию к приобретателю переходят права по указанному договору (банковской гарантии) в том же объеме и на тех же условиях, которые существуют на момент перехода прав на облигацию. Условия договора, в соответствии с которым предоставляется обеспечение выпуска облигаций, или банковская гарантия должны прилагаться к решению о выпуске облигаций) (п. 4.10).

Для именных облигаций и облигаций с условием обязательного централизованного хранения их сертификатов в депозитарии предусмотрено установление в решении о выпуске предельной даты закрытия реестра для целей исполнения обязательств по облигации не более 7 дней до даты исполнения обязательства. Ранее дата закрытия реестра определялась эмитентом самостоятельно. Обычно это было в день, предшествующий 5 (например, ММК), 6 (например, концерн Калина) и 7 (например, МГТС, Аэрофлот) дням до даты исполнения обязательства. (Решение о выпуске именных облигаций или облигаций с условием обязательно централизованного хранения их сертификатов в депозитарии должно содержать указание на дату составления списка владельцев облигаций для исполнения по ним обязательств (выплата доходов, погашение), которая не может быть более 7 дней до даты исполнения (начала исполнения) обязательств, а также указание на то, что исполнение обязательства по отношению к владельцу, включенному в список владельцев облигаций, признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения облигаций после даты составления списка владельцев облигаций) (п. 4.11).

Решение о выпуске облигаций теперь должно дополнительно раскрывать порядок заключения договоров, на основании которых осуществляется размещение облигаций (п. 4.8), а также возможные действия владельцев облигаций в случае отказа эмитента от исполнения своих обязательств, включая порядок раскрытия информации о неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств эмитентом по облигациям (п. 4.12).

Произошли изменения в количестве экземпляров документов, представляемых для государственной регистрации выпуска облигаций. В основном количество всех представляемых экземпляров документов увеличилось в два раза. Кроме того, появились некоторые особенности оформления или заверки данных документов.

В новых Стандартах отсутствует ряд документов, упоминавшихся ранее в перечне документов, представляемых для государственной регистрации выпуска облигаций. В частности старая редакция стандартов требовала:

  1. Копию письма Государственного комитета РФ по статистике об учете эмитента в Едином государственном регистре предприятий и организаций;
  2. Документ, подтверждающий обстоятельства, освобождающие эмитента от заключения договора с регистратором о ведении реестра.

Новая редакция требует:

  1. Два экземпляра заверенных эмитентом копий договора, заключенного между эмитентом и организацией, принимающей на себя обязательство по централизованному хранению сертификатов облигаций в случае эмиссии документарных облигаций, условия выпуска которых предусматривают обязательное централизованное хранение их сертификатов.
  2. Если обеспечением облигаций выступает имущество третьего лица, представляется документ, подтверждающий его рыночную стоимость в соответствии с требованиями законодательства. В случае иного обеспечения - представляется заверенная эмитентом бухгалтерская отчетность третьего лица за последний завершенный финансовый год и за последний квартал, предшествующий утверждению решения о выпуске облигаций;
  3. Два экземпляра документов, подтверждающих одобрение уполномоченным органом третьего лица предоставления обеспечения, в случае наличия у такой сделки признаков крупной или в которой имеется заинтересованность;
  4. Два экземпляра справки от эмитента, свидетельствующей о принятии налоговыми органами всей предоставляемой бухгалтерской отчетности в случае отсутствия на ней отметки налоговых органов о ее принятии.

По сравнению со старой редакцией в новой сокращены сроки представления документов на государственную регистрацию выпуска облигаций: с трех до одного месяца с даты утверждения решения.

Произошли изменения в способе размещения облигаций, размещаемых траншами. Ранее указывалось, что это просто подписка (т.е. и открытая, и закрытая). Теперь только открытая подписка.

Отсутствует требование оплаты облигаций, размещаемых траншами, только денежными средствами (но не для АО, для которого оплата разм?/p>