Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и исследование мероприятий по снижению себестоимости продукции (на примере ЗАО "Кольчугцветмет")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?инансовом отношении.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы < Собственный капитал * 2 Внеоборотные активы
По анализируемому балансу ЗАО Кольчугцветмет это соотношение выглядит следующим образом:
- за 2005 г. - 903854 т.р. < 1647215 т.р. * 2 - 991298 т.р.
- за 2006 г. - 929175 т.р. < 1682679 т.р. * 2 - 992382 т.р.
Необходимое условие соблюдается на протяжении всех 2-х лет, следовательно, ЗАО Кольчугцветмет является финансово независимым.
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость ЗАО Кольчугцветмет с помощью абсолютных показателей.
- Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). Он показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Коэффициент рассчитывается как:
К кап. = Заемный капитал___
Собственный капитал
Его нормальное ограничение не выше 1,5.
2. Коэффициент финансовой независимости (автономии). Определяет удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Способ расчета:
Ка. =Собственный капитал
Валюта баланса
К нормальному ограничению относится неравенство: 0,4 ? Ка. ? 0,6.
3. Коэффициент финансирования. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств и рассчитывается по следующей формуле:
Кз/с =Собственный капитал
Заемный капитал
Он считается нормальным, если выполняется следующее неравенство: Кз/с ? 0,7. (опт. ? 1,5)
- Коэффициент финансовой устойчивости. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Способ расчета:
Кф.у. =Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
Валюта баланса
Нормальное ограничение: Кф.у. ? 0,6.
Представим в таблице 26 данные об этих коэффициентах и определим отклонение.
Таблица 26
Показатели финансовой устойчивости
ОтклонениеНаименованиеСпособ2005г.2006г.2006г. от показателярасчета 2005г.12345Коэффициент капитализации (плечос.590 + с. 6900,150,14-0,01финансового рычага)с. 490 (Ккап)не выше 1,5. Коэффициент обеспеченностис.490 - с. 190 собственными источникамис. 2900,730,760,03(финансирования)Кз/с ? 0,1 ( Кз/с )опт. ? 0,5 Коэффициент с. 490 финансовой независимостис. 7000,870,880,01(автономии)0,4? Ка ?0,6 ( Ка ) ОтклонениеНаименованиеСпособ2005г.2006г.2006г. от показателярасчета 2005г.12345Коэффициентс. 490финансированияс. 590 + с. 6906,647,040,4( Кф )Кф.?0,7,опт.?1,5 Коэффициентс. 490 + с. 590 финансовой устойчивостис. 7000,870,880,01( Кф.у. )Кф.у. ? 0,6.
Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. В анализируемом периоде предприятие привлекло 0,14 0,15 заемных средств по отношению на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Коэффициент финансовой независимости > 0,6, что говорит о достаточной независимости предприятия от заемных средств.
Величина коэффициента финансирования больше 0,7, т.е. наибольшая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств, это свидетельствует о платежеспособности и возможности получения кредита.
Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемое предприятие имело малую долю долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает с рассчитанным ранее коэффициентом финансовой независимости. Финансовое положение завода можно охарактеризовать как устойчивое.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива бухгалтерского баланса (Зп):
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств
СОС = Капитал и резервы Внеоборотные активы
или СОС = стр. 490 стр. 190
- Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) Внеоборотные активы
или КФ = (стр. 490 + стр. 590) стр. 190
- Общая величина основных источников формирования запасов. (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы Внеоборотные активы):
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы +
+ Краткосрочные кредиты и займы) Внеоборотные активы
или ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) стр.190
Трем показателям наличия источников формирования запасов соо