Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным отчётности
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µ финансовых коэффициентов позволяет:
- выявить сложившиеся тенденции, сильные и слабые стороны в деятельности организации;
- произвести сравнения с аналогичными показателями родственных предприятий;
- дать предварительную оценку деятельности организации;
- определить пути и направления повышения эффективности работы.
Система финансовых показателей, в том числе и финансовых коэффициентов, обширна, что вызывает необходимость их систематизации и классификации при анализе различных направлений деятельности организации.
Для оценки текущей платежеспособности рассчитываются следующие обобщающие финансовые коэффициенты:
А1
Коэффициент абсолютной ликвидности = ----,
ТО
где ТО - текущие (краткосрочные) обязательства.
Коэффициент показывает, в какой доле текущие обязательства могут быть погашены на дату составления баланса. Допустимое значение этого коэффициента должно находиться в интервале 0,15 - 0,20.
А1 + А2
Коэффициент быстрой ликвидности = -----------.
ТО
Для оценки динамики структуры капитала рассчитываются следующие финансовые коэффициенты:
Собственный капитал
К автономии (независимости) = ---------------------.
Валюта баланса
Коэффициент показывает, в какой доле активы предприятия финансируются за счет собственных источников средств.
Противоположным этому показателю является коэффициент финансовой зависимости:
Заёмный капитал
К автономии (независимости) = ---------------------.
Валюта баланса
Эти коэффициенты, взятые вместе, характеризуют структуру капитала, а также претензии кредиторов относительно имущества данного предприятия. Поэтому снижение уровня первого и соответственно рост второго коэффициента свидетельствует о повышении финансового риска организации. Допустимые значения этих коэффициентов в разных сферах деятельности неоднозначны, что, прежде всего, зависит от возможностей отдельных предприятий формировать достаточный объем денежных средств для обслуживания ссудодателей и других кредиторов.
Модификацией рассмотренных показателей является коэффициент финансового рычага (иногда его называют коэффициентом банковской задолженности):
Заемный капитал
К финансового рычага = ---------------------.
Собственный капитал
Коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекается на один рубль собственного капитала организации. Он чаще всего используется для обоснования управленческих решений по оптимизации структуры источников средств с целью получения дополнительной прибыли, направляемой на прирост собственного капитала.
Для характеристики обеспеченности активов долгосрочными источниками финансирования рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости:
Собств. + Долгосрочн. кредиты и займы
К финансовой устойчивости = ---------------------------------------.
Валюта баланса
Значение данного коэффициента должно быть достаточно высоким, так как финансовое состояние предприятия будет считаться устойчивым, если за счет долгосрочных источников полностью покрываются вложения в долгосрочные внеоборотные активы и оборотные активы.
Анализ финансового положения организации на основе анализа уплотненного аналитического баланса может быть проведен пользователем, как правило, не сильно искушенным в особенностях экономического анализа предприятий. Это так называемый экспресс-анализ, позволяющий достаточно оперативно провести оценку положения организации и не требует специальных знаний в данной области.
Анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности. Изучаются изменения состава и структуры активов и источников их формирования, выявляются негативные тенденции, накопление которых может привести к неудовлетворительной структуре баланса (например, увеличение доли длительно непогашаемой дебиторской задолженности, уменьшение прибыли, направляемой на прирост собственного капитала и др.). По данным приложения к годовому отчету выявляются статьи, наличие которых свидетельствует о неудовлетворительной работе организации и плохом финансовом состоянии. К таким статьям относятся, например, кредиты, не погашенные в срок, векселя выданные просроченные, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Выявляются наиболее важные или проблемные аспекты деятельности.
Важным приемом аналитической обработки исходной информации является составление и анализ уплотненного аналитического баланса-нетто.
При его составлении необходимо произвести группировку активов в зависимости от их ликвидности. Ликвидность отдельных групп активов характеризуется периодом времени, который необходим для обращения стоимости данного вида активов снова в денежную форму в процессе текущей деятельности. Чем меньше этот период времени, тем более ликвиден актив. Так, стоимость приобретенных и сданных в эксплуатацию основных средств вновь преобразуется в денежную форму в течение всего амортизационного периода. Поэтому основные средства считаются наименее ликвидными активами.
Сумма отдельных э