Прибыль на акцию
Курсовой проект - Менеджмент
Другие курсовые по предмету Менеджмент
енный выше, не относится к разводнению прибыли на акцию.
Возможный прирост прибыли и возможный прирост средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении рассчитывается по, каждому виду и выпуску конвертируемых ценных бумаг и по каждому договору или нескольким договорам, если в них предусмотрены одинаковые условия размещения обыкновенных акций.
4. Расчеты разводненной прибыли на акцию
Разводненная прибыль на акцию рассчитывается в следующем порядке:
- определяется возможный прирост базовой прибыли в связи с конвертацией/исполнением договоров купли-продажи;
- определяется возможный прирост количества дополнительных обыкновенных акций;
- рассчитывается возможный прирост прибыли на дополнительную акцию (отношение возможного прироста базовой прибыли к возможному приросту количества обыкновенных акций);
- ранжируются случаи прироста прибыли на дополнительную акцию порядке возрастания;
- рассчитывается разводненная прибыль на акцию путем корректировки базовой прибыли и средневзвешенного количества акций в обращении для каждого случая, для которого определен возможный прирост прибыли на дополнительную акцию, нарастающим итогом (т.е. от случаев, когда прирост прибыли на дополнительную обыкновенную акцию минимальный к случаям, когда прирост прибыли на дополнительную обыкновенную акцию максимальный).
В числителе: чистая прибыль за период, приходящаяся на обыкновенные акции, увеличивается на чистую (за вычетом налогов) сумму дивидендов на конвертируемые в обыкновенные акции контракты с разводняющим эффектом и сумму начисленных по ним процентов (например, по облигациям) и иных выплат.
В знаменателе: средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении (рассчитанное для определения базовой прибыли на акцию) увеличивается на средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые будут выпущены при обмене всех контрактов с разводняющим эффектом. При этом по умолчанию делается допущение о конвертации в начале периода. Если же контракт был подписан позднее, то корректировки производятся начиная с даты подписания.
Прибыль корпорации, причитающаяся обыкновенным акционерам за 2007 год, составляет 538770 тыс.долл. На начало года количество обыкновенных акций составляло 467472200 шт.
У предприятия также имеются конвертируемые привилегированные акции в количестве 50000 шт. Условия конвертации: одна обыкновенная акция за пять привилегированных.
Рассчитаем базовую и разводненную прибыль на акцию.
Рассчитаем базовую прибыль на акцию:
538770 тыс.долл. : 467472200 шт. = 1,1525 долл. на акцию.
Вычислим дополнительную прибыль на акцию, которую даст потенциальная конвертация.
Привилегированные акции обмениваются на обыкновенные: пять к одному, поэтому заменяем 50.000 привилегированных акций на 10.000 простых акций. Всего в результате получится 467482200 шт. обыкновенных акций.
Изменение прибыли на акцию: 538770 тыс.долл.
467482200 шт. = 1,1524 долл.
5. Потенциальные обыкновенные акции с разводненым эффектом
Для расчета разводненной прибыли на акцию рассматриваются конвертируемые ценные бумаги (договоры), конвертация которых в обыкновенные акции способствует уменьшению базовой прибыли (увеличению убытка) на акцию. Проводятся специальные расчеты, анализ полученных значений и выявляется разводняющий или антиразводняющий эффект проводимых мероприятий. Если полученные значения располагаются в порядке убывания, то все имеющиеся у общества конвертируемые ценные бумаги и договоры обладают разводняющим эффектом. Если какое-либо значение больше предыдущего и приводит к увеличению прибыли на одну обыкновенную акцию, то действие обладает антиразводняющим эффектом и не участвует в расчете разводненной прибыли на акцию.
Выше мы уже упоминали о конвертируемых привилегированных акциях (с правом конвертации по желанию владельца). Они относятся к так называемым разводняющим (dilutive securities) ценным бумагам, определяемым, как ценные бумаги, которые не являются обычными акциями, но дающие владельцу право получить обычные акции при реализации такого права или конвертации. В результате превращения этих ценных бумаг в обычные акции показатель чистой прибыли на акцию уменьшается разводняется. Кроме конвертируемых привилегированных акций, разводняющи-ми ценными бумагами являются конвертируемые облигации, сертификаты на покупку акций (stock warrants) или опционы на покупку акций (stock options).
При реализации права на конвертацию привилегированных акций в обыкновенные в учете такой перевод производится по их учетной стоимости (book value), и прибыли (убытка) не возникает. Дебетуется счет привилегированных акций и соответствующий счет добавочного капитала и кредитуется счет обыкновенных акций и добавочного капитала, если существует превышение. В случае, когда номинальная стоимость обыкновенных акций превышает учетную стоимость привилегированных, разница относится в дебет счета накопленной нераспределенной чистой прибыли (в некоторых штатах требуется дебетование счета добавочного капитала).
6. Ретроспективные последующие корректировки
Для определения итогового финансового результата дохода или убытка и нераспределенного дохода (убытка) предназначен счет 5610 Итоговая прибыль (итоговый убыток) отчетного года, который определяет сумму чистого дохода (убытка) за отчетный период. На этот счет в течение отчетного периода списывают фин