Анализ состояния и эффективности использования активов организации
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
1Краткосрочные финансовые вложения455 6131 392380936 767205,613,635,0Денежные средства104 25157 998-46 253-44,43,11,5Прочие оборотные активы5520-552-1000,00,0
Изменения оборотных активов предприятия вызваны следующими основными факторами:
- на 936767 тыс. рублей возросла сумма краткосрочных финансовых вложений;
- дебиторская задолженность уменьшилась на 436716 тыс. рублей;
- рост суммы НДС по приобретенным ценностям на 229864 тыс. рублей.
В целом, динамика структуры оборотных активов характеризуется изменением следующих показателей:
- существенным сокращением удельного веса дебиторской задолженности, ее доля в - оборотном капитале снизилась с 53,6% до 34,1%;
- значительным увеличением доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - на 19,7 процентных пункта;
- увеличением доли НДС по приобретенным ценностям на 3,8 процентных пункта;
- снижением доли запасов с 17,5% до 13,5%.
Рис. 2.2. Структура оборотных активов ОАО Новосибирск в 2002, 2003 гг.
Итак, актив баланса в целом увеличился. Однако, основной характеристикой активов, помимо стоимости и структуры, является эффективность их использования. Оценим эффективность использования активов, определив их влияние на финансовые результаты компании по трем группам: рентабельности, ликвидности и оборачиваемости на основе расчета коэффициентов.
2.2. Анализ эффективности использования активов ОАО Новосибирскэнерго
Оценим эффективность использования активов, определенив их влияние на финансовые результаты компании по трем группам: рентабельности, ликвидности и оборачиваемости на основе расчета коэффициентов.
Коэффициенты рентабельности показывают соотношение между затратами компании на активы и отдачей от них в виде прибыли. Показатели рентабельности ОАО Новосибирскэнерго представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Показатели рентабельности ОАО Новосибирскэнерго в 2002-2003 гг.
Показатель20022003Темп прироста, %Рентабельность активов, %4,896,0323,19Фондорентабельность, %7,489,7430,23Рентабельность текущих активов, ,9528,9611,57
Таким образом, динамика значений показателей рентабельности активов свидетельствует о повышении эффективности их использования. Произошло увеличение как рентабельности активов в целом, так и отдельных их частей: основных и оборотных средств:
- рентабельность активов выросла на 23,19%;
- рентабельность основных средств увеличилась на 30,23%;
- рентабельность оборотных средств увеличилась на 11,57%.
Можно сделать вывод, что темпы роста прибыли от продаж превышают темпы роста активов организации.
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО Новосибирскэнерго (табл. 2.5). Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств в организации активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса ОАО Новосибирскэнерго в 2003 г.
АктивСумма, тыс.руб.ПассивСумма, тыс. руб.Излишек (недостаток)На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаА1 наиболее ликвидные активы5598641450378П1 наиболее срочные обязательства23325582518685-1772694-1068307А2 быстро реализуемые активы17556841 318 887П2 краткосрочные пассивы223932518618+1531200+800262А3 медленно реализуемые активы585344535679П3 долгосрочные пассивы1066055864720- 480711-329041А4 трудно реализуемые активы1392240213981018П4 постоянные пассивы1320074913383939-721653-597079Из таблицы 2.5 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным. На анализируемом предприятии нет денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы, трудно реализуемые активы больше постоянных пассивов. Положительным моментом является излишек быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов. Можно заметить, что появилась тенденция к снижению недостатка активов для покрытия обязательств.
Коэффициенты ликвидности показывают, достаточно ли компания обеспечена ликвидными активами, необходимыми для расчета по текущим обязательствам. Показатели, необходимые для оценки ликвидности представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Показатели ликвидности ОАО Новосибирскэнерго в 2002-2003 гг.
Показатель20022003ИзменениеКоэффициент абсолютной ликвидности0,180,380,2Коэффициент быстрой ликвидности0,750,72-0,03Коэффициент текущей ликвидности1,071,03-0,04Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.
(при расчете показателя величина собственного капитала увеличена на сумму долгосрочных пассивов)220401102196-118 205В 2002 г. коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,18, что ниже рекомендуемого значения, т.е. был высок риск деятельности предприятия с точки зрения невозврата долгов. Положительным фактором является резкий рост коэффициента абсолютной ликвидности в 2003 г.: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 38% покрываю краткосрочные обязательства организации при рекомендуемых значениях 20-50%.
Коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах допустимых значений, однако произошло его небольшое снижение. В 2003 г. наиболее ликвидные активы (краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) на 72% покрывают краткосрочные обязательства.
Общее покрытие текущими активами краткосрочных обязательств составляет 103%. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков