Оценка рисков инвестиционных проектов
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
Содержание
Введение
1. Теоретические подходы к определению "риска", "неопределенности", "инвестиционных проектов"
1.1 Инвестиционный проект как объект анализа
1.2 Понятие инвестиционных рисков
1.3 Виды инвестиционных рисков
1.3.1 Несистемные риски
1.3.2 Системные риски
2. Методы анализа и оценки рисков инвестиционных проектов
2.1 Направления анализа рисков
2.1.1 Качественный анализ рисков
2.1.2 Количественный анализ рисков
2.2 Оценка инвестиционного проекта на основе метода анализа чувствительности к рискам
2.2.1 Принципы и направления оценки проектных рисков
2.2.2 Практические методы учета рисков
2.2.3 Положения методики оценки инвестиционного проекта на основе анализа чувствительности
2.3 Вероятностная оценка результатов инвестиционного проекта
2.3.1. Методологические принципы вероятностной оценки инвестиционных проектов
2.3.2. Оценка инвестиционного проекта с помощью метода Монте-Карло
3. Оценка рисков инвестиционного проекта ООО Концепт
3.1 Оценка инвестиционного проекта по методу определения NPV и влияющих показателей
3.2 Оценка инвестиционного проекта на основе метода анализа чувствительности к проектным рискам
3.3 Оценка инвестиционного проекта на основе метода Монте-Карло
3.4. Сравнение результатов по методам оценки инвестиционных проектов
Заключение
Список литературы
Приложения
Введение
Эффективная деятельность компаний и фирм в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяются профессионализмом их инвестиционной деятельности. Комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности компаний, требует глубоких знаний теории и практики принятия инвестиционных решений.
Развитие рыночной экономики требует от хозяйствующих субъектов, с одной стороны, повышения их конкурентоспособности, а, с другой, обеспечения стабильности и устойчивости их функционирования в условиях динамично меняющейся экономической среды. Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и, соответственно, дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций или инвестирование.
Увеличение инвестиционного спроса является одной из отличительных черт восстановительного роста российской экономики. На протяжении 2000-2006 гг. наблюдалась тенденция опережающего роста инвестиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП и выпуском продукции базовых отраслей экономики. В 2006 г. прирост инвестиций в основной капитал составил 10,9% (ВВП - 7,1%). Рост инвестиционного спроса обеспечил почти 1/4 прироста физического объема ВВП. Наиболее существенное влияние на характер инвестиционной деятельности оказывал интенсивный рост доходов экономики.
Сегодня в России от эффективности инвестиционной политики зависят состояние производства, положение и уровень технической оснащенности основных фондов предприятий, возможности структурной перестройки экономики, решение социальных и экологических проблем.
В связи с активизацией инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики, тема дипломной работы, посвященная оценке рисков инвестиционных проектов, представляется весьма актуальной.
Методологическую и теоретическую основу работы составляют законодательные и нормативные документы, регулирующие инвестиционную деятельность в РФ, монографии известных экономистов, занимающихся этими проблемами: Виленского И.П., Волокова И.М., Липсица И.В. и др., периодическая печать за период с 2000 по 2007 гг.
Объектом исследования является ООО Концепт. Предприятие образовано в 1996 г. на основе личных вкладов граждан с равными долями в уставном Фонде. Продукция и услуги предприятия - светлые нефтепродукты, поставка нефтепродуктов автотранспортом предприятия по адресам потребителей. Потребителями продукции и услуг являются предприятия, автохозяйства и организации Москвы и других регионов.
Предметом исследования является инвестиционная деятельность предприятия.
Цель дипломной работы оценить риски инвестиционного проекта.
В процессе достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть содержание инвестиционных проектов;
провести классификацию рисков инвестиционных проектов;
изучить методы анализа и оценки рисков инвестиционных проектов;
провести оценку рисков инвестиционного проекта в условиях неопределенности.
1. Теоретические подходы к определению "риска", "неопределенности", "инвестиционных проектов"
1.1 Инвестиционный проект как объект анализа
Инвестиционный проект представляет собой основной документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.
Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий реальное инвестирование является в современных условия