Анализ финансово-экономического состояния предприятия

Информация - Экономика

Другие материалы по предмету Экономика

- Z = (Ес + Кт) - Z

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Е = Е - Z = (Ес + Кт + Kt) - Z

С помощью этих мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости п/п.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель .

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

 

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель.

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

 

 

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 2).

Таблица 2.

Показатели рыночной устойчивости

 

№ п.п.Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничениеПоясненияАБ1231Коэффициент капитализацииУказывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств2Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансированияПоказывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников3Коэффициент финансовой независимостиПоказывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования4Коэффициент финансированияПоказывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования5Коэффициент финансовой устойчивостиПоказывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников6Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов--

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости [ ].

Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 3 и 4).

Таблица 3.

Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации

 

№ п.пПоказатели финансового состоянияРейтинг показателяКритерийУсловия снижения критериявысшийнизшийБ12341Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)200,5 и выше 20 балловМенее 0,1 0 балловЗа каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла2Коэффициент критической оценки (L3)181,5 и выше 18 балловМенее 1 0 балловЗа каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла3Коэффициент текущей ликвидности (L4)16.52 и выше 16,5 балловМенее 1 0 балловЗа каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла4Коэффициент финансовой независимости (U3)170,6 и выше 17 балловМенее 0,4 0 балловЗа каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла5Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)150,5 и выше 15 балловМенее 0,1 0 балловЗа каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла6Коэффициент финансовой независимости в части форми?/p>