Анализ финансово-экономического состояния предприятия
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
- Z = (Ес + Кт) - Z
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
Е = Е - Z = (Ес + Кт + Kt) - Z
С помощью этих мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости п/п.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель .
Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
Трехмерный показатель.
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель.
Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 2).
Таблица 2.
Показатели рыночной устойчивости
№ п.п.Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничениеПоясненияАБ1231Коэффициент капитализацииУказывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств2Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансированияПоказывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников3Коэффициент финансовой независимостиПоказывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования4Коэффициент финансированияПоказывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования5Коэффициент финансовой устойчивостиПоказывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников6Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов--
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости [ ].
Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 3 и 4).
Таблица 3.
Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации
№ п.пПоказатели финансового состоянияРейтинг показателяКритерийУсловия снижения критериявысшийнизшийБ12341Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)200,5 и выше 20 балловМенее 0,1 0 балловЗа каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла2Коэффициент критической оценки (L3)181,5 и выше 18 балловМенее 1 0 балловЗа каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла3Коэффициент текущей ликвидности (L4)16.52 и выше 16,5 балловМенее 1 0 балловЗа каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла4Коэффициент финансовой независимости (U3)170,6 и выше 17 балловМенее 0,4 0 балловЗа каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла5Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)150,5 и выше 15 балловМенее 0,1 0 балловЗа каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла6Коэффициент финансовой независимости в части форми?/p>