Анализ финансового состояния ОАО "Уралкуз"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?у кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.
Оценка ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [17, c.214]. Анализ ликвидности баланса приведён в приложении №4.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: рассчитанные значения А1, А2,…, П1, П2… см.приложение №4.
По структуре баланса ОАО Уралкуз можно сделать вывод, предприятие не является абсолютно ликвидным, т.к. условие А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4<П4 не выполняется.
Таблица 2.
Анализ ликвидности баланса.
Абсолютно ликвидный балансСоотношение активов и пассивов баланса ОАО Уралкуз2007 год2008 годА1П1;А1П3А4П4.А4<П4А4<П4
Источник: Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три. У ОАО "Уралкуз" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 444 100 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ОАО "Уралкуз".
Характеристика имущества предприятия
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице (приложение №3).
Анализируя в динамике показатели можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за год на 1 529 158,50 тыс. руб. или на 59,4%. Увеличение имущества предприятия в 2008 году можно охарактеризовать как позитивное, поскольку их рост произошел по большей части за счет роста собственных средств, а не за счет роста заемных средств, хотя их величина возросла, это изменение не столь значительно.
Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
В составе имущества в 2007 году оборотные средства составляли 78,1%. К 2008 году они возросли на 1 321 055,5 тыс. руб., а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 81,2%.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений существенно возросла с 0,71 до 6,71% (они выросли на 256 881,5 тыс. руб.) в структуре оборотных средств.
В то же время менее ликвидные средства дебиторская задолженность составила на 2007 год 27,4% оборотных средств, а к 2008 году - 25,8%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 352 803 тыс. руб. (на 50%), способствовало росту оборотных средств на 26,7% (352 803 / 1 321 055,5 х 100%). На ОАО Уралкуз данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск невозврата долгов. Но наличию непогашенной дебиторской задолженности на конец 2008 года в сумме 1 164 395 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 653 360 тыс. руб. в 2008 году или на 56,5. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2007 году составила с 57,5% , а 2008 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост снизилась до 54,3% (-3,2%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2008 года составила 16,2%, т. е. имеет существенный вес.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.
Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хроноло?/p>