Анализ финансового состояния предприятия-банкрота
Дипломная работа - Бухгалтерский учет и аудит
Другие дипломы по предмету Бухгалтерский учет и аудит
ачало периода 163 руб, или 0,09%, и на конец отчетного года 1111 руб., или 0,39%. Эти цифры говорят о том, что только 0,13% срочных обязательств предприятия на конец отчетного периода покрывались наиболее ликвидными активами.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы на конец отчетного периода на 278,5 тыс. руб., но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.
С учетом изложенной выше мобильности текущих активов можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:
- коэффициент покрытия (или показатель текущей ликвидности);
- коэффициент ликвидности, или коэффициент критической (быстрой) ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
Расчет указанных выше коэффициентов приведен в таблице 2.5.
Анализируя данные таблицы 2.5, можно сделать вывод, что ни один из показателей ликвидности не превышает нормативное значение, что в очередной раз подтверждает неудовлетворительное финансовое состояние предприятия.
Таблица 2.5 Расчет коэффициентов ликвидности.
Наименование показателя
Расчетная формулаНормативное значениеНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаКоэффициент покрытияКпокр=(МПз+ДС+ДЗ+ПА)/Тоб
1,5-2
0,16
0,33Коэффициент ликвидностиКл=(ДС+ДЗ+ПА)/Тоб
0,7-1,0
0,00016
0,0013Коэффициент абсолютной ликвидности Каб=ДС/Тоб
0,2
0,00016
0,0013Где МПз материально-производственные запасы;
ДС денежные средства;
ДЗ дебиторская задолженность;
ПА прочие активы;
Тоб текущие краткосрочные обязательства.
Рассмотренная система показателей позволяет характеризовать финансовое состояние предприятия как неплатежеспособное. В результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами структура баланса является неудовлетворительной, отсюда следует, что предприятие по всем признакам является потенциальным банкротом.
Однако ликвидация неэффективных производств и обеспечение оптимального перераспределения материальных и трудовых ресурсов в условиях массовой несостоятельности отечественных предприятий почти во всех отраслях экономики приведет к тяжелым социальным последствиям, таким как, массовая безработица и исключение освобожденных мощностей из производственного цикла. Поэтому в следующей главе будут рассмотрены возможные пути финансового оздоровления предприятия, являющегося потенциальным банкротом.
I.2. Причины возникновения банкротства в Российской экономике.
Банкротство зарождается если отсутствует постоянная аналитическая работа, направленная на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций. В своем развитии банкротство проходит несколько стадий: скрытая, финансовой неустойчивости и явное банкротство.
Прогнозирование банкротства, как показывает зарубежный опыт, возможно за 1,5-2 года до появления очевидных признаков. На скрытой стадии начинается незаметное снижение цены предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и во вне его. Анализ скрытой стадии банкротства можно проводить, используя так называемые формулы цены предприятия, которые представляют собой соотношение ожидаемой прибыли до выплаты налогов, проценты по займам, дивидендов от средневзвешенной стоимости пассивов (обязательств) фирмы, или средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями платы за заемный и акционерный капитал.
Снижение цены предприятия может означать либо снижение его прибыльности, либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение прибыльности происходит под воздействием различных причин внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений. Большинство внешних причин являются проявлением общего ухудшения условий предпринимательства. В этом случае надо иметь ввиду, что общественное благополучие может потребовать ухудшения условий для некоторых видов предпринимательства.
Рост процентных ставок и требования вкладчиков также определяется различными факторами, среди которых можно выделить инфляционное ожидание, усиление различных типов вложений.
Рост цен действует аналогично росту процентных ставок:
- он формирует определенные инфляционные ожидания, что повышает инфляционную составляющую номинальных процентных ставок и дивидендов;
- рост цен на сырье и материалы, комплектующие изделия, обгоняющий рост цен готовой продукции предприятий, увеличивает при прочих равных условиях кредиторскую задолженность предприятия, что может потребовать дополнительного кредитования и, в конечном счете, такого изменения структуры обязательств предприятия, которое поднимает среднюю стоимость пассивов.
На второй стадии начинаются трудности с наличностью, появляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах. Нежелательным являются резкие изменения любых стадий баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызывать: