Основные цели и этапы оценки ценных бумаг
Информация - Банковское дело
Другие материалы по предмету Банковское дело
в целом, оценщик определяет цель оценки, изучает уставные документы компании эмитента, саму ценную бумагу, являющуюся объектом оценки, условия ее выпуска. Очень важно, чтобы условия выпуска, реквизиты оцениваемой бумаги не противоречили установленным законом требованиям. Если нарушений нет, то можно переходить к следующему этапу.
Второй этап предполагает определение места оцениваемой бумаги в классификаторе ценных бумаг, что поможет определить общие закономерности оценки и ее особенности, обусловленные спецификой оцениваемого объекта. На этом же этапе целесообразно провести тестирование ценной бумаги с целью определения ее основных и дополнительных характеристик.
Тестирование можно провести, например, по таким направлениям:
наименование ценной бумаги;
вид ценной бумаги;
разновидность (например, кумулятивная привилегированная акция);
характеристики из условий выпуска;
рыночность, наличие котировок;
эмитент, его финансовое положение;
рейтинговая оценка ценной бумаги;
ликвидность;
доходность.
На третьем этапе оценщик выбирает методы оценки и формирует информационную базу. Особое значение в информационной базе занимает нормативно-законодательный блок, так как выпуск, обращение и погашение ценных бумаг, а также деятельность эмитента, инвестора и других участников фондового рынка строго регламентируются и контролируются специальными государственными органами, в частности Федеральной комиссией по ценным бумагам.
Четвертый этап включает анализ платежеспособности эмитента и проведение расчета необходимого стандарта стоимости по выбранному алгоритму и выведение итоговой величины.
На пятом этапе осуществляется проверка расчетов и составляется отчет об оценке в соответствии с действующим законом и стандартами.
2.3 Перечень документов, необходимых для оценки ценных бумаг
(Документы предоставляются в виде простых копий заверенных печатью организации)
Свидетельство о регистрации юридического лица.
Устав и учредительный договор.
Выписка из реестра акционеров.
Бухгалтерская отчетность за пять последних лет (за последний год поквартально).
Учетная политика организации.
Расшифровка статей баланса: основные средства (включая дату ввода, первоначальную и остаточные стоимости, размер амортизации в месяц, дату последней переоценки), нематериальные активы, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения (балансы компаний, в которых имеется участие), дебиторская задолженность (с разбивкой по срокам просроченности и список 100 крупнейших дебиторов с размером задолженности, краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты (условия займа, график погашения).
Расшифровка статей формы№2 выручка (по видам деятельности) и себестоимость (по статьям затрат).
Перечень основных поставщиков и покупателей.
Планы развития компании (бизнес-план, финансовые планы).
Описание компании (история развития, производственные мощности, номенклатура продукции).
Организационная структура предприятия.
Сведения о проведенных аудиторских проверках.
Сведения о дочерних предприятиях.
Сведения о полученных займах и кредитах, в т.ч. налоговых.
Основные конкуренты.
Список литературы
- Гражданский кодекс РФ. Ч . I - II // Федеральный закон № 15 - ФЗ от 26.01.1996 г.
- Федеральный закон Российской Федерации Об оценочной деятельности в Российской Федерации от 29 июля .1998 г., №135-ФЗ в редакции Федерального закона Российской Федерации от 24.07.2007 г. №220-ФЗ
- Федеральный закон Российской Федерации О внесении изменений в Федеральный закон Об оценочной деятельности в Российской Федерации от 27 июля .2006 г. №157-ФЗ.
- Бюджетный кодекс РФ, гл. 14 (О государственных и муниципальных ценных бумагах).
- Налоговый кодекс РФ, гл. 25.
- Об акционерных обществах: Федеральный закон от 7.08.2001 № 120-ФЗ (с изм. и доп).
- О переводном и простом векселе: Федеральный закон от 11.03.97 № 48-ФЗ (с изм. и доп).
- О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.96 № 39-ФЗ(с изм. и доп).
- Об ипотечных ценных бумагах: Федеральный закон от 11.11.2003 № 152 -ФЗ.
- Об инвестиционных фондах: Федеральный закон от 29.11. 2001 №156-ФЗ (с изм. и доп).
- Об утверждении федерального стандарта оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО № 1 - 3)" : Минэкономразвития России,20 июля 2007 г.