Антикризисное управление и прогнозирование риска финансовой несостоятельности
Контрольная работа - Менеджмент
Другие контрольные работы по предмету Менеджмент
которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов (лучше квартально).
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Горизонтальный анализ по бухгалтерскому балансу
Наименование показателяКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаОтклонениеРубли%Актив1. Внеоборотные активы19011358221438450302628126,6439642. Оборотные активы290618715857058238343138,52226Баланс30017545372295507540970130,832636Пассив3. Капитал и резервы4907511091173703422594156,2626734. Долгосрочные обязательства590219477258217,8082195. Краткосрочные обязательства69010032091121327118118111,774017Баланс70017545372295507540970130,832636
Из данных таблицы следует, что на конец отчетного года валюта баланса выросла на 540970 руб., в том числе величина внеоборотных активов увеличилась на 302628 руб. и оборотных активов на 238343 руб.
Вертикальный анализ по бухгалтерскому балансу
Наименование показателяКод строкиНа начало отчетного года% к балансуна конеч отчетного года% к балансуИзменение по отношению к началу годаАктив1. Внеоборотные активы190113582264,736281143845062,66371662,07256432. Оборотные активы29061871535,26371985705837,336327-2,0726079Баланс300175453710022955071000Пассив3. Капитал и резервы49075110942,809528117370351,1304474-8,32091994. Долгосрочные обязательства5902190,01248194770,02077972-0,00829785. Краткосрочные обязательства690100320957,177991112132748,84877288,3292177Баланс700175453710022955071000
Горизонтальный анализ по отчету о прибылях и убытках
Наименование показателяКод строкиЗа аналогич.период предыдущего годаОтчетный периодОтклонениеРубли3456I. Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей)101083440149895241551238,35117773Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг2043680386175042494797,28573293Валовая прибыль29646637637202-9435-1,459087556Коммерческие расходы300000Прибыль (убыток) от продаж 50589158570364-18794-3,189976203Прочие доходы и расходыПроценты к получению60028712871-Проценты к уплате700000Прочие доходы90219769997778001354,9372042Прочие расходы10013014113916100902775,3342554Прибыль (убыток) до налогообложения 140598130559296-38834-6,492568505Отложенные налоговые активы 14161249385326153,24951012Отложенные налоговые обязательства14242582546350Налог на прибыль 1501460711467126410Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) 190456718422594-34124-7,471568889
Выручка предприятия увеличилась на 38,35% или на 415512 тыс. руб., в то же время себестоимость проданных товаров, услуг увеличилась на 97,28% или на 424947 тыс. руб., что повлекло к уменьшению валовой прибыли на 1,46% или на 9435 тыс. руб. В результате чистая прибыль составила 422594 тыс. руб., что меньше, чем за аналогичный период предыдущего года.
Вертикальный анализ по отчету о прибылях и убытках
Наименование показателяКод строкиЗа аналогичный период предыдущего года% к выручкеЗа отчетный период% к выручкеИзменение по отношению к отчетному периоду1234I. Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей)10108344010014989521000Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг2043680340,316307386175057,490166517,17385915Валовая прибыль2964663759,683692763720242,5098335-17,17385915Коммерческие расходы3000000Прибыль (убыток) от продаж 5058915854,378461257036438,0508515-16,32760967Проценты к получению600028710,191533820,191533818Проценты к уплате7000000Прочие доходы90219762,02835413999776,66979334,641439164Прочие расходы100130141,201174041139167,599709666,398535626Прибыль (убыток) до налогообложения 14059813055,206564355929637,312469-17,8940953Отложенные налоговые активы 14161240,5652366593850,62610410,060867451Отложенные налоговые обязательства14240,000369192580,017212030,016842831Налог на прибыль 15014607113,48214941467129,7876383-3,694511153Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) 19045671842,15443442259428,1926306-13,96180344
Из таблицы видно, что для предприятия отчетный период стал худшим с финансовой точки зрения по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прочие доходы в отчетном периоде увеличились, но в, то, же время увеличились и прочие расходы. Прибыль от продаж уменьшилась.
6. Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности на основе зарубежных источников
Двухфакторная модель Э.Альтмана основывается на двух ключевых показателях:
- показатель текущей ликвидности;
- показатель доли заёмных средств коэффициент капитализации.
В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде.
Z=-0,3877-1,0760Ктл+0,0579Кфз
Ктл.н.=0,62
Ктл.к.=0,76
Кфз.н.=1,33
Кфз.к.=0,95
Zн=-0,9778
Zк=-1,1504
Z<0 следовательно вероятность банкротства <50%, снижается по мере уменьшения Z.
Пятифакторная модель Э.Альтмана.
Z=1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+Х5
Х1=
Х1н=-0,219
Х1к=-0,115
Х2н=0,26
Х2к=0,184
Х3н=0,336
Х3к=0,248
Х4н=0,748
Х4к=1,046
Х5н=0,617
Х5к=0,653
Zн=1,57
Zк=1,603
1,810 z вероятность банкротства средняя.
Пятифакторная модель У.Бивера
Система показателей У.Бивера для диагностики банкротства