Оценки и управление рисками
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
? имеющие часто существенное значение для оценок риска, остаются нерассмотренными.
Хотя эконометрический подход претендует на большую объективность, наиболее целесообразными и свободными от недостатков можно считать системы анализа, базирующиеся на сочетании качественных и количественных методов оценки странового риска.
3. Комбинированные методы оценки странового риска.
В моделях, построенных на использовании как качественной, так и количественной информации, сначала происходит построение индекса страны на основе:
численных абсолютных и относительных показателей (при этом используется статистико-экономический анализ для определения веса переменных);
экспертных оценок качественных показателей (например, социально-политического развития); веса переменных также определяются экспертными оценками.
Полученные результаты сводятся в итоговый индекс, значение которого, как правило, варьируется от 1 до 99.
4. Структурно-качественный (факторный) метод статистической оценки странового риска.
Метод основан на экспертном исследовании двух характеристик риска: вероятности возникновения и величины убытков, т. е. риски взвешиваются по вероятности того или иного сценария развития событий.
Наиболее оптимальным и распространенным в настоящее время способом оценки риска является сочетание количественного и качественного подходов.
5. Оценка странового риска спрэдовым методом.
Оценка странового риска базируется на величине разницы в доходности российских государственных облигаций и доходности аналогичных по сроку государственных облигаций США. Однако этот метод подходит только для оценки риска в настоящий момент и не может быть использован для прогнозирования будущего состояния.
6. Оценка и прогнозирование финансово-экономической составляющей странового риска.
Период существенного изменения ряда финансово-экономических показателей составляет, как правило, год или несколько кварталов. К данным показателям относятся величина внешнего долга и стоимость его обслуживания; показатели, связанные с ВВП; душевой доход (как и ВВП, демографическая ситуация не может резко измениться). Годовые оценки финансово-экономического риска, основанные на данных показателях, не позволяют дать прогноз его резкого возрастания. Для прогнозирования уровня риска необходимо рассматривать более короткий период (квартал).
Самыми динамичными являются показатели, связанные с платежным балансом и особенно с его экспортной составляющей (в силу значительной зависимости от колебаний мировых цен на топливные ресурсы), с курсом национальной валюты, с инфляцией. Поэтому для прогнозирования оценок финансово-экономического риска необходимо обязательно использовать эти показатели, так как они наиболее волатильные в течение года.
Список литературы
Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта