Предложения по совершенствованию применения лизинга в компании
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
°пасов и затрат, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных средств. ОП - сумма краткосрочных обязательств компании в виде краткосрочных кредитов банков, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.
2) Коэффициент критической ликвидности:
К2 = ДСА/ОП, где
ДСА - сумма денежных средств, расчеты и прочие оборотные активы.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности:
К3 = ДСФ/ОП, где
ДСФ - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Таблица 7-Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов, тыс. руб.
НаименованиеУсловное обозначение2004 г. 2005 г. 2006 г. Оборотные средстваОС22 788,311 192,048 672,8Краткосрочные обязательства компанииОП58 100,713 539,624 317,6Денежные средства, расчеты прочие оборотные активы ДСА534,3603,6918,7Денежные средства, краткосрочные финансовые вложенияДСФ11 586,31 151,43 578,1Собственные оборотные средстваСОС22 665,811 191,848 035,4Запасы и затратыЗЗ122,50,2637,6Собственные оборотные и приравненные к ним долгосрочные заемные средстваСОСдз31 991,265 103,3145 979,9Собственные оборотные и приравненные к ним долгосрочные и краткосрочные заемные средстваСОСдкз90 092,078 642,9170 297,5Основные средства и внеоборотные активыОСВ49 423,365 194,782 530,0Источники собственных средствИсос4 785,58 935,68 940,7Валюта балансаВБ72 211,776 386,7131 202,9Все обязательства компанииОВ53 315,267 451,1122 262,1Выручка ВР10 138,428 675,841 446,8Средняя величина валюты баланса ВБср36 105,874 299,2103 794,8Средняя величина оборотных средствОср11 394,216 990,229 932,4Средняя величина источников собственных средствИсос. ср2 392,86 860,68 938,2
Результаты вычислений коэффициентов ликвидности, приведенные в таблице 8, (исходные данные для расчета которых приведены в таблице 7) свидетельствуют о недостаточной ликвидности МЛК - все показатели ниже критических значений. Однако, данный факт не является негативным в связи со спецификой лизинговой деятельности. Следует отметить положительный рост коэффициентов текущей и критической ликвидности, а также незначительное снижение коэффициента абсолютной ликвидности.
Таблица 8-Результаты расчета финансовых коэффициентов
НаименованиеУсловное обозначение2004г2005г2006гКритическое значениеКоэффициент текущей ликвидностиК10,390,8321
Общая схема изучения результатов финансовой деятельности МЛК в разрезе доходов и расходов представлена в форме, приведенной в таблице 9.
Таблица 9-Анализ финансовой деятельности МЛК за 2004 - 2006 годы, тыс. руб.
Доходы / Расходы200420052006От лизинга10 138,5/6 183,828 675,8/20 552,441 446,8/30 301,6Операционные 2 501,4/1 428,5142,6/3 693,947 718,2/54 388,5Внереализационные 0 / 00 / 5,60 / 93,2Чрезвычайные 4,9/013,0 / 044,1/34,9Коммерческие расходы/ 247,2/ 343,1/ 3 739,5Управленческие расходы-/ 83,2/ 93,6ИТОГО: 12 644,8/7 859,528 831,4/24 678,389 209,1/88 651,3ПРИБЫЛЬ4 785,34 153,15,1
Как можно видеть из приведенной таблицы 16, доходы превышали расходы, что свидетельствует об успешности финансовой деятельности компании. Однако, не смотря на рост выручки от лизинга в среднем в 2 раза ежегодно, прибыль снизилась с величины, превышающей 4 млн. р., до 5 тыс. руб. Что, в частности, связано со значительным ростом операционных расходов (в среднем в 2,2 раза), а также коммерческих расходов (в среднем в 4 раза). Следует отметить принципиальное изменение структуры затрат (в первую очередь рост операционных доходов и расходов, величины которых превышают значения выручки и себестоимости лизинга), значительный рост объемов деятельности компании, а также стремительное падение прибыли в 2006 году.
Таким образом, в целом можно сделать следующие выводы:
- лизинговая компания обладает рядом специфичных черт (главные из которых - значительная доля заемных средств, малая величина запасов и др.), поэтому нельзя применять при ее анализе стандартные нормативные величины;
- за 2006 год значительно улучшился показатель текущей ликвидности;
- к 2006 году резко изменилось соотношение собственного и заемного капитала в пользу последнего.
1.5 Анализ основных направлений деятельности лизинговой компании
Основными направлениями деятельности МЛК являются: предоставление в лизинг оборудования, транспорта и компьютерной техники. В среднем, за весь срок существования компании структура имущества, переданного в лизинг, показана на рисунке 5.
Рис.5. Структура имущества, переданного в лизинг, МЛК за 2003 - 2006 г. г.
Таким образом, в первом году своего существования компания преимущественно передавала в лизинг оборудование для АЗС (63,5%), что связано с тем, что основным клиентом в то время было ОАО "Удмуртнефтепродукт", но начиная с 2004 года доля данного вида имущества, передаваемого в лизинг, резко сокращалась - ОАО "Удмуртнефтепродукт" оснастил строящиеся и существующие АЗС в полном объеме, необходимость в оборудовании для АЗС практически отпала. Достаточно стабильно передавалась в лизинг специальная техника (автокраны, грузовые автомобили, бензовозы и т.д.) - ее доля не снижалась ниже 7%. Подобную же тенденцию демонстрирует компьютерная техника. Оборудование для изготовления молочных продуктов активно приобреталось лишь в 2005 г. (от 40% до 50% в общем объеме) - в 2005 г. оно приобреталось исключительно для "Х", В диапазоне от 13% до 27% постоянно приобреталась компьютерная техника.
Наличие постоянно меняющейся структуры имущества, приобр?/p>