Предложения по совершенствованию применения лизинга в компании
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
° квартальной экономии по налогу на прибыль (Sэкономиии (л)):
Sэкономии (л) = (ЛП + Нимущество) x 24% (3.3.9.)
где Нимущество - налог на имущество, уплачиваемый лизингополучателем;
24% - ставка налога на прибыль.
Дисконтирование ежегодных лизинговых платежей и суммы экономии по налогу на прибыль при лизинге производится аналогично дисконтированию платежей по погашению кредита и сумм экономии по налогу на прибыль при кредитовании.
Результаты расчета общей суммы дисконтированных расходов при лизинге и кредитовании приведены в таблице.
Приведенные расчеты доказывают, что наиболее экономически эффективными являются варианты приобретения оборудования в лизинг.
С учетом рассчитанных платежей по кредиту рассчитаем лизинговые платежи (см. табл.17):
Таблица 17 - Расчет лизинговых платежей, руб.
Период, мес. Остаточная стоимость имуществаПогашение стоимости имущества, переданного в лизингПроценты по кредитуМаржаНалог на имуществоОтчетный месяцВСЕГО лизинговых платежей без задатка Распределение задаткаНДС в лизинговом платежеВСЕГО лизинговых платежей с задатком 17,0%3,0%2,2.01.2003 18,0% 1593 220,3416 478,347824,662118,640,00Январь 200431177,548333,336027,0839510,872576 742,0016 478,349826,102118,640,00Февраль 200433539,258333,336387,3441872,583560 263,6516 478,348929,532118,644466,81Март 200437752,128333,337029,9846085,454543 785,3116 478,349264,612118,640,00Апрель 200432876,698333,336286,2741210,025527 306,9716 478,348694,062118,640,00Май 200432203,448333,336183,5840536,776510 828,6316 478,348703,122118,644272,60Июнь 200437255,798333,336954,2745589,137494 350,2816 478,348150,682118,640,00Июль 200431562,258333,336085,7739895,598477 871,9416 478,348141,632118,640,00Август 200431551,578333,336084,1439884,909461 393,6016 478,347860,882118,644078,39Сентябрь 200436032,798333,336767,7144366,1210444 915,2516 478,347335,622118,640,00Октябрь 200430600,478333,335939,0638933,8111428 436,9116 478,347299,392118,640,00Ноябрь 200430557,738333,335932,5338891,0612411 958,5716 478,346792,242118,642718,93Декабрь 200433167,628333,336330,6541500,9513395 480,2316 478,346737,902118,640,00Январь 200529895,178333,335831,4738228,5014379 001,8816 478,346457,152118,640,00Февраль 200529563,898333,335780,9337897,2215362 523,5416 478,345578,692118,642913,14Март 200531964,808333,336147,1740298,1316346 045, 2016 478,345895,662118,640,00Апрель 200528901,338333,335679,8637234,6617329 566,8516 478,345433,792118,640,00Май 200528356,328333,335596,7336689,6518313 088,5116 478,345334,172118,642718,93Июнь 200531447,108333,336068, 2039780,4319296 610,1716 478,344890,412118,640,00Июль 200527715,138333,335498,9236048,4620280 131,8316 478,344772,682118,640,00Август 200527576,218333,335477,7335909,5421263 653,4816 478,344491,932118,642524,72Сентябрь 200530224,098333,335881,6438557,4322247 175,1416 478,344075,342118,640,00Октябрь 200526753,358333,335352,2135086,6823230 696,8016 478,343930,442118,640,00Ноябрь 200526582,378333,335326,1234915,7024214 218,4616 478,343531,962118,641165,25Декабрь 200527487,168333,335464,1435820,4925197 740,1116 478,343368,952118,640,00Январь 200625919,818333,335225,0634253,1426181 261,7716 478,343088, 202118,640,00Февраль 200625588,538333,335174,5233921,8627164 783,4316 478,342535,772118,641359,46Март 200626540,828333,335319,7934874,1528148 305,0816 478,342526,712118,640,00Апрель 200624925,968333,335073,4533259,3029131 826,7416 478,342173,522118,640,00Май 200624509, 198333,335009,8832842,5330115 348,4016 478,341965,222118,641165,25Июнь 200625638,408333,335182,1333971,743198 870,0616 478,341630,142118,640,00Июль 200623868,018333,334912,0732201,343282 391,7116 478,341403,732118,640,00Август 200623600,848333,334871,3231934,183365 913,3716 478,341122,982118,64971,05Сентябрь 200624415,408333,334995,5732748,733449 435,0316 478,34815,072118,640,00Октябрь 200622906,238333,334765,3631239,563532 956,6916 478,34561,492118,640,00Ноябрь 200622607,008333,334719,7130940,343616 478,3416 478,34271,692118,64-388,42Декабрь 200621806,708333,334597,6330140,04ИТОГО593 220,34181 416,176 271, 1927 966,11 037 071,04300 000203 959,991 337 071В конечном итоге удорожание объекта лизинга получается за 3 года 33,707% (делится общая сумма лизинговых платежей на стоимость приобретенного имущества), или 11,236% в среднем за год.
