Анализ структуры баланса филиала "Ставрополькрайводоканала" - Светлоградского "Межрайводоканала"
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
»и, характеризующие доходность капитала и его частей.
4.Показатели, характеризующие эффективность использования основных фондов.
5. Показатели, характеризующие эффективность вложения активов.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) - отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):
или
(21)
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции (табл. 7).
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) - отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):
или
(22)
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции (табл.8).
Рентабельность (доходность) капитала - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного, заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д. (табл. 9 и табл.10).
Рентабельность основных фондов - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов (табл.11).
Рентабельность активов - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к сумме активов предприятия. При этом можно отдельно рассчитать рентабельность оборотных и внеоборотных активов(табл.12).
Таблица 7 - Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек)
Показатели200520062007Чистая прибыль, тыс.руб.-2205-2746-11974Затраты по реализованной продукции, тыс.руб.282302483236050Рентабельность производственной деятельности, %-7,81-11,06-33,21
Из таблицы видно, что рентабельность производственной деятельности очень низкая, в 2006 г. снизилась до -33,21%. Это связано с ростом убытка.
Таблица 8 - Рентабельность продаж
Показатели200520062007Прибыль от продаж, тыс.руб.-7419-8978-6851Выручка, тыс.руб.208112585429199Рентабельность продаж, %-35,65-34,73-23,46
Исходя из таблицы 8, можно сделать вывод, что рентабельность продаж также выросла с -35,65% до -23,46%. Данные значения свидетельствуют о более эффективной работе предприятия по сравнению с предыдущими годами. Данный факт объясняется тем, что в течение 2007 года полная себестоимость производства и реализации продукции росла более низкими темпами, чем выручка от реализации.
Таблица 9 - Рентабельность (доходность) собственного капитала
Показатели200520062007Чистая прибыль, тыс.руб.-2205-2746-11974Собственный капитал, тыс.руб.100111112304109702Рентабельность капитала, %-2,20-2,46-10,92
Таблица 10 - Рентабельность (доходность) заемного капитала
Показатели200520062007Чистая прибыль, тыс.руб.-2205-2746-11974Заемный капитал, тыс.руб.150741086810065Рентабельность капитала, %-14,63-25,27-118,97
Данные таблиц 9 и 10 показывают, что показатели рентабельности резко снижаются, причем рентабельность собственного капитала снижается не так резко, чем заемного. Это связано с тем, предприятие нерационально использовало все средства, как собственные, так и заемные.
Таблица 11 - Рентабельность основных фондов
Показатели200220052006Чистая прибыль, тыс.руб.-2205-2746-11974Стоимость ОФ, тыс.руб.101340111065102684Рентабельность ОФ-2,18-2,47-11,66
Таблица 12 - Рентабельность активов
Показатели200520062007Чистая прибыль, тыс. руб.-2205-2746-11974Сумма активов, тыс. руб.115185125238119767Рентабельность активов.-1,91-2,19-9,99
Из приведенных таблиц видно, что рентабельность основных фондов не высока, т.е. они используются неэффективно. Рентабельность активов низкая. Это говорит о том, что необходимо более эффективное вложение активов. Под деловой активностью предприятия понимается репутация предприятия, широта рынков сбыта продукции, уровень эффективности использования капитала, устойчивости экономического роста. Уровень рентабельности предприятия в значительной мере влияет на степень деловой активности предприятия и конечном счете на уровень его конкурентоспособности.
Заключительным этапом работы является оценка потенциального банкротства. Для этого применим формулу Альтмана, которая была предложена в 1968 году.
Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,(23)
где Х1 собственный оборотный капитал/сумма активов;
Х2 нераспределенная прибыль/сумма активов;
Х3 прибыль до уплаты процентов/сумма активов;
Х4 балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;
Х5 объем продаж (выручка)/сумма активов.
Константа сравнения 1,23
- Если Z > 1,23 и более, то это свидетельствует о малой вероятности банкротства;
- Если Z <1,23, то это признак высокой вероятности банкротства;
На анализируемом предприятии величина Z-счета, рассчитанная по модели Альтмана, составляет:
На начало 2007 года:
Z = 0,717*0,076 + 0,847*(-0,022) + 3,107*(-0,013) + 0,42*10,333 + 0,995*0,209 = 4,543
Х1 = (112304+8475-111421)/123172 = 0,076
Х2 = -2476/123172 = -0,022
Х3 = -1630/123172 = -0,013
Х4 = 112304/10868 = 10,333
Х5 = 25854/12317