Организация торговли
Информация - Маркетинг
Другие материалы по предмету Маркетинг
p>
Таблица 4
Агрегированный баланс ОАО "ТД "ЦУМ" за 1998 год ( руб)
А К Т И ВКодНа началоНа конецстр.годагода1.Внеоборотные активыНематериальные активы11068 7318590Основные средства (по остат. стоим.)1205088959857835005Незавершенное строительство130818886728207Долгосрочные финансовые вложения140108020117720543Прочие внеоборотные активы150ИТОГО по разделу 119052857416762923452. Оборотные активыЗапасы21098907759131650424Налог на добавл. стоимость по приобр. ценностям2203732501475859Дебиторская задолженность (платежи через год)230Дебиторская задолж-ность (платежи в теч. года)2402501205118575860Краткосрочные финансовые вложения2502314994987294345Денежные средства2602285563230781757Прочие оборотные активы27000ИТОГО по разделу 22901702986412697782453. УБЫТКИНепокрытые убытки прошлых лет310Непокрытые убытки отчетного года320ИТОГО по разделу 339000БАЛАНС (сумма строк 190+290+390)399223156057346070590П А СС И В4. Капитал и резервыУставный капитал41060000060000000Добавочный капитал4207026199126882879Резервный капитал4301500007057039Фонды накопления44051514200103747275Фонды социальной сферы45000Целевые финансирование и поступления460320950357938Нераспределенная прибыль прошлых лет470Нераспределенная прибыль отчетного года48000ИТОГО по разделу 44901228471411980451315. Долгосрочные пассивыЗаемные средства510595005695000Прочие долгосрочные пассивы52000ИТОГО по разделу 55905950056950006. Краткосрочные пассивыЗаемные средства61059998998558877Кредиторская задолженность620805571926946493Расчеты по дивидендам630153833Доходы будущих периодов64020646155275721Фонды потребления6501639429336026328Резервы предстоящих расходов и платежей66037493322022Прочие краткосрочные пассивы67060176200185ИТОГО по разделу 669099713911147330459БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 699223156057346070590
Результаты анализа структуры баланса приведены в табл.5. Для ЦУМа характерен довольно стабильный рост активов (55%). К сожалению, собственные активы имеют меньший порядок роста (табл.5). Это означает, что компания наращивает имущественный потенциал главным образом за счет заемных ресурсов.
Таблица 5
Анализ структуры баланса 1998г.
Наименование показателяЕд. изм.На начало годаНа конец годаАктивыДоля основных средств в активах,8016,71Доля денежных средств в оборотных активах,4211,41Доля дебиторской задолженности в активах%4,285,37Доля дебиторской задолженности в оборотных активах%5,616,89Оборачиваемость дебиторской задолженностиед.14,60Чистые активытыс.руб125149953237513383ПассивыДоля текущих обязательств в пассивах,6842,57Доля кредиторской задолженности в пассивах,102,01Доля кредиторской задолженности в в обязательствах ,314,69Доля собственного капитала в пассивах,3469,25
В структуре имущества преобладают оборотные активы. В течение 1997 года доля оборотных активов стабильно поддерживалась на уровне 80%, что для торговой компании является нормальным. В отличие от промышленных предприятий, за акциями которых стоят здания и производственное оборудование, здесь акции обеспечены ликвидными активами - товарными запасами и денежными средствами, полученными от продажи этих запасов.
Что касается финансовой устойчивости, то к концу 1997г. положение стабилизировалось - это видно из динамики долей собственных и заемных средств в активах (табл.6). Об улучшении финансового состояния говорит и рост доли собственных средств в оборотных активах.
Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости за 1998г.
ПоказательНорматив-НаНаОткло-ные знач-яначалоконецнениеКоэффициент финансовой устойчивостиopt 0.8-0.90,640,690,06Коэффициент автономии>= 0,60,550,570,02Коэффициент маневренности>=0,50,820,75-0,07Коэффициент соотношения заемных и20,312,672,36ской задолженности
За 1998г. ЦУМ значительно повысил свою платежеспособность и многие из коэффициентов ликвидности оказались гораздо выше минимально допустимых значений (табл.7).
Таблица 7
Показатели ликвидности 1998г.
ПоказательНорматив-На на-НаОткло-ные знач-ячалоконецнениеКоэффициент общей opt >21,912,550,65ликвидностиmin=1Коэффициент срочной >0,70,681,290,61ликвидностиКоэффициент абсолютной >0,20,571,120,55ликвидностиОбщий показатель ликвидности>=10,932,421,49Соотношение ликвидных и >13,223,540,31неликвидных средств
Например, коэффициент абсолютной ликвидности (D/P ratio=1,12) говорит о том, что компания способна почти полностью покрыть текущие обязательства денежными средствами и приравненными к ним по степени ликвидности активами.
Финансовых успехов компания достигла за счет стабильного получения прибыли. В 1997г. на темпах роста прибыли все больше стало сказываться падение покупательной способности населения. В этих условиях ЦУМ стремится повысить оборачиваемость товарных запасов, наращивая объемы продаж в регионах России.
Успешную деятельность компании подтверждают очень высокие значения коэффициентов рентабельности (табл.8)
Таблица 8
Финансово-экономические результаты за 1998г.
Показатели доходности и эффективн. производства Разм. За отч. периодРентабельность продаж % 63,34Экономическая рентабельность % 161,21Доходность активов % 54,44Доходность собственного капитала % 95,14Коэффициент оборачиваемости активов ед. 0,72Коэффициент оборачиваемости производственных запасов ед. 0,68
&