К тому же лизингополучатель возместит из бюджета 203 959,99 рублей НДС, уменьшит платежи по налогу на прибыль на 267 414,21 рублей (умножаем сумму лизинговых платежей без НДС на ставку налога на прибыль - 24%). Суммарная экономия на налогах лизингополучателя равна 243 980,55 р. (снижение налога на прибыль минус налог на имущество). Таким образом, поквартальные платежи лизинговой сделки с учетом экономии от налогов будут выглядеть следующим образом (см. табл.18)
Таблица 18 - Расчет потоков лизинговых платежей с учетом экономии по налогам, руб.
Период, кв. Оплата по договоруНДС к зачетуЛизинговые платежи, относимые на себестоимость у клиентаУменьшение налога на прибыльСуммарный денежный потокДенежный поток, скорректированный на сумму уменьшения налога на прибыль -300 000,00 -300 000,00-300 000,001-102 468,9119 444,41108 024,5025 925,88-83 024,50-57 098,622-102 335,9219 424,12107 911,8025 898,83-82 911,80-57 012,963-99 146,6118 937,62105 208,9925 250,16-80 208,99-54 958,834-94 325,8218 202,24101 123,5724 269,66-76 123,57-51 853,925-91 423,8517 759,5798 664,2823 679,43-73 664,28-49 984,856-88 704,7417 344,7996 359,9523 126,39-71 359,95-48 233,567-85 515,4316 858,2993 657,1422 477,71-68 657,14-46 179,438-80 822,8816 142,4789 680,4021 523,30-64 680,40-43 157,119-78 049,1515 719,3687 329,7920 959,15-62 329,79-41 370,6410-75 073,5615 265,4684 808,1020 353,95-59 808,10-39 454,1611-71 884,2514 778,9582 105,3019 705,27-57 105,30-37 400,0212-67 319,9314 082,7078 237,2318 776,94-53 237,23-34 460,30ИТОГО-1 337 071,04203 959,991 133 111,05271 946,65-1 133 111,0-861 164,4
Итоговая сумма лизинговых платежей с учетом экономии по налогам, без НДС составит 861 164,40 рублей.
Теперь рассмотрим варианты приобретения имущества напрямую и в кредит.
В первую очередь, изменится сумма налога на имущество - с 27 966,10 рублей при лизинге она возрастет в 3 раза - до 83 898,31 рублей.
Во-вторых, сумма НДС к возмещению составит 152 542,37 рублей в первом месяце приобретения имущества. Снижение налога на прибыль будет обеспечиваться начисляемой амортизацией и налогом на имущество и в итоге составит (за 9 лет) 223 525,42 рублей, а при кредите - 262 967,43 рублей. Проценты по кредиту включаются в расходы на общих условиях. Платежи по погашению кредита будут выплачиваться из чистой прибыли. Суммарная экономия на налогах лизингополучателя при прямой покупке за срок полезного пользования имуществом равна 139 627,12 р. (снижение налога на прибыль минус налог на имущество), а при кредите - 179 069,12 рублей (с учетом отнесения на затраты процентов в размере 1,1 от ставки рефинансирования - 14% на 01 июня 2004 г.).
Таблица 19-Сравнительные характеристики денежных потоков при прямой покупке, кредите, лизинге, руб.
ГодыПокупкаПокупка в кредитЛизингДенежный потокС учетом д?/p>