Построение системы методов управления инвестиционными рисками лизинговой компании
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
одности и инвестиционного риска всей совокупности (портфеля) ЛК, поскольку возможные сочетания этих решений могут значительно изменять характеристики всего портфеля в целом.
Портфельный подход предполагает восприятие системы лизинговых проектов как элементов единого целого - портфеля ЛК, сообщающих ему характеристики риска и доходности, что позволяет эффективно проводить анализ возможностей и оптимизацию параметров инвестиционных рисков.
Портфель - это набор лизинговых проектов, который представляет собой совокупность, имеющую параметры риска и доходности (стоимости), изменяющиеся под воздействием комбинации двух факторов:
изменения состава портфеля;
изменения риска и доходности (стоимости) составляющих портфель лизинговых договоров в связи с изменениями бизнес конъюнктуры.
С точки зрения портфельного подхода результатом хозяйственной деятельности ЛК можно считать изменение чистой стоимости портфеля, отражающей текущую или приведенную во времени стоимость лизинговых проектов.
Экономическая сущность портфельного риска ЛК заключается в возможности отклонения величины приведенной стоимости портфеля фирмы от ее ожидаемого значения. Последствия инвестиционного риска - возможная неоптимальность принятых решений относительно условий лизинговых контрактов.
Таким образом, выбранные методы управления риском должны обеспечить следующие свойства системы управления инвестиционными рисками:
Непротиворечивость системы риск-менеджмента и стратегии компании по доходности, ликвидности и риску.
Формализуемость исходной информации, методов анализа и результатов.
Управление риском с точки зрения поиска оптимального соотношения "доходность-риск" для всей Компании в целом.
Структура исследования.
Процесс управления рисками объективно может быть разбит на шесть этапов 2:
определение цели
выяснение риска
оценка риска
выбор методов воздействия на риск
применение методов
оценка результатов
На каждом из этапов используются свои методы управления рисками. Результаты каждого этапа становятся исходными данными для последующих этапов, образуя систему принятия решений с обратной связью. Такая система обеспечивает максимально эффективное достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками.
Учитывая проектную направленность лизинговой деятельности, в целом, система управления инвестиционными рисками будет выглядеть следующим образом:
Рисунок 2. Схема взаимосвязи этапов управления риском
Определение цели является фундаментальной (отправной точкой) для формирования системы риск-менеджмента, что обуславливает необходимость рассмотреть особенности создания и внедрения системы управления риском в лизинговой компании.
Таким образом, с целью построения системы методов управления риском необходимо рассмотреть следующие аспекты проблемы:
сущность, создание и внедрение системы управления рисками
специфика применения и особенности основных методов применяемых на каждом из этапов реализации сисстемы управления рисками
разработка методики управления инвестиционными рисками лизинговой компании
Система управления инвестиционными рисками (СУР)
Основная функция риск-менеджмента - это выработка мер по снижению неблагоприятных последствий риска и управление последним с целью извлечения стратегических преимуществ.
Лизинг как финансовая аренда в отличие от банковской сферы менее подвержен финансовому риску, однако, в силу своей инвестиционной природы, риск адекватности принятого решения относительно проектов - наиболее значим как по величине так и по вероятности совершения.
Как показывает опыт управления инвестиционными рисками, для эффективного риск-менеджмента необходим последовательный и дисциплинированный подход. Иными словами, лизинговая компания должна иметь нацеленностьна управление портфельным инвестиционным риском, своевременно увязывая принципы и методы риск-менеджмента со стратегией предприятия.
Эффективная система управления инвестиционными рисками позволяет обеспечивать контроль над инвестиционным риском путем органичного интегрирования в структуру бизнес-процессов ЛК. Для получения максимальной отдачи СУР должна адаптироваться для каждой отдельной компании.
Построение СУР позволяет лизинговой компании осуществить переход от фрагментированного и спонтанного управления инвестиционными рисками к системному и перманентному. Эффективность от приобретения данных качеств определяется особенностями современной бизнес-среды. Следующие объективные тенденции рынка определяют необходимость перехода к системе управления инвестиционного риска:
глобализация
усиление конкуренции
консолидация компаний
стандартизация продуктов
сокращение жизненного цикла продуктов
технологические новшества
усиление внимания к рискам со стороны общества, государства, акционеров и совета директоров
Все вышеперечисленное приводит к перманентному сдвигу в оценке значимости различных аспектов инвестиционного риска, что делает необходимым внедрение системы управления риском.
Построение СУР на предприятии - это процесс, который проводится поэтапно с целью создания эффективного института риск-менеджмента. С целью разум