Анализ финансового состояния ЗАО "Кологрив-М"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ец 2008 г.: Доб.КЗ = 366 : 27,69 = 13 дней
Длительность оборота кредиторской задолженности на конец 2007 г. максимальна.
Привлечение (+), высвобождение (-) средств:
На конец конец 2006 г.: (+), (-) средств = 30652 : 365 х (12 - 0,48) = + 967,68 тыс. руб.
На конец конец 2007 г.: (+), (-) средств = 24947 : 365 х (245 - 12) = + 15925,55 тыс. руб.
На конец конец 2008 г.: (+), (-) средств = 22925 : 366 х (13 - 245) = - 14532,5 тыс. руб.
. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
На начало 2006 г.: КобСК. = 29830 : 10600 = 2,81
На конец 2006 г.: КобСК = 30652 : 13210 = 2,32
На конец 2007 г.: КобСК =24947 : 14328 = 1,74
На конец 2008 г.: КобСК. =22925 : 14588 = 1,57
Оборачиваемость собственного капитала имеет тенденцию к снижению, что говорит о неэффективности его использования.
Длительность (период) оборота:
На начало 2006 г.: Доб.СК = 365 : 2,81= 130 дней
На конец конец 2006 г.: Доб.СК = 365 : 2,32 = 157 дней
На конец конец 2007 г.: ДобСК. = 365 : 1,74 = 210 дней
На конец конец 2008 г.: Доб.СК = 366 : 1,57 = 233 дня
Длительность оборота собственного капитала увеличивается период от периода, что также говорит о его неэффективном использовании.
Привлечение (+), высвобождение (-) средств:
На конец конец 2006 г.: (+), (-) средств = 30652 : 365 х (157 - 130) = + 2267,4 тыс. руб.
На конец конец 2007 г.: (+), (-) средств =24947 : 365 х (210 - 157) = + 3622,5 тыс. руб.
На конец конец 2008 г.: (+), (-) средств = 22925 : 366 х (233 - 210) = + 1440,64 тыс. руб.
Полученные выше показатели оборачиваемости представлены в таблице 3.19. Из данной таблицы видно, что на конец 2007 г. все коэффициенты оборачиваемости (за исключением оборачиваемости денежных средств) резко снижаются, а длительность оборота и относительное привлечение средств в оборот растут, то есть речь идет о снижении в ЗАО "Кологрив-М" эффективности использования средств и капитала.
Таблица 3.19 - Динамика показателей оборачиваемости ЗАО "Кологрив-М"
Показатель оборачиваемостиКонец 2006 г.Конец 2007 г.Конец 2008 г.Оборачиваемость активов Значение коэффициента1,980,751,4Длительность оборота, дни184487261Привлечение (+), высвобождение (-) средств, тыс. руб.+4619+20709-14156Оборачиваемость текущих активовЗначение коэффициента2,990,982,54Длительность оборота, дни122372144Привлечение (+), высвобождение (-) средств, тыс. руб.+3024+17087,5-14282Оборачиваемость дебиторской задолженностиЗначение коэффициента3,551,063,1Длительность оборота, дни103344118Привлечение (+), высвобождение (-) средств, тыс. руб.+3528+16472-14157Оборачиваемость денежных средствЗначение коэффициента21891663533Длительность оборота, дни0,170,20,67Привлечение (+), высвобождение (-) средств, тыс. руб.+5,04+2,05+29,5Оборачиваемость кредиторской задолженностиЗначение коэффициента30,931,4927,69Длительность оборота, дни1224513Привлечение (+), высвобождение (-) средств, тыс. руб.+967,68+15925,5-14532,5Оборачиваемость собственного капиталаЗначение коэффициента2,321,741,57Длительность оборота, дни157210233Привлечение (+), высвобождение (-) средств, тыс. руб.+2267,4+3622,5+1440,64
Таким образом с начала 2006 г. происходит замедление оборачиваемости оборотных средств, что увеличивает потребность в них и не позволяет предприятию высвобождать часть средств из оборота для нужд хозяйства либо для дополнительного выпуска продукции, ухудшает финансовое состояние предприятия и снижает платежеспособность.
3.5 Анализ вероятности банкротства ЗАО "Кологрив-М"
Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния предприятия, так как дает возможность своевременно нормализовать финансовую ситуацию и принять меры для восстановления платежеспособности.
Проведем анализ вероятности банкротства нашего предприятия за исследуемый период, используя Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-р.
Оценку удовлетворительности структуры баланса исследуемого предприятия представим в таблице 3.20.
Таблица 3.20 - Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия ЗАО "Кологрив-М"
ПоказательНорма коэффициентаНа конец 2006 годаНа конец 2007 годаНа конец 2008 годаКоэффициент текущей ликвидности (К1)Не менее 24,471,35,08Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2)Не менее 0,10,780,250,8Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)Не менее 185,3-0,23,48
По результатам расчетов приняты следующие решения:
- о признании структуры баланса ЗАО "Кологрив-М" на конец 2007г. неудовлетворительной (К1 = 1,3<2), а ЗАО "Кологрив-М" - не способным восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев (К3 = - 0,14<1): ЗАО "Кологрив-М" - потенциальный банкрот;
о признании структуры баланса ЗАО "Кологрив-М" на конец 2006 г. и на конец 2008 г. удовлетворительной, а ЗАО "Кологрив-М" - платежеспособным.
Оценим вероятность банкротства ЗАО "Кологрив-М" с помощью модели М.А. Федотовой, которая опирается на коэффициент текущей ликвидности (Х1) и долю заемных средств в валюте баланса (Х2). Значения показателей и общего коэффициента рассчитаны, используя формулу (13), и представлены в таблице 3.21.
Таблица 3.21 - Результаты оценки вероятности банкротства ЗАО "Кологрив-М" с помощью модели М.А. Федотовой
ПоказательНа конец 2006 годаНа конец 2007 годаНа конец 2008 годаX14,471,35,08X20,150,570,1Z- 5,19- 1,81- 5,84Так как общий коэффициент отрицательный за все исследуемые периоды, вероятно, ЗАО "Кологрив-М" останется платежеспособным.
Далее исследуем ЗАО "Кологрив-М" с помощью метода рейтинговой оценки Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадык?/p>