Основные тенденции банковской системы России
Курсовой проект - Банковское дело
Другие курсовые по предмету Банковское дело
тель 2004года. При этом в Iквартале они возросли на 543,4млрд. руб., а во IIквартале- на 626,3млрд. руб. (в2004г. их рост составил 191,8 и 302,7млрд. руб. соответственно). Если в Iполугодии 2004г. прирост официальных золотовалютных резервов находился на уровне 5-6млрд. долл. США за квартал, то в текущем году он составлял 13-14млрд. долл. США за квартал. Что касается внутреннего кредита экономике, то фактором роста денежного предложения оставались банковские кредиты, предоставляемые организациям и населению. Требования к ним в целом за полугодие возросли на 521,6млрд. руб. (вянваре-июне 2004г.- на 552,0млрд. руб.). Вто же время существенный рост депозитов органов государственного управления в банковской системе (прежде всего в Банке России), обусловивший уменьшение чистых кредитов органам государственного управления на 1310,6млрд. руб., в итоге привел к сокращению внутреннего кредита экономике. ВIполугодии 2004г. сокращение чистых кредитов органам государственного управления составило 379,1млрд. руб. и не вызвало уменьшения внутреннего кредита в целом.
Рисунок 4. Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 (всреднегодовомвыражении) V = ВВП /М2
За первые шесть месяцев 2005г. скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась с 4,6 на 1.01.2005 до 4,5 на 1.07.2005, или на 3,7% (за Iполугодие 2004г.- на 9%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за январь-июнь 2005г. увеличился c 21,5 до 22,4%.
Рисунок 5. Динамика денежного мультипликатора (фактическиезначенияипотренду) М = 1 / НОР (норма обязательных резервов)
Соотношение темпов роста денежной массы М2 и денежной базы в широком определении обусловило увеличение в январе-июне 2005г. денежного мультипликатора с 1,828 на 1.01.2005 до 2,134 на 1.07.2005, или на 16,7%. Несмотря на неустойчивую динамику денежного мультипликатора в Iполугодии 2005г., его уровень на начало июля превышал аналогичный показатель 2004г. на 11,1%. В январе-июне 2005г. денежная база в широком определении сократилась на 3,2% (вIполугодии 2004г. она увеличилась на 0,3%). Вцелом за первые шесть месяцев текущего года наряду с увеличением резервов коммерческих банков в результате покупок Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке происходило накопление средств органов государственного управления на счетах в Банке России, что сдерживало рост денежного предложения с его стороны. Прирост депозитов органов государственного управления в Банке России составил в Iполугодии 2005г. 1002,4млрд. руб., что свидетельствует о существенном влиянии бюджетных факторов на состояние банковской ликвидности.
Структура денежной базы в широком определении в Iполугодии текущего года изменялась под воздействием динамики спроса банков на резервы. На фоне внутриквартальных колебаний доля наличных денег изменилась с 70% в начале 2005г. до 76% в конце Iполугодия. Удельный вес обязательных резервов в 2005г. вырос с 5,1% на 1.01.2005 до 5,9% на 1.07.2005. Доля средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России за тот же период сократилась с 20,4 до 12,2% соответственно. При этом удельный вес облигаций Банка России у кредитных организаций повысился с 0,4 до 4,0%, доля депозитов банков в Банке России уменьшилась с 3,8 до 1,5%.
Рисунок 6. Средства накорреспондентских счетах и депозитах кредитныхорганизаций вБанкеРоссии и сумма обязательств Банка России пообратному выкупу ценных бумаг (ОМР) иоблигаций БанкаРоссии (ОБР) укредитных организаций (млрд.руб.)
Рисунок 7. Динамика однодневной ставки МИАКР и ставок по операциям БанкаРоссии (%годовых)
В отличие от Iквартала 2005г. во IIквартале уровень ликвидности банковского сектора заметно снизился. Если в январе-марте среднедневной уровень совокупных резервов кредитных организаций находился в интервале 744-815млрд. руб., то в апреле-июне- 671-768млрд. рублей. Отношение объема совокупных резервов кредитных организаций к общему объему вкладов населения и депозитов нефинансовых организаций, учитываемых в составе денежного агрегата М2, уменьшилось с 26,8% в январе до 20,5% в июне текущего года.
Снижение уровня ликвидности банковского сектора сопровождалось ростом средней величины и волатильности краткосрочных ставок рынка межбанковских кредитов (ставка MIACR по однодневным кредитам в рублях в последние дни апреля достигала 5,5% годовых, в последние дни мая- 5,7-6,7% годовых, в последнюю декаду июня- 6,7-9,7% годовых), а также существенным сокращением обязательств Банка России по депозитным операциям и ростом объемов операций Банка России по предоставлению денежных средств кредитным организациям. Объем операций прямого РЕПО, ломбардных кредитов и кредитов овернайт за период с 27.04.2005 по 30.06.2005 достиг 176,9млрд. руб. против 5,3млрд. руб. за предшествующий период текущего года.
Основным инструментом поддержания ликвидности банковского сектора во IIквартале были операции прямого РЕПО. Среднедневной объем средств, предоставленных Банком России посредством операций прямого РЕПО (по дням, в которые операции проводились), в апреле-июне составил 10,5млрд. руб., а общий объем- 167,9млрд. руб. при средней ставке 6,3% годовых.
Среднемесячный объем предоставленных Банком России внутридневных кредитов во IIквартале 2005г. составил 362млрд. руб. по сравнению с 250млрд. руб. в Iквартале текущего года, кредитов овернайт- 3,2млрд. руб. по сравнению с 1,4млрд. руб. соответственно.
В апреле 2005г. в дополнение к ломбардным кредитам на аукционной основе сроком на 14календарных дней были введены операции