Процедура конкурсного производства в системе арбитражного управления
Дипломная работа - Юриспруденция, право, государство
Другие дипломы по предмету Юриспруденция, право, государство
?ганизации своевременно погашать свои текущие долги. ОАО Совтрансавто-Ростов не обладает достаточным количеством имущества, необходимым для покрытия кредиторской задолженности. Учитывая, что основным критерием обеспечения платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, для достижения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами, реальное восстановление платежеспособности должника не представляется возможным.
2.3.4 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими коэффициентами:
1) Коэффициент автономии (финансовой независимости).
Значение коэффициента показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.
Таблица 2.22. Динамика изменения коэффициента автономии Совтрансавто-Ростов с 2004 по 2006 гг.
Наименование показателяалгоритм01.01.200401.01.200501.01.200601.04.2006абсолютное изменениеКоэффициент автономии (финансовой независимости)СС/СА-0,98-1,45-3,4-3,45-2,46
На протяжении анализируемого периода финансовая независимость организации (таблица 2.22), обусловленная долей собственного капитала среди всех его источников, находилась значительно ниже нормального значения определенного в 0,5 0,6. Отрицательное значение коэффициента автономии свидетельствует о том, что активы ОАО Совтрансавто-Ростов в полном объеме обеспечивались заемными источниками.
Абсолютное снижение показателя с 01.01.2003г по 01.04.2006 г. составляет -2,46. На конец анализируемого периода значение коэффициента автономии является критическим.
2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).
Значение коэффициента определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.
На протяжении анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО Совтрансавто-Ростов имеет низкое значение, что свидетельствует о финансовой неустойчивости организации табл. 2.23. Ежегодно значение показателя существенно снижается и к 01.04.2006 г. составляет -34,36, что соответствует критическому уровню финансового состояния ОАО Совтрансавто-Ростов. В настоящее время организация не имеет достаточного количества собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости. Кроме того, анализ состава оборотных активов ОАО Совтрансавто-Ростов ставит под сомнение возможность продолжения эффективной хозяйственной деятельности должника.
Таблица 2.23. Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными средствами Совтрансавто-Ростов с 2004 по 2006 гг.
Наименование показателяалгоритм01.01.200401.01.200501.01.200601.04.2006абсолютное изменениеКоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(СС-СВА)/ОА-2,20-4,39-33,44-34,36-32,15
3) Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
Значение показателя определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.
По данным таблицы 2.24 дебиторская задолженность в структуре совокупных активов в течение проверяемого периода занимает от 54% до 10%.
Таблица 2.24. Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам Совтрансавто-Ростов с 2004 по 2006 гг.
Наименование показателяалгоритм01.01.200401.01.200501.01.200601.04.2006абсолютное изменениеПоказатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам(ДДЗ+КДЗ+
ПОАкВ) /
СА0,540,410,10,1-0,45
За период с 01.01.2004 г. по 01.04.2006 г. доля дебиторской задолженности в структуре средств организации практически снизилась на 45%. Резкое снижение показателя свидетельствует о негативных тенденциях в финансово-хозяйственной деятельности ОАО Совтрансавто-Ростов.
В целом, на основе проведенного анализа трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации, финансовое состояние ОАО Совтрансавто-Ростов можно определить как кризисное, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. У организации отсутствуют собственные оборотные средства, необходимые для осуществления нормальной производственной деятельности.
2.3.5 Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника
Деловая активность предприятия оценивается следующими показателями:
1) Рентабельность активов.
Значение показателя характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам.
Таблица 2.25. Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам Совтрансавто-Ростов с 2004 по 2006 гг.
Наименование показателяалгоритм01.01.200401.01.200501.01.200601.04.2006абсолютное изменениеРентабельность активовЧП/СА
%-26,12-8,01-24,56-2,024,12
Рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность предп?/p>