Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Тотус"
Дипломная работа - Разное
Другие дипломы по предмету Разное
?уппировку статей баланса организации iелью получения баланса в агрегированном виде / см. табл. 3/, удобном для проведения анализа.
Анализ абсолютных показателей баланса, приведенного к агрегированному виду, свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса, что подтверждают следующие факты:
- Результаты раiетов и сопоставление итогов групп по активу и пассиву баланса ЗАО ХЛЕБ имеет следующие соотношения:
А 1 П 1; А 2 П 2; А 3 П 3; А 4 П 4 .
Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса организации как недостаточную.
- Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
- В начале анализируемого периода соотношение между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами организации было 0,66 : 1 /9023194:13765814/. В течение анализируемого периода произошло изменение этого соотношения и к концу периода оно составило 0,20 : 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение /на 46 пунктов/ величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 20% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.
- Однако, следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек. Поэтому недостаток средств по другим группам актива может быть компенсирован этим излишком, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
- Четвертое неравенство хотя и носит балансирующий характер, в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости наличия у организации собственных оборотных средств.
Проводимый по изложенной методике анализ ликвидности баланса ЗАО ТОТУС является приближенным по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, так как исследование ограничивается внешним анализом публичной финансовой отчетности. Анализ проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние организации с точки зрения возможностей своевременного осуществления раiетов, но более детальным, на наш взгляд, является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов.
Раiетные формулы коэффициентов ликвидности были приведены выше. Результаты раiета коэффициентов ликвидности по данным баланса ЗАО ТОТУС приведен в табл. 4.
Данные таблицы 4 показывают отрицательную динамику показателей ликвидности баланса, кроме показателя текущей ликвидности. По этому показателю произошел рост на 17,24% в течение анализируемого периода.
По международным стандартам оптимальное значение для общего показателя ликвидности должно быть больше 1 и лежать в диапазоне от 1 до 2. Поэтому, уменьшение этого показателя в динамике свидетельствует о неэффективной структуре капитала.
По мнению специалистов, значение коэффициента критической оценки в оптимальном случае должно быть чуть больше 1 /для России рекомендуется, чтобы его значение попадало в интервал от 0,7 до 0,8/.
Таблица 4. Показатели ликвидности.
Показа- тели ликвид- ностиНа нача-ло пери-
одаНа конец 1 кварта-
лаНа конец 2 кварта-
лаНа конец 3 кварта-
ЛаНа конец периодаИзмене-
ние Темп роста, % А 1 2 3 4 5 6 71.Общий показа-
тель ликвид-
ности
0,72
0,67
0,48
0,50
0,58
- 0,14
80,55
2.Коэф-
фициент абсолют-ной лик
виднос-
ти
0,37
0,29
0,03
0,04
0,09
-0,28
24,323.Коэф-фициент крити-ческой оценки
0,59
0,51
0,28
0,32
0,36
-0,23
61,024.Коэф-фициент текущей ликвид-ности
0,87
0,86
0,81
0,89
1,02
+0,15
117,24
У анализируемой организации значение этого коэффициента на начало периода было близко к критериальному, но в конце отчетного периода оно снизилось. Это отрицательная тенденция. На конец периода значение этого коэффициента говорит о том, что организация при условии своевременного проведения раiетов с дебиторами сможет погасить лишь 36% своей краткосрочной задолженности. Однако, следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам раiетов данного коэффициента в значительной степени зависит от качества
дебиторской задолженности /сроков образования, финансового положения организации и др./, что можно выявить только по данным внутреннего учета.
iитается, что оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности для России лежит в интервале от 0,2 до 0,25; значение этого показателя по балансу ЗАО ТОТУС на начало периода 0,37 /значительн