Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Лесник"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?особности общая0,240,21-0,033.Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам0,160,15-0,014.Коэффициент задолженности другим организациям0,650,40-0,255.Коэффициент задолженности фискальной системе0,1750,113-0,0626.Коэффициент внутреннего долга0,1750,117-0,058
Вывод:
На конец года сократилась степень платежеспособности по текущим обязательствам на 0,04, но все же организация способна погасить некоторое количество своих текущих обязательств. В условиях экономического кризиса это можно расценивать как благоприятное обстоятельство. Общая степень платежеспособности так же сократилась. На начало отчетного периода она составляла 0,24, на конец 0,21, изменение 0,03.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам незначительно снизился. Изменение данного коэффициента составило 0,01. Значение данного коэффициента очень невелико и организации не стоит опасаться в ближайшее время проблем с возвратом кредитов и займов. Коэффициент задолженности другим организациям сократился, его значение близко к нулю, а значит, за анализируемый период, организация практически расплатилась по всей кредиторской задолженностью перед другими организациями. Несомненно, это положительно характеризует ее деятельность.
Положительным обстоятельством деятельности рассматриваемой мной организации является снижение задолженности фискальной системе. Изменение данного коэффициента по сравнении с прошлым периодом составило 0,062. Это может говорить о некоторых трудностях у организации, связанной с погашением своих обязательств перед фискальной системой, но ситуация стабилизируется.
Коэффициент внутреннего долга в текущем периоде немного сократился. Это может расцениваться как улучшение эффективности управления предприятием.
.3 Оценка вероятности наступления банкротства
Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам.
В международной практике выделяют следующие типы финансовых бедствий предприятия:
. Экономическая несостоятельность: доходы не покрывают расходы.
. Деловая несостоятельность: предприятие прекратило операции, принеся убытки кредиторам без формальной процедуры банкротства.
Техническая неплатежеспособность: неплатежеспособность покрывать текущие обязательства.
. Неплатежеспособность в преддверии банкротства: балансовая совокупность кредиторской задолженности превышает реальную рыночную стоимость активов.
. Легальное банкротство: когда состояние банкротства регистрируется в соответствии с законом.
Факторы, говорящие о возможности финансовых затруднений и банкротства.
. Повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности.
. Превышение критического уровня просроченной, кредиторской задолженности.
. Устойчиво низкие значение коэффициентов ликвидности.
. Хроническая нехватка оборотных средств.
. Неправильная реинвестиционная политика.
. Хроническое невыполнение обязательств перед кредиторами и инвесторами.
. Потери долгосрочных контрактов.
. Использование старого оборудования.
. Неритмичность работы.
. Потери ключевых сотрудников аппарата предприятия.
. Недостаточная диверсификация деятельности предприятия.
. Чрезмерное использование краткосрочных займов для финансирования долгосрочных вложений.
. Рост доли заемных средств в общей сумме источников.
. Потеря ключевых сотрудников аппарата предприятия.
Существует несколько методов предсказания наступления банкротства.
. Метод Бивера предполагает расчет системы показателей и определение по значению показателя группы предприятий:
группа - предприятие благополучное
группа - предприятие за 5 лет до банкротства
группа - предприятие за 1 год до банкротства
В данной курсовой работе этот метод не рассчитывается т.к. в современных экономических условиях выгоднее всего пользоваться методикой Альтмана.
. Методика Альтмана.
В этой методике рассчитывается так называемый Z - счет (2-х и 5- факторная модели) и сравнивается с нормой.
- х факторная модель.
На конец периода:
Z2 = - 0.3877 - 1.0736 * КТЛ + 0,0579 * КДОЛГА
КДОЛГА = ЗК / Валюта баланса = стр. (590+690)ф.1 / стр.700 ф.1
Если Z2 ? 0 , то вероятность наступления банкротства низкая, если Z2 ? 0 , то вероятность высокая.
-ти факторная модель:
Z5 = 3,3*К1 +К2 +0,6*К3 + 1,4К4 + 1,2*К5 , где
К1 = Прибыль до выплаты процентов и займов и налогов=стр.140ф.2
Валюта баланса стр.300ф.1
К2 = Выручка / Валюта баланса = стр.010ф.2 / стр.300ф.1
К3 = Уставный капитал / Собственный капитал = стр.410ф.1 / 490ф.1
К4 = Прибыль реинвестируемая / Валюта баланса = (Прибыль чистая - Дивиденды) / Валюта баланса = 70% Прибыли чистой / Валюта баланса.
К5 = СОС / Валюта баланса = стр.(490-190) ф.1 / стр.300 ф.1.
Если Z5 = 1,8 и менее, то вероятность наступления банкротства очень высокая.
Если Z5 = 1,8 - 2,7 , вероятность высокая.
Если Z5 = 2,7 - 2,9 , то вероятность наступления банкротства возможная.
Если Z5 ? 2,9 , то вероятность очень низкая.
В РФ основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса.
Система состоит из 3 показателей:
1.Коэффициент текущей ликвидности.
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
.Коэффициент восстановления (утраты) платежеспо