Анализ финансовых результатов прибыли
Дипломная работа - Компьютеры, программирование
Другие дипломы по предмету Компьютеры, программирование
Вµмпу роста находятся оборотные активы, что также является положительной тенденцией, возможно это и явилось причиной снижения статьи тАЬ Убытки тАЬ .
Собственный капитал не изменился, а заемный капитал увеличился почти в 2,5 раза, что говорит о низкой автономии предприятия.
Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность, причем на конец 2001 года ее значение возросло.
Статья тАЬ Прочие пассивы тАЬ не изменилась.
Рассмотрим горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО тАЬфриз тАЬ за 2002 год.
Из данных, полученных в таблице 3.5 видно, что структура баланса в целом ухудшилась. Имущество баланса уменьшелось, что повлекло за собой снижение темпов роста как иммобилизованных активов, так и оборотных средств. Доля денежных средств сократилась вдвое. Но производственные запасы возросли. Дебиторская задолженность увеличилась более чем в 3 раза, это говорит о том, что данная статья может служить резервом увеличения статьи тАЬ Денежные средства тАЬ и может повлиять в будущем на снижение статьи тАЬ Убытки тАЬ.
Собственный капитал не увеличился, но заемный капитал, пусть незначительно, но уменьшился. Темп роста кредиторской задолженности в 2002 году, по сравнению с 2001 годом, снизился, то есть задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов, уменьшилась.
В целом, можно сделать вывод, что имущественное положение ОАО тАЬ фриз тАЬ в 2002 году ухудшилось.
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга.
Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится солоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.
Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов KN и KB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.
KN = 67,13, KB = 96,86
67,13 < 96,86
KN < KB
Если KN < KB, то в отчетном периоде - 2002 году, использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным, чем в предше
ствующем периоде, то есть в2001 году.
3.3.2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ
Анализ финансовой устойчивости предприятия
После общей характиристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее знечение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид :
F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp ,
где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 3.6, т. е. :
F - основные средства и вложения ;
Z - запасы и затраты ;
Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, раiеты ( дебиторская задолженность ) и прочие активы ;
Иc - источники собственных средств ;
Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства ;
KT - долгосрочные кредиты и заемные средства ;
Ko - ссуды, не погашенные в срок ;
Rp - раiеты ( кредиторская задолженность ) и прочие пассивы.
По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :
Z + Ra = [ ( Ис + KT ) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ] .
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной [ ( Ис + KT ) - F ] :
Z ( Ис + KT ) - F,
будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и активные расiеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Kt + Ko + Rp ) :
Ra Kt + Ko + Rp.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности ( или неплатежеспособности ), выступающей как степень обеспеченности.
Для 2001 года:
24349 = ( 74759 + 0 ) - 58619
24349 16140
Для 2002 года:
33863 = ( 74759 + 0 ) - 57169
33863 17590
Ни в 2001 году, ни в2002 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные раiеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасо